Прибыль от продажи капитального актива: расчёт и налоги

Прибыль от продажи актива — это доход, полученный при реализации имущества, акций или бизнеса, стоимость которых возросла за время владения. Такая прибыль возникает, когда цена продажи превышает первоначальную стоимость покупки. Налогообложение этого дохода различается по странам и зависит от типа актива и периода его владения.

Прибыль от продажи капитального актива — это экономическое понятие, определяемое как доход, полученный при продаже актива, который увеличился в стоимости за период владения. Активом может быть материальное имущество, автомобиль, бизнес или нематериальное имущество, такое как акции.

Прибыль от продажи возникает, когда цена продажи актива превышает первоначальную цену покупки. Если цена покупки превышает цену продажи, возникает убыток. Прибыль от продажи часто облагается налогом, при этом ставки и льготы различаются между странами. История этого понятия берёт начало с рождением современной экономической системы, а её развитие описывается различными экономистами как сложное и многомерное. Концепция прибыли от продажи может быть сравнима с другими ключевыми экономическими понятиями, такими как прибыль и норма прибыли, однако её отличительная особенность заключается в том, что прибыль могут получать не только предприятия, но и отдельные лица через повседневное приобретение и продажу активов.

История

История прибыли от продажи в развитии человечества включает концепции, начиная с рабского капитала до 1865 года в Соединённых Штатах (США), развитие прав собственности во Франции в 1789 году и даже более ранние события. Официальное начало практического применения этого понятия произошло с развитием финансовой системы вавилонян около 2000 года до н.э. Эта система предусматривала казначейства, где граждане могли хранить серебро и золото, а также совершать операции с другими членами экономики. Это позволило вавилонянам рассчитывать затраты, цены продажи и прибыль, включая прибыль от продажи активов.

Расчёт

Прибыль от продажи обычно рассчитывается путём вычитания базовой стоимости актива и всех понесённых расходов из цены продажи. Полученное значение будет прибылью от продажи или убытком, если оно отрицательное. На практике многие государства предоставляют дополнительные методы расчёта для физических лиц и предприятий. Эти методы могут обеспечить налоговые льготы путём снижения рассчитанной стоимости прибыли.

Австралия

Австралийское налоговое управление (ATO) указывает три метода расчёта прибыли от продажи для австралийских граждан и предприятий, каждый из которых предназначен для снижения итогового значения прибыли. Первый — метод скидки, при котором имеющие право физические лица или пенсионные фонды могут снизить заявленную прибыль на 50% или 33,33% соответственно. Второй — метод индексации, который позволяет физическим лицам и фирмам применить коэффициент индексации для увеличения базовой стоимости актива, тем самым снижая итоговую прибыль. Третий — «другой» метод, который предусматривает использование общей формулы расчёта прибыли, при которой базовые затраты вычитаются из финальной цены продажи.

Канада

Канадское налоговое агентство (CRA) включает несколько уникальных рекомендаций по расчёту прибыли от продажи для физических лиц и предприятий. CRA указывает, что физические лица могут исключить из расчёта следующие типы пожертвований: акции в капитале корпорации взаимного фонда, определённые долговые обязательства, экологически чувствительные земли или акции, долговые обязательства или права, котирующиеся на назначенной фондовой бирже. Для одобрения исключения пожертвование должно быть сделано квалифицированному получателю, и убытки от таких пожертвований не могут быть исключены из отчётности физического лица. CRA указывает, что после получения прибыли физические лица могут претендовать на резерв или вычет прибыли. Физические лица имеют право на резерв, когда прибыль не выплачивается единовременно, а серией платежей во времени. Для расчёта резерва канадские физические лица должны рассчитать прибыль обычным методом (цена продажи минус цена покупки) и затем вычесть одобренный резерв за год. Вычет прибыли — второй вид расчёта, предлагаемый CRA. Это «вычет, который вы можете применить к налогооблагаемой прибыли от продажи определённых капитальных активов». Только жители Канады в течение предыдущего года имеют право на этот вычет, и только определённые виды прибыли подходят для его применения.

