Кредитные дефолтные свопы — это производные финансовые инструменты, которые позволяют инвесторам защищаться от риска дефолта заёмщика. LCDX представляет собой специализированный индекс, включающий 100 равновзвешенных свопов на займы, созданный для облегчения торговли и хеджирования портфелей крупными финансовыми учреждениями.
LCDX — это торгуемый индекс кредитных дефолтных свопов на займы, включающий 100 равновзвешенных LCDS, созданный компанией CDS Index Company. Индекс обеспечивает защиту от кредитных рисков и используется банками и хедж-фондами для хеджирования портфелей.
Торгуемый финансовый индекс
Индекс кредитных дефолтных свопов на займы (LCDX) — это индекс кредитных дефолтных свопов, включающий только займы, созданный компанией CDS Index Company (CDSIndexCo). Индекс LCDX представляет собой торгуемый индекс со 100 равновзвешенными базовыми кредитными дефолтными свопами на займы (LCDS).
История
16 крупных финансовых институтов — JPMorgan (Джей Пи Морган), Goldman Sachs (Голдман Сакс), Deutsche Bank (Дойче Банк), Barclays Capital (Барклейс Капитал), Bank of America (Банк оф Америка), BNP Paribas (БНП Париба), Citigroup (Ситигруп), Credit Suisse (Кредит Сюисс), Lehman Brothers (Леман Бразерс), Merrill Lynch (Мерилл Линч), RBS Greenwich (РБС Гринвич), UBS (УБС) и Wachovia (Вачовия) — владели частной компанией CDS Index Company (CDS IndexCo), которая разработала индекс ABX 17 января 2006 года.
Компания Markit Group Limited (Марkit Груп Лимитед) занялась маркетингом индекса ABX, а к 2007 году приобрела CDS IndexCo. Индекс ABX представлял собой кредитный дефолтный своп на обеспеченные активами ипотечные ценные бумаги 30 наиболее ликвидных облигаций, обеспеченных ипотекой. Хедж-фонды начали открывать короткие позиции по индексу ABX в начале 2006 года по номиналу. Только Deutsche Bank, по сообщениям, заработал 250 миллионов долларов.
Признание
Журналист Forbes описал создание индекса как финансовую инженерию «точно в срок». LCDX обеспечивал защиту банков и клиентов хедж-фондов от чрезмерно кредитованного рынка займов.
Стивен Вау (Stephen Waugh), вице-президент Deutsche Bank, объявил о запуске первого долгожданного и высоко ожидаемого индекса кредитных дефолтных свопов на займы (LCDX) компании Markit. Citigroup заявила, что котировала его на рынке с лета 2007 года.
🔑 Ключевые факты
- LCDX содержит 100 равновзвешенных кредитных дефолтных свопов на займы
- Индекс создан компанией CDS Index Company, позже приобретённой Markit Group Limited
- 16 крупных финансовых институтов владели CDS IndexCo, включая JPMorgan, Goldman Sachs и Deutsche Bank
- Индекс ABX был разработан 17 января 2006 года и представлял ипотечные ценные бумаги
- Deutsche Bank заработала $250 млн на коротких позициях по индексу ABX в 2006 году
- LCDX запущен летом 2007 года и котировался Citigroup на рынке
- Индекс обеспечивает защиту от чрезмерно кредитованного рынка займов
Что такое кредитные дефолтные свопы и как они работают
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Deutsche Bank заработала $250 млн на коротких позициях по индексу ABX в начале 2006 года, предвидев финансовый кризис
- Журналист Forbes назвал создание индекса финансовой инженерией «точно в срок», так как он появился перед ипотечным кризисом
- Индекс LCDX был разработан 16 крупнейшими банками мира, включая Lehman Brothers, которая позже обанкротилась во время финансового кризиса