Чарльз Брандес: инвестор и основатель Brandes

Чарльз Брандес — известный американский инвестор и филантроп, который построил свою карьеру на принципах стоимостного инвестирования Бенджамина Грэхема. Основав компанию Brandes Investment Partners в 1974 году, он создал одну из крупнейших инвестиционных фирм, управляющей активами на сумму более 39,8 млрд долларов. Его успех в финансовом мире и благотворительная деятельность сделали его одной из самых влиятельных фигур в американском бизнесе.

Американский бизнесмен

Чарльз Х. Брандес — американский инвестор, бизнесмен и филантроп. Он является последователем школы стоимостного инвестирования Бенджамина Грэхема (Benjamin Graham). Компания Brandes Investment Partners, основанная в 1974 году, в настоящее время управляет активами более чем на 39,8 млрд долларов (снижение с более чем 111 млрд долларов в 2007 году) и базируется в Сан-Диего, Калифорния. В списке Forbes 400 самых богатых американцев за 2007 год Брандес занимал 165-е место.

По данным Forbes, состояние Брандеса составляло более 1 млрд долларов по состоянию на январь 2018 года.

Ранние годы и образование

Брандес вырос в Питтсбурге. В 1965 году он получил степень бакалавра по экономике в университете Бакнелл (Bucknell University). Аспирантуру он проходил в Государственном университете Сан-Диего (San Diego State University).

Брандес является обладателем сертификата CFA. Он познакомился с Беном Грэхемом в Сан-Диего, когда проходил подготовку к работе биржевым маклером. Благодаря этому он смог на практике изучить методы, которые Грэхем использовал для определения недооценённых инвестиционных ценных бумаг.

Карьера

По состоянию на 2007 год фонд U.S. Value Equity Брандеса превосходил индекс S&P 500 за последние 5, 10 и 15 лет. Согласно книге Investment Leadership, глобальный фонд акций Брандеса показал среднюю доходность 19,21% за предыдущие 20 лет. Brandes Investments строго следует принципам Грэхема и Додда (Graham and Dodd), изложенным в книгах «Security Analysis» и «The Intelligent Investor». Недавно компания также инвестировала в проблемные ипотечный и финансовый секторы, приобретая ценные бумаги по низким ценам у Countrywide Financial, Washington Mutual, Wachovia и Bank of America. Брандес входит в число крупнейших институциональных акционеров Royal Bank of Scotland и General Motors. Авторитетный рейтинг Nelson’s World’s Best Money Managers от Thomson Financial постоянно включает Brandes Investment Partners в число топ-10 менеджеров международных фондов акций в мире.

Приверженность Брандеса принципам Грэхема и Додда распространяется и на инвестиционные исследования. Он заказал исследование стратегии «Falling Knives» — инвестиционного принципа, согласно которому попытка поймать падающий нож (акцию, цена которой резко упала) подобна попытке поймать падающие деньги и обычно приводит к убыткам. При анализе 1000 компаний между 1986 и 2002 годами, чьи цены упали на 60% в течение двенадцати месяцев, исследование показало, что в течение трёх лет после падения 13% компаний обанкротились, однако портфель в целом вырос в стоимости на 18% за три года. В 2003 году Брандес опубликовал высоко оценённую книгу о своих инвестиционных стратегиях под названием «Value Investing Today».

Благотворительность

Фонд Тани и Чарльза Брандеса финансировал стипендиальную программу в старшей школе Маймонида Академии еврейской общины Сан-Диего (San Diego Jewish Academy’s Maimonides Upper School).

Личная жизнь

Брандес был женат четыре раза:

• В 1986 году он женился на своей второй жене Линде Кинг Формо (Linda King Formo, род. 1948). Они развелись в 2004 году. У них не было детей.
• В 2006 году он женился на Танье Джонсон (Tanya Johnson); в 2018 году пара объявила о разводе, указав в качестве одной из причин взаимное домашнее насилие. Он живёт в округе Сан-Диего в Ранчо Санта-Фе (Rancho Santa Fe) на территории площадью 30 акров.
• В 2020 году он вступил в брак на частной церемонии через Zoom, а 9 сентября 2021 года пара отпраздновала свадьбу на публичной церемонии с друзьями и семьёй.

Чарльз Брандес и его инвестиционная философия