Германия

Немецкое налоговое управление взимает различные налоги на прибыль от продажи в зависимости от типа проданного актива и периода владения. Налогоплательщики в Германии платят фиксированный налог в размере 25% (2024) на прибыль от продажи акций плюс надбавка солидарности 5,5% (2024). Если физическое лицо является членом церкви, оно также платит церковный налог. В итоге общий налог на прибыль составляет 27,82% в Баден-Вюртемберге и Баварии и 27,99% во всех остальных федеральных землях. Налоги на продажу недвижимости совершенно отличаются от налогов на акции. Если вы владели имуществом более десяти лет, вы можете продать его без налогов в Германии. Аналогично, вы можете продать имущество без налогов, если проживали в нём не менее двух лет. Однако, если вы не соответствуете критериям налоговых льгот, вы платите налоги по вашей личной налоговой ставке.

Пакистан

В Пакистане прибыль от продажи рассчитывается путём вычитания скорректированной стоимости актива (включая допустимые расходы на улучшение) из выручки от продажи в соответствии с Законом о подоходном налоге 2001 года. Применяемая налоговая ставка зависит от типа актива, даты его приобретения и периода владения. Например, котирующиеся ценные бумаги, приобретённые на или после 1 июля 2024 года, обычно облагаются фиксированным налогом в размере 15%. До этого более короткие периоды владения привлекали более высокие ставки, а более длительные периоды иногда квалифицировались для сниженных ставок или льгот. Аналогично, прибыль от недвижимого имущества облагается налогом по скользящей шкале — краткосрочная прибыль облагается более высокими ставками, а прибыль от активов, находящихся в собственности дольше, получает прогрессивно более низкие ставки или полные льготы.

Соединённое Королевство

Британское налоговое управление HMRC указывает определённые активы, которые могут рассматриваться как прибыль от продажи. К ним относятся «большинство личного имущества стоимостью 6000 фунтов или более, кроме вашего автомобиля», имущество, которое не является вашим основным жилищем, ваше основное жилище, если оно превышает определённый размер или использовалось в коммерческих целях, любые акции, не находящиеся на счёте индивидуальных сбережений или плане личного капитала, и любые деловые активы. HMRC также указывает определённые активы, освобождённые от налога на прибыль, включая прибыль от счётов индивидуальных сбережений или планов личного капитала, государственные облигации Великобритании и премиальные облигации, а также выигрыши в лотерею, ставки или пулы. HMRC указывает, что облагаются налогом только прибыли, превышающие допуск физического лица, и налог не взимается для лиц, получивших прибыль ниже их допуска. Для расчёта прибыли HMRC требует расчёта прибыли по каждому активу в соответствующий 12-месячный период, которые затем суммируются и наконец уменьшаются на размер допустимого вычета убытков. HMRC также указывает, что при отчётности об убытке «сумма вычитается из прибыли, полученной вами в том же налоговом году».

Соединённые Штаты

Американское налоговое управление (IRS) также предоставляет рекомендации по расчёту прибыли от продажи. IRS определяет прибыль или убыток от продажи как «разницу между скорректированной базовой стоимостью актива и суммой, полученной от продажи». Прибыль от продажи также подразделяется на краткосрочную и долгосрочную. Краткосрочная прибыль возникает, когда вы владеете активом менее одного года, а долгосрочная прибыль возникает, когда актив находится в собственности более одного года. Даты владения считаются со дня после даты приобретения актива до дня его продажи.

Налогообложение прибыли

Существуют обычно значительные различия в налогообложении прибыли, полученной физическими лицами и корпорациями. ОЭСР выделяет три простые категории доходов от капитала физических лиц, которые облагаются налогом странами-членами по всему миру. К ним относятся дивидендный доход, процентный доход и прибыль от продажи имущества и акций. Средняя ставка налога на дивиденды в ОЭСР составляет 41,8%, при этом дивиденды часто облагаются налогом как на корпоративном, так и на индивидуальном уровне и классифицируются сначала как корпоративный доход, а затем как личный доход. Однако некоторые страны, такие как Австралия, Чили, Мексика и Новая Зеландия, используют системы вменённого налога, которые позволяют корпорациям возмещать кредиты вменённого налога за налоги, уплаченные на корпоративном уровне, тем самым снижая налоговое бремя. Средняя ставка налога на процентный доход в ОЭСР составляет 27%, и почти все страны ОЭСР, кроме Чили, Эстонии, Израиля и Мексики, облагают налогом общий номинальный процентный доход физического лица.

