Доклад Лииканена: реформа банков ЕС

Доклад Лииканена представляет собой комплекс рекомендаций по структурной реформе европейских банков, разработанный экспертной группой под руководством Эркки Лииканена в 2012 году. Документ предлагает ключевые меры для решения проблемы системно значимых финансовых учреждений, включая обязательное разделение собственной торговли и ужесточение требований к капиталу. Эти предложения стали важной основой для последующего законодательства ЕС в области банковского регулирования.

Доклад Лииканена, или «Доклад высокоуровневой экспертной группы Европейской комиссии по структурной реформе банков» (известной как «Группа Лииканена»), — это набор рекомендаций, опубликованных в октябре 2012 года группой экспертов под руководством Эркки Лииканена (Erkki Liikanen), губернатора Банка Финляндии и члена совета ЕЦБ. 3 июля 2013 года Европейский парламент большинством голосов принял собственный доклад инициативы под названием «Реформирование структуры банковского сектора ЕС», поддерживающий меры структурной реформы на уровне Союза для решения проблемы слишком крупных банков, чтобы они могли обанкротиться. Это привело к опубликованию предложения Регламента о структурных мерах, повышающих устойчивость кредитных учреждений ЕС в январе 2014 года. Это предложение было отозвано в июле 2018 года.

Формирование и цели

Группа Лииканена была создана по образцу британской Независимой комиссии по банковскому делу (Independent Commission on Banking). Комиссар ЕС по внутренним рынкам Мишель Барнье (Michel Barnier) учредил группу в ноябре 2011 года в контексте европейского кризиса суверенного долга и великой рецессии. Её мандат заключался в определении того, будут ли структурные реформы банков ЕС укреплять финансовую стабильность, повышать эффективность и защиту потребителей, помимо нормативной реформы банковского сектора ЕС. Нормативная реформа проводилась с 2009 года и завершилась принятием Европейского банковского органа в октябре 2013 года.

Группа Лииканена

По данным Комиссии ЕС, 11 членов специальной «Группы Лииканена» были назначены исключительно на основе их технической компетентности и профессиональных достоинств.

Группа проводила ежемесячные заседания, приглашала различные заинтересованные стороны и предложила общественности прокомментировать свой проект в мае 2012 года. В её состав входили:

