Директивы о требованиях к капиталу CRD: стандарты ЕС

Директивы о требованиях к капиталу (CRD) — это комплекс нормативно-правовых актов Европейского союза, которые регулируют надзор за капиталом банков и инвестиционных компаний. Они основаны на международных стандартах Базеля II и III и устанавливают минимальные требования к капиталу для обеспечения финансовой устойчивости учреждений. Эти директивы являются ключевым инструментом финансового регулирования в ЕС.

Нормативно-правовые акты ЕС по надзору за капиталом банков и инвестиционных компаний

Директивы о требованиях к капиталу (CRD) для финансовой индустрии установили надзорную базу в Европейском союзе, которая отражает правила Базеля II и Базеля III по измерению капитала и капитальным стандартам.

Государства-члены постепенно транспонировали CRD, и финансовые учреждения начали их применять с 1 января 2007 года. Организациям было разрешено выбирать между базовым подходом индикаторов, который повышал минимальное требование к капиталу с 8% до 15% по сравнению с Базелем I, и стандартизированным подходом, оценивающим направления деятельности как среднюю степень сложности новой системы. Наиболее сложные методы — продвинутый подход IRB и AMA (продвинутый подход к измерению операционного риска) — стали доступны с января 2008 года. С этого момента все затронутые компании ЕС должны были соответствовать требованиям Базеля II.

Новый пакет CRD IV вступил в силу 17 июля 2013 года: эта обновленная директива транспонирует в законодательство ЕС последние глобальные стандарты по достаточности капитала банков, известные как Базель III (Basel III), которые развивают и расширяют существующую нормативную базу Базеля II. CRD IV обычно относится как к Директиве ЕС 2013/36/EU, так и к Регламенту ЕС 575/2013.

Директивы о требованиях к капиталу заменили более раннюю Директиву ЕС об адекватности капитала, впервые выпущенную в 1993 году.

Предыдущие пакеты CRD

CRD I

В 2000 году семь банковских директив и их поправки были заменены единой Банковской директивой (2000/12/EC), целью которой было повысить ясность и прозрачность законодательства ЕС и создать своего рода «Европейский банковский закон». Принятие рекомендаций Базеля II в 2004 году на уровне ЕС привело к переработке Банковской директивы (Директива 2006/48/EC) и Директивы об адекватности капитала (Директива 93/6/EEC) (Директива 2006/49/EC). Обе директивы были официально приняты 14 июня 2006 года и опубликованы в Официальном журнале 30 июня 2006 года. Они вступили в силу 20 июля 2006 года.

CRD II

16 сентября 2009 года Совет и Европейский парламент официально приняли Директиву 2009/111/EC, которая вместе с директивами 2009/27/EC и 2009/83/EC составила второй законодательный пакет, направленный на обеспечение финансовой устойчивости банков и инвестиционных компаний.

CRD III

24 ноября 2010 года Совет и Европейский парламент официально приняли Директиву 2010/76/EU о требованиях к капиталу для торговой книги и переупаковки ценных бумаг, а также надзорной проверке политики вознаграждения. Директива 2010/76/EU должна была быть реализована в два этапа. Первый этап, касающийся положений о вознаграждении и ряда других положений, расширяющих некоторые существующие минимальные требования к капиталу, должен был быть реализован к 1 января 2011 года. Остальные положения должны были быть реализованы к 31 декабря 2011 года.

CRD IV

17 июля 2013 года пакет CRD IV был транспонирован посредством Регламента (Регламент (ЕС) № 575/2013 о пруденциальных требованиях к кредитным учреждениям и инвестиционным компаниям (CRR)) и Директивы (Директива 2013/36/EU о доступе к деятельности кредитных учреждений и пруденциальном надзоре за кредитными учреждениями и инвестиционными компаниями) — новые глобальные стандарты по капиталу банков (соглашение Базель III) — в законодательство ЕС и вступил в силу. Это действующее законодательство о пруденциальных требованиях к банкам.

Оценка и критика

Аналитические центры, такие как Всемирный совет пенсионных фондов (World Pensions Council), утверждают, что европейские державы, такие как Франция и Германия, догматично и наивно настаивали на принятии рекомендаций Базеля II, одобренных в 2005 году и транспонированных в законодательство Европейского союза через Директиву о требованиях к капиталу (CRD). По сути, они заставили европейские банки и, что более важно, сам Европейский центральный банк полагаться больше, чем когда-либо, на стандартизированные оценки «кредитного риска», активно продвигаемые двумя американскими рейтинговыми агентствами — Moody’s и S&P, — таким образом используя государственную политику и в конечном итоге деньги налогоплательщиков для укрепления антиконкурентных дуополистических практик, сродни исключительному распределению. Европейские правительства отказались от большей части своих нормативно-правовых полномочий в пользу неевропейского, высокодерегулированного частного картеля.

Директивы о требованиях к капиталу: назначение и применение