Торговый индекс доллара США: расчёт и валюты

Торговый индекс доллара — это взвешенный по объёмам торговли показатель, который отражает стоимость американской валюты относительно валют основных торговых партнёров США. Введённый в 1998 году, он заменил старый индекс доллара и учитывает введение евро и изменения в структуре международной торговли. Этот индекс используется экономистами и трейдерами для оценки реальной силы доллара на мировых рынках.

Мера относительной стоимости доллара США

Торговый индекс доллара США, взвешенный по объёмам торговли, также известный как широкий индекс, был мерой стоимости доллара США относительно других мировых валют. Это был взвешенный по торговле индекс, который улучшал старый индекс доллара США (U.S. Dollar Index), включая больше валют и ежегодную переиндексацию. Базовое значение индекса составляло 100 в январе 2006 года.

История

Торговый индекс доллара был введён в 1998 году по двум основным причинам. Первая — введение евро (euro), которое исключило несколько валют из стандартного индекса доллара; вторая — необходимость отслеживать новые тенденции в торговле США.

Включённые валюты

В старом индексе доллара США значительный вес отводился евро, поскольку большая часть торговли США в 1973 году осуществлялась с европейскими странами. По мере расширения торговли США веса в этом индексе оставались неизменными и устаревали. Чтобы более точно отражать силу доллара относительно других мировых валют, Федеральная резервная система создала торговый индекс доллара США, который включал большее количество валют, чем стандартный индекс доллара США. Включённые регионы были следующими:

Математическая формулировка

На основе номинальных обменных курсов

Индекс рассчитывается как геометрическое среднее двусторонних обменных курсов включённых валют. Вес, присваиваемый каждой валюте при расчёте, основывается на торговых данных и обновляется ежегодно (само значение индекса обновляется намного чаще, чем веса). Значение индекса в момент времени t определяется формулой:

I_t = I_(t-1) × ∏(j=1 to N(t)) (e_(j,t) / e_(j,t-1))^(w_(j,t))

где

• I_t и I_(t-1) — значения индекса в моменты времени t и t-1
• N(t) — количество валют в индексе в момент времени t
• e_(j,t) и e_(j,t-1) — количество валюты j, необходимое для покупки одного доллара США в моменты времени t и t-1
• w_(j,t) — вес валюты j в момент времени t
• и сумма всех w_(j,t) равна 1

На основе реальных обменных курсов

Реальный обменный курс является более информативной мерой стоимости доллара, так как учитывает страны, валюты которых испытывают различные темпы инфляции по сравнению с США. Это компенсируется путём корректировки обменных курсов в формуле с использованием индекса потребительских цен соответствующих стран. В этом более общем случае значение индекса определяется как:

I_t = I_(t-1) × ∏(j=1 to N(t)) ((e_(j,t) × (p_t / p_(j,t))) / (e_(j,t-1) × (p_(t-1) / p_(j,t-1))))^(w_(j,t))

где

• p_t и p_(t-1) — значения индекса потребительских цен США в моменты времени t и t-1
• p_(j,t) и p_(j,t-1) — значения индекса потребительских цен страны j в моменты времени t и t-1

Данные Федерального резервного банка Сент-Луиса

Федеральный резервный банк Сент-Луиса (Federal Reserve Bank of St. Louis) предоставляет «взвешенные средние значения валютной стоимости доллара США относительно валют широкой группы основных торговых партнёров США» с подробной информацией. «Широкий индекс валют включает Еврозону, Канаду, Японию, Мексику, Китай, Великобританию, Тайвань, Корею, Сингапур, Гонконг, Малайзию, Бразилию, Швейцарию, Таиланд, Филиппины, Австралию, Индонезию, Индию, Израиль, Саудовскую Аравию, Россию, Швецию, Аргентину, Венесуэлу, Чили и Колумбию».

В таблице представлены некоторые максимальные и минимальные значения торгового индекса доллара США (широкий) с 2002 по апрель 2017 года.

Прекращение серии

TWEXB прекращена после 31 декабря 2019 года

Эта серия была прекращена после 31 декабря 2019 года.

Рекомендуемой заменой является серия «Номинальный широкий индекс доллара США» (DTWEXBGS).

Что такое торговый индекс доллара и как он рассчитывается