• Эркки Лииканен, председатель, губернатор Банка Финляндии и член Совета управления ЕЦБ (2004 — по настоящее время).
• Хьюго Бэнцигер (Hugo Bänziger), швейцарский экономист и банкир, приглашённый профессор Лондонской школы экономики и Института государственной политики имени Ли Куан Ю, член совета директоров Eurex, бывший член совета и главный директор по рискам Deutsche Bank (2006–май 2012), бывший сотрудник глобальных инвестиционных банков Morgan Grenfell и Credit Suisse, начавший карьеру в Швейцарской федеральной банковской комиссии.
• Хосе Мануэль Кампа (José Manuel Campa), испанский экономист, профессор финансового менеджмента в бизнес-школе IESE при Университете Наварры, бывший государственный секретарь Испанского министерства экономики и финансов (2009–декабрь 2011), выпускник Гарвардского университета.
• Луи Галлуа (Louis Gallois), выпускник школы управления HEC Paris, бывший генеральный директор EADS (франко-германской группы оборонной и авиационной промышленности), SNCF (французской государственной железнодорожной компании), Aérospatiale и SNECMA (французского многонационального производителя авиационных двигателей и ракетных двигателей), бывший старший сотрудник Французского министерства экономики и финансов, Министерства исследований и промышленности и Министерства обороны.
• Моник Гойенс (Monique Goyens), генеральный директор BEUC (2007 — по настоящее время), организации по защите прав потребителей ЕС, представляющей 42 независимые национальные ассоциации потребителей в 31 европейской стране.
• Ян Питер Крахнен (Jan Pieter Krahnen), немецкий экономист, заведующий кафедрой корпоративных финансов Университета Гёте во Франкфурте-на-Майне (1995 — по настоящее время), директор Центра финансовых исследований, некоммерческого научно-исследовательского учреждения во Франкфурте-на-Майне и научный сотрудник Центра экономических и политических исследований (CEPR) в области финансовой экономики.
• Марко Маццукелли (Marco Mazzucchelli), итальянский инвестиционный банкир, выпускник Университета Бокконни, приглашённый учёный Школы управления Sloan при MIT, бывший управляющий директор глобального отделения банковского дела и рынков Royal Bank of Scotland, руководитель региона Европа, Ближний Восток и Африка (EMEA), занимал должности в Credit Suisse, Monte dei Paschi di Siena, Sanpaolo IMI и Morgan Stanley среди прочих.
• Кэрол Сержант (Carol Sergeant), председатель руководящей группы Казначейства Великобритании, отвечающей за разработку так называемых «простых» финансовых продуктов, которые легко понять розничным потребителям, и формирование экспертов финансовых рынков в Банке Англии, независимый директор Secure Trust Bank, председатель благотворительной организации по разоблачению нарушений «Public Concern at Work» и специальный советник руководителям и председателям банков, бывший главный директор по рискам Lloyds Banking Group (2004–2010), управляющий директор совета Управления финансовых услуг Великобритании, отвечающий за нормативный процесс и управление рисками, начавшая карьеру в Банке Англии.
• Зденек Тума (Zdenek Tuma), чешский экономист, директор в KPMG (глобальной компании аудита, налогообложения и консультирования), бывший губернатор Чешского национального банка (2000–2010), после различных должностей в академической сфере и частном секторе.
• Ян Ванхевел (Jan Vanhevel), вышедший в отставку бельгийский банкир, бывший генеральный директор (июль 2009 – май 2012) бельгийской банковской и страховой группы KBC, где он выступал за социальную ответственность.
• Герман Вийфелс (Herman Wijffels), экономист, неполный профессор по устойчивому развитию и социальным изменениям в Университете Утрехта (2009 — по настоящее время), бывший член исполнительного совета Rabobank (1981–1999, председатель 1986), председатель Нидерландского социально-экономического совета (1999–2006), «информатор», координирующий переговоры между политическими партиями для будущего кабинета в 2007 году, и бывший представитель Нидерландов в Всемирном банке (2006–2009).

Заполнение нормативного пробела

Европейские учёные обсуждали необходимость принятия общеевропейского банковского закона в свете кризиса суверенного долга в Европе. Во Франции эксперты SFAF и Всемирного совета пенсионных фондов (WPC) в области банковского дела утверждали, что помимо фрагментированного национального законодательства следует принять и реализовать нормативные правила в более широком контексте разделения властей в праве Европейского союза.

Эта точка зрения получила поддержку после того, как в июне 2012 года разразился скандал с LIBOR, когда авторитетные лидеры мнения, такие как редакторы Financial Times в Великобритании и Центр молодых руководителей (CJD), деловая федерация во Франции, как и в 2008 году, призывали к принятию общеевропейского «Glass Steagall II». Аналогично, бывший председатель и генеральный директор Citigroup Сэнди Вейл (Sandy Weill), считающийся одной из движущих сил финансовой дерегуляции и «мега-слияний» 1990-х годов, удивил финансовых аналитиков в Европе и Северной Америке 25 июля 2012 года, «призвав разделить коммерческие банки и инвестиционные банки. По сути, он говорит: «восстановите Закон Гласса-Стиголла 1933 года, который привёл к полувеку без финансовых кризисов».

Итоговый доклад

153-страничная окончательная версия доклада была опубликована 2 октября 2012 года. Рекомендации объединили ключевые особенности Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей (Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act) и британского «Доклада Викерса» (Vickers Report) 2011 года Независимой комиссии по банковскому делу.

