FCA: финансовый регулятор Великобритании

FCA регулятор — это Управление финансового поведения, независимое ведомство Великобритании, которое осуществляет надзор над финансовым сектором страны. Организация регулирует деятельность более 58 000 финансовых компаний, защищая интересы потребителей и обеспечивая стабильность рынков. Узнайте, какие функции выполняет FCA и как она влияет на финансовую индустрию.

Британский финансовый регулятор

Управление финансового поведения (FCA) — это финансовый регулятор в Соединённом Королевстве. Оно работает независимо от правительства Великобритании и финансируется за счёт сборов, взимаемых с участников финансовой индустрии. FCA регулирует деятельность финансовых фирм, предоставляющих услуги потребителям, и поддерживает целостность финансовых рынков Великобритании.

Организация сосредоточена на регулировании поведения как розничных, так и оптовых финансовых компаний. Подобно своему предшественнику FSA, FCA организована как компания с ограниченной ответственностью.

FCA работает совместно с Управлением пруденциального регулирования и Комитетом финансовой политики для установления нормативных требований к финансовому сектору. FCA отвечает за надзор примерно за 58 000 компаний, в которых работают 2,2 миллиона человек и которые ежегодно вносят около 65,6 миллиарда фунтов налоговых поступлений в экономику Великобритании.

История

Закон о финансовых услугах 2012 года вступил в силу 1 апреля 2013 года. Закон создал новую нормативно-правовую базу для финансовых услуг и упразднил Управление финансовых услуг. В частности, закон возложил на Банк Англии ответственность за финансовую стабильность, объединив макро- и микропруденциальное регулирование, и создал новую нормативную структуру, состоящую из Комитета финансовой политики Банка Англии, Управления пруденциального регулирования и Управления финансового поведения.

26 октября 2015 года FCA ввело правила, запрещающие регулируемым финансовым компаниям предоставлять номера телефонов с повышенной тарификацией 084, 087 или 09 для связи с клиентами.

С 14 сентября 2019 года FCA ввело требования строгой аутентификации клиентов в соответствии с Пересмотренной директивой об услугах платёжных систем (PSD2), направленные на снижение мошенничества и повышение безопасности. Поставщики платёжных услуг должны использовать два из трёх следующих типов аутентификации при совершении онлайн-платежей на сумму свыше 30 евро в ЕЭЗ:

• ПИН-код или пароль
• Биометрические данные, такие как отпечаток пальца
• Физическое устройство, например телефон

FCA опубликовало новые Правила листинга в 2024 году, направленные на упрощение режима листинга в Великобритании, что стало наиболее значительными изменениями за более чем три десятилетия. Эти правила, вступившие в силу 29 июля 2024 года, создали единую категорию листинга и упростили критерии приемлемости, чтобы побудить более широкий круг компаний выпускать акции в Великобритании.

Регулятор платёжных систем

В апреле 2015 года FCA создало отдельное подразделение — Регулятор платёжных систем (PSR), в соответствии с разделом 40 Закона о финансовых услугах (банковской реформе) 2013 года. Роль PSR заключается в «содействии конкуренции и инновациям в платёжных системах и обеспечении их работы в интересах организаций и людей, которые их используют». Часть 5 Закона о финансовых услугах (банковской реформе) 2013 года (регулирование платёжных систем) была изменена в 2015 году, устранив непредусмотренное ограничение на способность PSR осуществлять свои полномочия с целью требования предоставления доступа к системам, обозначенным в соответствии с Директивой об окончательности расчётов.

С мая 2019 года некоторые жертвы мошенничества с авторизованными платежами имеют право на возмещение в соответствии со Схемой условного возмещения убытков — добровольной схемой, контролируемой Регулятором платёжных систем, которая обеспечивает защиту клиентов подписавших её фирм, с учётом ряда исключений.

Надзор за борьбой с отмыванием денег

Управление надзора за борьбой с отмыванием денег профессиональными органами (OPBAS) находится в составе FCA. Оно было создано в январе 2018 года для надзора за 22 профессиональными органами бухгалтеров и юристов, которые контролируют соответствие требованиям по борьбе с отмыванием денег в соответствии с Законом об отмывании денег 2017 года.

Полномочия

Управление обладает значительными полномочиями, включая полномочия регулировать поведение, связанное с маркетингом финансовых продуктов. Оно может устанавливать минимальные стандарты и предъявлять требования к продуктам. FCA имеет полномочия проводить расследования в отношении организаций и физических лиц. Кроме того, FCA может запретить финансовые продукты на срок до одного года, рассматривая вопрос о бессрочном запрете. Оно имеет полномочия требовать от фирм немедленного отзыва или изменения рекламных материалов, которые оно считает вводящими в заблуждение, и публиковать такие решения.

Кроме того, FCA может заморозить активы физических лиц или организаций, находящихся под следствием, независимо от того, виновны они или нет. С 1 апреля 2014 года управление отвечает за регулирование индустрии потребительского кредита, взяв эту роль у Управления справедливой торговли.

