Управление финансовых исследований США

Управление финансовых исследований (OFR) — это независимое бюро, входящее в структуру Министерства финансов США и созданное в ответ на финансовый кризис 2008 года. Организация занимается сбором и анализом данных о финансовых рисках, проводит исследования и разрабатывает инструменты для поддержки Совета по надзору за финансовой стабильностью. Деятельность OFR направлена на предотвращение системных рисков и обеспечение стабильности американской финансовой системы.

Управление в составе Министерства финансов США

Управление финансовых исследований (OFR) — независимое бюро, подчиняющееся Министерству финансов США. Оно было создано в соответствии с Законом о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей Додда-Франка (Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act), принятым в 2010 году в качестве законодательного ответа на финансовый кризис 2008 года и Великую рецессию. На Управление возложены следующие задачи: (1) сбор и стандартизация данных, (2) проведение прикладных исследований и долгосрочных фундаментальных исследований; (3) разработка инструментов для измерения и мониторинга рисков. Управление также отвечает за оказание поддержки Совету по надзору за финансовой стабильностью (FSOC).

Директор

Директор Управления финансовых исследований назначается на шестилетний срок. Во время президентства Трампа агентство потеряло часть независимости, когда директор был подчинен секретарю Казначейства. Директор в консультации с председателем FSOC (которым является секретарь Казначейства) предлагает годовой бюджет Управления. Директор может устанавливать зарплаты сотрудников офиса «без учета главы 51 или подраздела III главы 53 раздела 5 Кодекса США, касающихся классификации должностей и ставок Генерального расписания».

Полномочия

Директор обладает правом выдачи повесток и может требовать от любого финансового учреждения (банка или небанковского учреждения) любые данные, необходимые для выполнения функций офиса. Однако это полномочие не использовалось и не проверялось на практике.

Ответственность

Закон Додда-Франка возложил на Управление финансовых исследований задачу поддержки Совета по надзору за финансовой стабильностью и входящих в него агентств путем:

• сбора данных от имени совета и предоставления этих данных совету и входящим в него агентствам;
• стандартизации типов и форматов сообщаемых и собираемых данных;
• проведения прикладных и фундаментальных долгосрочных исследований;
• разработки инструментов для измерения и мониторинга рисков;
• выполнения других связанных услуг;
• предоставления результатов своей деятельности финансовым регулирующим органам; и
• оказания помощи входящим в FSOC агентствам в определении типов и форматов данных, которые в соответствии с законом могут собираться этими агентствами.

Ресурсы

Как и FSOC, Управление финансовых исследований может запрашивать у любого органа или агентства США «такие услуги, средства, помещения, персонал и другую поддержку, которые Управление сочтет целесообразными. Любой сотрудник федерального правительства может быть командирован в Управление без возмещения расходов, и такая командировка не влечет прерывания или потери статуса государственной службы или привилегий». В составе Казначейства существует оборотный фонд — Фонд финансовых исследований, в который поступают все ассигнования, сборы и взносы, полученные Управлением. Избыточные средства могут быть инвестированы. Предполагалось, что в течение двух лет после создания офис станет самофинансируемым.

По состоянию на 2016 финансовый год бюро имело 225 сотрудников и бюджет в размере 99 миллионов долларов, финансируемый за счет сборов от банков. В 2018 году OFR прошла через значительное сокращение численности персонала. Президент Трамп заявил, что экономит деньги налогоплательщиков, хотя финансирование поступало из сборов. К концу 2018 года в OFR работало чуть более 100 сотрудников.

База данных финансовых инструментов (FIRD)

В 2020 году OFR объявила о создании Базы данных финансовых инструментов (FIRD). Цель проекта — позволить пользователям сравнивать определения из различных отраслевых стандартов для выявления несоответствий в финансовой терминологии. База охватывает пять основных классов активов: акции, долговые инструменты, опционы, варранты и фьючерсы. К 2023 году FIRD использовала данные из трех международных организаций для этих пяти типов активов:

• ISO 20022, основной источник с декабря 2020 года. Он включал определения условий контрактов и самих инструментов.
• словарь данных Фонда финансовых исследований ACTUS (добавлен в октябре 2021 года). Существует стандарт данных ACTUS, определяющий универсальный набор юридических условий (атрибуты CT), используемых в качестве параметров в финансовых соглашениях, и алгоритмический стандарт, определяющий логику, встроенную в юридические соглашения и преобразующую условия контракта в фактические денежные потоки или деловые события. Они считаются важными для токенизации финансовых инструментов и разработки смарт-контрактов для децентрализованных финансов (DeFi).
• стандарт обмена финансовой информацией FIX (Financial Information eXchange), используемый на финансовых рынках для электронной коммуникации индикаций, заказов и исполнений (добавлен в ноябре 2022 года).