Доклад рекомендовал принять меры в следующих 5 областях:

• Обязательное разделение собственной торговли и другой высокорисковой торговли;
• Дополнительное разделение видов деятельности в зависимости от плана восстановления и разрешения (RRP);
• Поправки к использованию инструментов bail-in в качестве инструмента разрешения;
• Ужесточение требований к капиталу по торговым активам и кредитам, связанным с недвижимостью (т. е. ипотеке), также известным как банковское дело с частичным резервированием;
• Укрепление корпоративного управления банками и контроля над ними, включая меры по ограничению или bail-in бонусов.

Доклад содержит обзор структуры и эволюции банковского сектора ЕС с его традицией универсального банковского дела и оценивает банковские реформы в европейскую эпоху после кризиса долга. Он перечисляет ряд предложений по устранению недостатков в банковских реформах, таких как совершенствование уже существующих нормативных правил по управлению рисками в соответствии с правилами Basel III, корпоративное управление, механизмы разрешения банков, управление и укрепление надзора, а также правила компенсации для банковского персонала. Он выступает за лучшее согласование оплаты труда руководителей с долгосрочными корпоративными и национальными интересами путём повышения фиксированного дохода или компонента «долга» бонусов банкиров, что означает, что бонусы могут быть снижены, если краткосрочные прибыли приводят к долгосрочным проблемам, выплачивая бонусы облигациями. Швейцарский банк UBS принял последний так называемый «bail-in bonds».

Относительно 1) Обязательное разделение высокорисковой торговой деятельности, т. е. компартментализация или «ring-fencing» собственной и торговли третьих сторон, без разделения банков должно включать управление рисками и распределение капитала: «торговое подразделение должно будет держать собственный капитал, что означает, что оно стоит или падает в зависимости от своей деятельности и не может, по крайней мере в теории, нанести ущерб основным операциям розничного банковского дела». Универсальные банки с очень крупными торговыми подразделениями либо в абсолютном выражении (свыше 100 млрд евро – 80 млрд фунтов – 130 млрд долларов – 10,2 трлн иен – 821 млрд йен), либо в соотношении с остальной частью банка (более 15–25%) должны быть вынуждены держать отдельный капитал для своей торговой деятельности.

Относительно 2)–5) Механизмы, позволяющие банку объявить о банкротстве вместо того, чтобы общественность должна была спасать его: «Идея состоит в том, чтобы избавить налогоплательщиков от бремени, обеспечив, чтобы правительства не должны были вмешиваться для защиты депозитов, если трейдеры пробивают дыру в их балансе».

В течение 6-недельного периода общественного обсуждения, закрытого 13 ноября 2012 года, было получено 89 ответов, в основном от финансовых организаций, суммированных на 6 страницах.

17 мая 2013 года вывод доклада Лииканена был его публичным обсуждением на встрече Европейской комиссии по структурной реформе банков. Основные моменты кратко изложены на 4 страницах.

Восприятие финансовой индустрией

• Кристиан Клаузен (Christian Clausen), президент Европейской ассоциации банков, руководитель шведского банка Nordea, назвал предложение «ненужным» и «совершенно неправильным».
• Немецкое банковское лобби, Bundesverband deutscher Banken, утверждало, что предложения означают «чрезмерное регулирование, подорвут репутацию Германии как центра финансов и, таким образом, могут нанести ущерб немецкой экономике» в пресс-релизе BdB от 2 октября 2012 года.
• Европейская группа сберегательных банков Всемирного института сберегательных банков назвала доклад «Избытком финансового регулирования» в своём 9-страничном ответе от ноября 2012 года.

Освещение в СМИ

• «The Liikanen report decoded», Financial Times, 2 октября 2012 года.
• «The Liikanen banking reform proposals», OnlyStrategic. UK Financial Newslink, 5 октября 2012 года.
• «The Liikanen review. Into the ring. A European report recommends yet another way to ring-fence banks», The Economist, 6 октября 2012 года.
• «Liikanen Report: Half-hearted attempt to solve the «too big to fail» problem», Питер Вал (Peter Wahl).
• «Liikanen’s Bank-Separation Proposal Sparks Opposition, EU Says», Bloomberg News, 20 декабря 2012 года.

Основные положения доклада Лииканена