В июле 2023 года FCA объявило о реформах, направленных на ограничение использования социальных сетей «финансовыми инфлюэнсерами» для поощрения покупки вредных финансовых продуктов британскими потребителями. Среди реформ был запрет на крипто-стимулы, такие как бонусы «пригласи друга», требование к финансовым инфлюэнсерам иметь чёткие предупреждения о рисках и требование о 24-часовом периоде охлаждения для первичных инвесторов. Это решение было принято после значительного роста в 2022 году продвижения финансовых продуктов финансовыми инфлюэнсерами в социальных сетях — было опубликовано в 14 раз больше постов, чем в предыдущем году.

Секторы и компании

Банки

Закон о финансовых услугах 2012 года установил новую систему регулирования финансовых услуг для защиты и улучшения экономики Великобритании. FCA контролирует банки, чтобы убедиться, что они справедливо относятся к клиентам, поощряют инновации и здоровую конкуренцию, и помогают FCA выявлять потенциальные риски на ранних этапах, чтобы предпринять меры по их снижению.

Взаимные общества

В Великобритании насчитывается более 10 000 взаимных обществ. FCA отвечает за регистрацию новых взаимных обществ, ведение открытых реестров и получение годовых отчётов.

Финансовые консультанты

Начиная с 31 декабря 2012 года, независимые финансовые консультанты (IFA) юридически обязаны соблюдать правила Обзора розничного распределения (RDR). Чтобы быть классифицированным как IFA, компания должна предлагать широкий спектр розничных инвестиционных продуктов и давать потребителям беспристрастные и неограниченные рекомендации на основе всестороннего и справедливого анализа рынка.

Поставщики услуг криптоактивов

FCA служит надзорным органом по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CTF) для компаний, работающих с криптоактивами, в соответствии с Положениями об отмывании денег, финансировании терроризма и переводе средств (информация о плательщике) 2017 года (MLRs). Любая фирма, намеревающаяся осуществлять деятельность с криптоактивами в Великобритании, должна зарегистрироваться в FCA до начала операций. Невыполнение требования о регистрации или несоблюдение MLRs может привести к принятию мер принуждения, включая потенциальные уголовные и гражданские штрафы.

Уполномоченный по рассмотрению жалоб на финансовых регуляторов

Уполномоченный по рассмотрению жалоб на финансовых регуляторов (FRCC) служит независимым органом, рассматривающим жалобы конкретно на Управление финансового поведения. Это означает, что если физические лица или организации недовольны тем, как FCA рассмотрело ситуацию, приняло решение или выполнило свои обязанности, они могут подать жалобу в FRCC для беспристрастной оценки.

FRCC предоставляет механизм для физических лиц и организаций, чтобы добиться справедливости, если они считают, что FCA действовало ненадлежащим или несправедливым образом. Орган независимо от FCA рассматривает жалобу, анализирует доказательства и определяет, действовало ли FCA разумно и справедливо в данных обстоятельствах.

Компетенция FRCC в отношении FCA включает жалобы по широкому спектру вопросов, связанных с нормативными функциями FCA, таких как:

• Как FCA рассмотрело конкретное дело или расследование
• Задержки или неэффективность в процессах FCA
• Поведение или профессионализм сотрудников FCA
• Политика или процедуры FCA

Дело WealthTek

В апреле 2023 года FCA предприняло действия против WealthTek Limited Liability Partnership, компании по управлению активами, из-за серьёзных нормативных и операционных проблем. FCA приказало WealthTek прекратить операции и назначило совместных специальных администраторов из BDO LLP. Регулятор выявил потенциальные нарушения нормативных требований, касающиеся денежных средств клиентов и активов на хранении, а также потенциальные уголовные преступления в виде мошенничества и отмывания денег. Расследование FCA выявило потенциальный дефицит в размере 81,4 миллиона фунтов в активах и денежных средствах клиентов WealthTek. В рамках своих действий FCA получило всемирный приказ о замораживании активов Джона Данса (John Dance), главного партнёра WealthTek, на сумму до 40 миллионов фунтов. В декабре 2024 года FCA предъявило Дансу обвинения в нескольких преступлениях, связанных с WealthTek, включая мошенничество, отмывание денег и ложные заявления о нормативных полномочиях компании. Обвинения утверждают, что Данс присвоил примерно 64 миллиона фунтов средств клиентов в период с января 2020 года по апрель 2023 года.

Руководство

Главный исполнительный директор

В феврале 2011 года было подтверждено, что новым главой FCA будет Мартин Уитли (Martin Wheatley), ранее председатель Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. Однако назначение Уитли не было вынесено на предварительное слушание в Комитет по казначейству. Вместо этого правительство заявило, что будет выносить Уитли и будущих главных исполнительных директоров на предварительное слушание, то есть после их официального назначения, но до начала работы.

В июле 2015 года Уитли ушёл в отставку после критики со стороны канцлера казначейства Джорджа Осборна (George Osborne). В сентябре 2015 года Трейси Макдермотт (Tracey McDermott) заняла должность исполняющей обязанности главного исполнительного директора.