OFR также работала с Форумом финансовой индустрии X9 по гармонизации финансовых терминов для сбора комментариев к определениям, доступным в FIRD.

Развитие кадров

Управление имеет широкие полномочия при оказании услуг поддержки как Совету, так и другим входящим в него агентствам, включая сбор данных, прикладные и фундаментальные долгосрочные исследования, а также разработку инструментов для мониторинга рисков. Управление может также издавать руководящие принципы по стандартизации способа представления данных; входящие в него агентства имеют три года для внедрения руководящих принципов стандартизации данных. Во многих отношениях Управление финансовых исследований работает без ограничений системы государственной службы. Например, оно не обязано следовать федеральным шкалам оплаты труда (см. выше), и оно должно иметь:

• План подготовки и развития кадров, включающий обучение, развитие лидерства и планирование преемственности
• План гибкости рабочего места, включающий телеработу, гибкий график работы, разделение должностей, пособия по уходу за ребенком и помощь в уходе за детьми, пособия для домашних партнеров
• План найма и удержания персонала

Временная отчетность по управлению

В течение пяти лет после принятия закона Управление должно ежегодно представлять отчет в Сенатский комитет по банковскому делу, жилищному строительству и городским делам и Комитет палаты представителей по финансовым услугам, по сути отчет об управлении, включающий:

• План подготовки и развития кадров – включающий:

• Выявление потребностей в навыках и технической экспертизе и предпринятые меры для их удовлетворения
• Шаги, предпринятые для содействия инновациям и творчеству
• Развитие лидерства и планирование преемственности
• Эффективное использование технологий сотрудниками
• План гибкости рабочего места – включающий:

• Телеработу
• Гибкие графики работы
• Поэтапный выход на пенсию
• Переработку пенсионеров
• Пособия по уходу за ребенком и помощь в уходе за детьми
• Пособия для домашних партнеров
• Другие гибкие условия работы
• План найма и удержания персонала – включающий:

• Шаги, необходимые для привлечения высококвалифицированных кандидатов с разнообразным происхождением
• Упрощенный процесс подачи заявления о приеме на работу
• Своевременное уведомление о заявлениях о приеме на работу
• Показатели эффективности найма

Структурные подразделения

Центры данных и исследований и анализа

Управление поддерживается двумя структурами:

• Центр данных, который собирает, проверяет и ведет (и публикует часть) данные, необходимые для поддержки работы совета; данные могут быть получены от коммерческих поставщиков данных, общедоступных источников информации и финансовых учреждений, находящихся под надзором государственных и федеральных органов; и
• Центр исследований и анализа, который проводит независимый анализ доступной информации для выявления факторов, дестабилизирующих финансовую систему, и разрабатывает и поддерживает независимые аналитические возможности и вычислительные ресурсы для:
• разработки и ведения показателей и систем отчетности по рискам финансовой стабильности США
• мониторинга, исследования и отчетности об изменениях уровней и моделей системных рисков для Совета и Конгресса
• проведения, координации и спонсирования исследований в поддержку и совершенствование регулирования финансовых учреждений и рынков
• оценки и отчетности о стресс-тестах или других оценках стабильности финансовых учреждений, находящихся под надзором входящих в совет агентств
• поддержания экспертизы в областях, необходимых для поддержки конкретных запросов на консультации и помощь от финансовых регуляторов
• исследования нарушений и сбоев на финансовых рынках, представления выводов и рекомендаций Совету на основе этих выводов;
• проведения исследований и предоставления консультаций о влиянии политики, связанной с системным риском; и
• содействия внедрению лучших практик управления финансовыми рисками.

Отчетность

Директор отчитывается и дает показания только перед Сенатским комитетом по банковскому делу, жилищному строительству и городским делам и Комитетом палаты представителей по финансовым услугам. Показания должны быть ежегодными по деятельности Управления, включая работу Центра данных и Центра исследований и анализа, а также оценку значительных финансовых и рыночных событий и потенциальных возникающих угроз финансовой стабильности страны. Эти отчеты перед Конгрессом независимы от любого политического влияния, поскольку «ни один должностной орган или агентство США не имеют полномочий требовать от Директора представления показаний… на одобрение, комментарий или рассмотрение до их представления».

Список директоров Управления финансовых исследований

Управление финансовых исследований: основные функции и задачи