Matchbook FX была первой открытой интернет-платформой для торговли форексом, которая функционировала с 1999 по 2002 год. Эта электронная коммуникационная сеть революционизировала валютный рынок, позволив розничным трейдерам впервые выступать маркет-мейкерами и значительно сузив спреды. Платформа стала доступна всем участникам рынка, от крупных банков до индивидуальных трейдеров.
Matchbook FX была первой открытой интернет-платформой для торговли форексом (1999-2002), революционизировавшей валютный рынок. Она позволила розничным трейдерам впервые выступать маркет-мейкерами и значительно сузила спреды на рынке.
Электронная коммуникационная сеть, 1999–2002
Matchbook FX была интернет-платформой электронной коммуникационной сети (ЭКС) для торговли валютой на спот-рынке форекса. Она функционировала с 1999 по 2002 год.
История
Основанная в 1999 году, Matchbook FX была первой в мире открытой и доступной интернет-ЭКС для торговли иностранной валютой. Платформа была доступна всем участникам рынка форекса, включая хедж-фонды, управляющих товарными фьючерсами, банки, корпорации и, что было уникально для того времени, розничных трейдеров.
Matchbook FX была первоначально задумана Дэниелом Усландером, Роном Комерчеро (трейдерами товарных фьючерсов и акций) и Джошем Леви (бывшим трейдером форекса Goldman Sachs) из нью-йоркской компании Valhalla Forex Inc, а также Марком С. Смитом из флоридской компании NexTrade ECN, специализирующейся на технологиях для торговли акциями. Несколько месяцев спустя GlobalNetFinancial.com, котирующаяся на NASDAQ финансово-технологическая компания, присоединилась в качестве третьего крупного партнёра в этом трёхстороннем совместном предприятии.
В 2000 году Matchbook FX была признана журналом Silicon Alley Reporter одной из «12 компаний, за которыми стоит следить» — ежегодным списком ведущих интернет-компаний.
Уникальные особенности
До появления Matchbook FX большинство операций на рынке форекса проводились по телефону или между крупными банками (такими как Chase, Goldman Sachs, UBS, Deutsche Bank или Citibank) на межбанковском рынке, либо между крупными банками и их корпоративными клиентами (такими как IBM, Intel, Coca-Cola) или институциональными инвесторами (хедж-фонды, пенсионные фонды, паевые фонды и другие управляющие активами).
Подход Matchbook FX считался уникальным участниками рынка благодаря её цели демократизировать рынок форекса, предоставив всем участникам со стороны спроса (включая розничных трейдеров и институции) возможность впервые выступать в роли маркет-мейкеров или ценоустановителей, а не только ценоприёмщиков.
Matchbook FX функционировала как открытая книга лимитных ордеров, также известная как центральная книга лимитных ордеров (CLOB) — подобно онлайн-бирже, где любой подписанный на сеть участник мог либо выставлять собственные биды и офферы как маркет-мейкер, либо немедленно торговать по существующим бидам и офферам по данной валютной паре. Этот процесс позволял пользователям улучшать преобладающие цены в сети и таким образом напрямую влиять на сужение спреда между бидом и аском. Благодаря этому Matchbook FX считается одним из главных катализаторов быстрого технологического развития, значительного сужения спредов и других масштабных изменений на валютном рынке.
Matchbook FX была первой платформой электронной торговли форексом, предлагавшей динамические полностью автоматизированные потоки котировок (в отличие от котировок по запросу RFQ), поступающие непосредственно от крупного банка форекса (предположительно Deutsche Bank). Эта конфигурация, которая сейчас является стандартной, считалась технологическим инновационным решением в 1999 году.
Как ЭКС, Matchbook FX никогда не несла рыночный риск и не управляла позициями по форексу, поэтому не имела конфликтов интересов с пользователями.
Matchbook FX была первым крупным американским дилером форекса, добровольно подчинившимся регулированию NFA (Национальная ассоциация фьючерсов). На момент запуска Matchbook FX существовало несколько других ориентированных на розничных трейдеров онлайн-дилеров форекса, но ни один из них не был отрегулирован NFA.
Последние дни
Крах пузыря доткомов в 2000 году серьёзно затруднил способность Matchbook FX привлекать средства для продолжения операций. Цена акций GlobalNetFinancial.com (NASDAQ: GLBN), главного финансового спонсора Matchbook FX, упала с более чем $70 за акцию в 2000 году до менее чем $1 к концу 2001 года. К 2002 году Matchbook FX была продана консорциуму инвесторов, которые решили прекратить использование бренда Matchbook FX.
После закрытия Matchbook FX появились другие технологичные операции на рынке форекса, включая Hotspot FX (копию ЭКС Matchbook FX), FXCM, Gain Capital, Saxo Bank и CMC Markets.
🔑 Ключевые факты
- Matchbook FX была первой в мире открытой интернет-ЭКС для торговли валютой, запущенной в 1999 году
- Платформа была доступна всем участникам: от розничных трейдеров до крупных банков и хедж-фондов
- Основана совместно Valhalla Forex Inc и NexTrade ECN при участии GlobalNetFinancial.com
- Первая платформа форекса с динамическими автоматизированными потоками котировок от крупного банка
- Matchbook FX добровольно подчинилась регулированию NFA, став первым крупным американским дилером форекса с таким статусом
- Платформа функционировала как открытая книга лимитных ордеров (CLOB), позволяя пользователям влиять на спреды
- Закрыта в 2002 году из-за краха доткома и финансовых трудностей главного спонсора GlobalNetFinancial.com
Что такое Matchbook FX и её роль в истории форекса
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Matchbook FX была признана журналом Silicon Alley Reporter одной из ’12 компаний, за которыми стоит следить’ в 2000 году, несмотря на последующий крах доткома
- До Matchbook FX большинство операций форекса проводились по телефону между крупными банками, и розничные трейдеры практически не имели доступа к этому рынку
- Matchbook FX никогда не несла рыночный риск и не управляла позициями по форексу, что исключало конфликты интересов с пользователями, в отличие от многих современных дилеров