Подходящие активы

Прибыль от продажи может быть получена только при прибыльной продаже активов. Бывший главный бухгалтер Комиссии по ценным бумагам и биржам определил актив как: «Денежные средства, договорные требования денежных средств или услуг и предметы, которые могут быть проданы отдельно за денежные средства». Практическое применение этого определения в основном включает акции и недвижимость.

Акции

Прибыль от продажи может быть получена при продаже финансовых активов, таких как акции. При продаже акции вычитают цену покупки из цены продажи для расчёта прибыли или убытка.

Эффект диспозиции

Эффект диспозиции — это теория, которая связывает человеческую психологию с прибылью от продажи акций и изучает, как люди принимают решения под угрозой потенциального убытка. Она выявляет закономерность иррациональности в человеческом поведении, при которой акции с потенциалом получения прибыли продаются слишком рано, а явные убыточные акции удерживаются слишком долго, создавая большие убытки, чем необходимо.

Модель ценообразования активов с ожидаемой прибылью

Эта модель ценообразования активов показывает, как ожидания будущей прибыли на фондовом рынке являются ключевым фактором, определяющим фактические движения цен акций. В целом, «циклы бума и спада цен активов питаются динамикой обновления убеждений инвесторов», и поэтому оптимизм в отношении будущей прибыли по конкретной акции часто является причиной последующего роста цены этой акции.

Эффект блокировки

Эффект блокировки предполагает, что вместо реализации прибыли от продажи акций инвесторы должны прибегнуть к короткой продаже заменяющих ценных бумаг. При условии, что «существуют налогово-освобождённые идеальные заменяющие ценные бумаги», инвесторы никогда не должны реализовывать свою прибыль от акций, потому что можно снизить риск от крупной позиции в акции путём «беспошлинной короткой продажи идеального заменителя».

Недвижимость

Прибыль от продажи может быть получена при продаже материальных активов, таких как дома, квартиры или земля. Однако в большинстве стран продажа основного жилища или основного места жительства освобождена от налога на прибыль. Например, австралийское налоговое управление предоставляет полное освобождение от налога на прибыль при продаже основного жилища при условии, что физическое лицо или пара соответствуют определённым критериям приемлемости.

Эффективность на рынке недвижимости

Взаимосвязь между психологией и прибылью от продажи также часто наблюдается на фондовом рынке, концепция, которая аналогично исследуется учёными. Поскольку дома являются не только потребительскими, но часто и инвестиционными расходами для семей, ожидания прибыли от инвестирования в дом как в актив, а не как потребительский товар, оказывают сильное влияние на фактические цены на жилье и спрос. Как указывается в исследованиях, «увеличение цен на жилье увеличивает спрос на услуги жилья, находящегося в собственности. Таким образом, роль жилья как инвестиционного актива с потенциалом прибыли доминирует над его ролью как потребительского товара».

Облигации

Прибыль от продажи может быть получена при продаже нематериальных финансовых активов, таких как облигации. Прибыль от продажи достигается, когда цена продажи облигации выше цены покупки, а убыток возникает, если цена продажи ниже цены покупки.

Исключения

Некоторые государственные органы, такие как австралийское налоговое управление, не классифицируют прибыль от прибыльной продажи облигации как прибыль от продажи. Если физическое лицо погашает облигацию за сумму, превышающую или меньшую, чем цена, которую оно за неё заплатило, налоговое управление указывает, что эта прибыль «не рассматривается как прибыль от продажи» и что прибыль должна быть просто включена в налоговую декларацию физического лица. Аналогично, если физическое лицо продаёт облигацию другому физическому лицу за сумму, превышающую или меньшую, чем цена, которую оно за неё заплатило, налоговое управление указывает, что «эта прибыль не рассматривается как прибыль от продажи» и что прибыль должна быть просто включена в налоговую декларацию. Однако американское налоговое управление рассматривает прибыль от погашения или продажи облигации как прибыль от продажи. Прибыль от облигаций рассчитывается тем же методом, что и другая прибыль, при котором «разница между скорректированной базовой стоимостью актива и суммой, полученной от продажи, является прибылью или убытком от продажи». В Пакистане активы, используемые для личного пользования, кроме украшений, произведений искусства и предметов коллекционирования, освобождены при расчёте прибыли от продажи.

Как рассчитать прибыль от продажи актива