Денежная масса в обращении: определение и статистика

Денежная масса в обращении — это общая стоимость банкнот и монет, выпущенных центральным банком страны и находящихся в руках населения, предприятий и финансовых учреждений. Этот показатель является ключевым индикатором состояния экономики и напрямую влияет на инфляцию, процентные ставки и уровень занятости. Понимание механизма денежной массы помогает разобраться в том, как работает современная финансовая система.

Стоимость банкнот и монет, находящихся в обращении

В денежной экономике денежная масса в обращении в стране — это стоимость валюты или наличных денег (банкнот и монет), когда-либо выпущенных денежным органом страны, за вычетом суммы изъятых из обращения средств. В более широком смысле деньги в обращении представляют собой общую денежную массу страны, которая может быть определена различными способами, но всегда включает валюту и некоторые виды банковских депозитов, такие как депозиты до востребования.

Опубликованный объём денежной массы в обращении, как правило, завышен на неизвестную величину. Например, деньги могли быть уничтожены, накоплены в качестве средства сбережения (так называемые «деньги под матрасом»), собраны нумизматами или находиться в резерве в банковской системе, включая валюту, хранящуюся центральными банками иностранных государств в качестве валютных резервов.

Внутренний спрос на валюту

Денежная масса в обращении в стране зависит от потребности или спроса на наличные деньги в экономике. Денежный орган каждой страны (или валютной зоны) отвечает за обеспечение достаточного количества денег в обращении для удовлетворения коммерческих потребностей экономики и выпускает дополнительные банкноты и монеты при возникновении спроса на них.

Банки регулярно или в исключительных случаях заказывают наличные у денежного органа для удовлетворения ожидаемого спроса и хранят их в резерве. Банковский регулятор обычно определяет требования к резервам банков, включая минимальную долю активов банка, которую банки должны держать в виде наличных денег. Когда банки больше не считают необходимым держать столько наличных в резерве, они возвращают деньги денежному органу. В соответствии с указаниями регулятора банки стремятся поддерживать свои кассовые резервы на минимально необходимом уровне, так как они не приносят процентный доход и требуют затрат на безопасное хранение. (Средства, изъятые из резерва, могут быть использованы для выдачи кредитов под проценты.) Объём необходимых денежных средств варьируется по ряду причин. Например, во многих странах спрос выше в период Рождества, когда коммерческая активность наибольшая. Также, когда работники получали зарплату наличными, спрос возрастал в день выплаты. Могут также возникать неожиданные всплески спроса на наличные деньги во время экономических паник, которые могут привести к «набегу на банк», когда люди стремятся снять деньги со своих счетов. Наличные деньги, находящиеся в банках, учитываются как часть денежной массы в обращении.

Наличные деньги в руках физических лиц и предприятий в экономике могут быть необходимы для обычных или чрезвычайных покупок или накапливаются в качестве резерва. В настоящее время большая часть повседневных операций осуществляется с использованием электронных переводов средств без использования наличных денег. Когда предприятие совершает продажу за наличные, оно хранит полученные деньги до тех пор, пока не передаст их кому-либо другому или не положит на банковский счёт, оставляя часть в виде «разменного фонда» для выдачи сдачи покупателям. Значительная часть денежной массы в обращении используется и хранится в теневой экономике.

Валютные резервы иностранных государств

Центральные банки многих стран держат валюту других стран в своих валютных резервах, которые могут включать банкноты, депозиты, облигации, казначейские векселя и другие государственные ценные бумаги. Наличная компонента учитывается выпустившим центральным банком как часть его денежной массы в обращении.

Общая денежная масса в обращении

В 1990 году общая денежная масса в обращении в мире превысила один триллион долларов США. Через 12 лет, в 2002 году эта цифра составила два триллиона долларов США, а в 2008 году возросла до четырёх триллионов долларов США. (Эти цифры не учитывают инфляцию и изменения численности населения.)

Банк международных расчётов (BIS) предоставляет подробную статистику стоимости банкнот и монет по 18 основным валютам, используемым государствами-членами Комитета по платёжным системам и инфраструктуре рынков (CPMI). В таблице ниже представлена статистика на 31 декабря 2016 года в миллиардах долларов США с использованием курса обмена на конец года. Общая стоимость составляет 4687 миллиардов долларов.

Что такое денежная масса в обращении и как она формируется