Эндрю Бейли (Andrew Bailey) был назначен главным исполнительным директором в январе 2016 года. После того как Бейли стал губернатором Банка Англии, было объявлено, что Кристофер Вулард (Christopher Woolard) будет исполняющим обязанности главным исполнительным директором. В июне 2020 года было объявлено, что Вулард будет постоянно заменён Нихилом Рати (Nikhil Rathi). В апреле 2025 года Рати был переназначен на второй пятилетний срок до 2030 года.

Председатель

В июне 2012 года было подтверждено, что Джон Гриффит-Джонс (John Griffith-Jones) станет независимым председателем FCA после прекращения деятельности FSA в 2013 году. Гриффит-Джонс присоединился к совету директоров FSA в сентябре 2012 года в качестве независимого директора и заместителя председателя.

Чарльз Рэндел (Charles Randell) стал председателем FCA и PSR в апреле 2018 года. В октябре 2021 года он ушёл с этой должности и был запланирован к уходу весной 2022 года.

В феврале 2022 года Ричард Ллойд (Richard Lloyd) был назначен исполняющим обязанности председателя FCA с июня 2022 года.

Критика

В июне 2013 года Управление финансового поведения подверглось критике Парламентской комиссии по банковским стандартам в своём докладе «Изменение банковского дела в лучшую сторону», в котором говорилось, что скандал с процентными свопами нанёс значительный ущерб малым предприятиям. Многие не имели представления об инструментах, которые их побуждали покупать. Это касается как встроенных свопов, так и отдельных продуктов. Ответ FSA и FCA был неадекватным. Если, как они утверждают, регуляторы не имеют полномочий для решения этих проблем, то на правительство и парламент возлагается ответственность обеспечить, чтобы регуляторы имели необходимые полномочия для возмещения убытков от этого вопиющего неправомерного продвижения.

FCA был упрекнут Комитетом по казначейству за недостаточную озабоченность по поводу увеличения процентных ставок по ипотеке дочерней компании Bank of Ireland в Великобритании.

Были призывы к отставке председателя Джона Гриффит-Джонса из-за его ответственности за аудит HBOS в качестве председателя KPMG во время финансового кризиса 2008 года. Также была критика главного исполнительного директора Мартина Уитли из-за его ответственности за скандал с минибондами в Гонконге.

10 декабря 2014 года FCA опубликовало доклад Саймона Дэвиса (Simon Davis) из Clifford Chance LLP, расследующий события 27-28 марта 2014 года, связанные с пресс-брифингом информации в Плане деятельности FCA на 2014/15 год.

В докладе рекомендовалось:

• Существенное улучшение процедур, связанных с выявлением, контролем и раскрытием информации, чувствительной к цене
• Окончательная версия Плана деятельности FCA должна быть доступна публично всем участникам рынка одновременно
• Соответствующей группе по пересмотру следует рассмотреть вопрос об информации, чувствительной к цене, при оценке потенциального тематического обзора
• FCA срочно должна внедрить процедуры мониторинга цены и объёма, в сочетании с планом действий для эффективного управления реакцией FCA на любые проблемы, связанные с неконтролируемым раскрытием информации, чувствительной к цене, исходящей от FCA или связанной с ней

16 декабря 2014 года Комитет по казначейству начал сбор доказательств по поводу пресс-брифинга. Вскоре после этого председатель комитета Эндрю Тайри (Andrew Tyrie) сказал, что похоже, что FCA допустила «экстраординарную ошибку» и создала «беспорядочный рынок» своими действиями.

Доклад 2024 года, подготовленный Межпартийной группой парламента по инвестиционному мошенничеству и более справедливым финансовым услугам на основе свидетельств жертв мошенничества, разоблачителей и бывших сотрудников FCA, резко критиковал FCA, называя её «некомпетентной в лучшем случае, нечестной в худшем».

Доклад, составленный после серии финансовых скандалов, в которых FCA обвинялась в бездействии, выявил «очень значительные недостатки» в работе регулятора. Он описывает «трагические истории нормативных сбоев» и подчёркивает «глубоко дефектную» культуру и руководство в FCA, где разоблачители плохо обращаются, а вызовы «официальной линии» встречаются с травлей. Межпартийная группа пришла к выводу, что действия FCA медленны и неадекватны, а его лидеры непрозрачны и безответственны, несмотря на критическую необходимость эффективной защиты потребителей с учётом масштабов финансовых преступлений в Великобритании. Доклад предлагает реформы, включая надзорный совет, изменения в финансировании, отмену гражданского иммунитета от ответственности и потенциально новую команду руководства, даже намекая на более радикальную перестройку финансового регулирования, если улучшений не будет видно.

Та же Межпартийная группа выпустила в 2025 году дополнительный доклад, критикующий эффективность FCA в области защиты потребителей. Это следует за разочарованием Межпартийной группы ответом FCA на её доклад от ноября 2024 года. Второй доклад обвиняет FCA в неспособности учесть озабоченность Межпартийной группы, отклонении критики как исторической и выдвижении необоснованных утверждений об удовлетворённости заинтересованных сторон.

Что такое FCA регулятор и его основные функции