Бычий спред — это вертикальная стратегия торговли опционами, которая позволяет трейдерам получать прибыль от умеренного роста цены базового актива. Эта стратегия может быть построена как на колл-опционах (дебетовый спред), так и на пут-опционах (кредитовый спред), что делает её универсальным инструментом для различных рыночных условий.
Бычий спред — вертикальная стратегия торговли опционами для получения прибыли от умеренного роста цены актива. Может быть построен на колл-опционах (дебетовый спред) или пут-опционах (кредитовый спред). Максимальная прибыль достигается, если цена закроется выше короткой цены исполнения.
Стратегия торговли опционами
При торговле опционами бычий спред — это вертикальная спредовая стратегия опционов, разработанная для получения прибыли от умеренного роста цены базового актива.
Благодаря паритету пут-колл, бычий спред можно построить, используя либо опционы пут, либо опционы колл. Если построить с использованием колл, это бычий спред колл (также называемый дебетовым спредом колл). Если построить с использованием пут, это бычий спред пут (также называемый кредитовым спредом пут).
Бычий спред колл
Бычий спред колл строится путём покупки опциона колл с более низкой ценой исполнения (K) и продажи другого опциона колл с более высокой ценой исполнения.
Часто опцион колл с более низкой ценой исполнения будет при деньгах, в то время как опцион колл с более высокой ценой исполнения будет вне денег. Оба опциона колл должны иметь один и тот же базовый актив и месяц истечения. Если бычий спред колл выполнен таким образом, что проданный и купленный опционы колл истекают в один день, это вертикальный дебетовый спред колл.
Точка безубыточности = Цена исполнения ниже + Чистая уплаченная премия
Эта стратегия также называется дебетовым спредом колл, потому что она заставляет трейдера понести дебет (потратить деньги) авансом для входа в позицию.
Трейдер получит максимальную прибыль по сделке, если базовый актив закроется выше короткой цены исполнения на дату истечения.
Бычий спред пут
Бычий спред пут строится путём продажи опционов пут с более высокой ценой исполнения и покупки того же количества опционов пут с более низкой ценой исполнения на один и тот же базовый актив с одной и той же датой истечения. Трейдер опционов, применяющий эту стратегию, надеется, что цена базового актива вырастет настолько, что выписанные опционы пут истекут без стоимости.
Если бычий спред пут выполнен таким образом, что проданный и купленный опционы пут истекают в один день, это вертикальный кредитовый спред пут.
Точка безубыточности = Цена исполнения выше — Чистая полученная премия
Эта стратегия также называется кредитовым спредом пут, потому что трейдер получит кредит (ему выплатят премию) за вход в позицию.
Трейдер получит максимальную прибыль, если базовый актив закроется выше короткой цены исполнения на дату истечения.
🔑 Ключевые факты
- Бычий спред — вертикальная спредовая стратегия опционов для получения прибыли от умеренного роста цены
- Может быть построен на колл-опционах (дебетовый спред) или пут-опционах (кредитовый спред)
- Бычий спред колл: покупка колл с низкой ценой исполнения + продажа колл с высокой ценой исполнения
- Бычий спред пут: продажа пут с высокой ценой исполнения + покупка пут с низкой ценой исполнения
- Оба опциона должны иметь один базовый актив и одинаковую дату истечения
- Точка безубыточности колл-спреда = Цена исполнения ниже + Чистая уплаченная премия
- Точка безубыточности пут-спреда = Цена исполнения выше — Чистая полученная премия
Что такое бычий спред и как он работает
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Благодаря паритету пут-колл, одну и ту же бычью стратегию можно построить двумя способами — на колл-опционах или пут-опционах, с разными профилями риска и вознаграждения
- Бычий спред колл называется дебетовым, потому что трейдер тратит деньги авансом, в то время как бычий спред пут называется кредитовым, потому что трейдер получает деньги при входе в позицию
- Максимальный убыток при бычьем спреде колл ограничен уплаченной премией, что делает эту стратегию менее рискованной, чем простая покупка опциона