Индекс FTSE MTIRS — это система из 45 индексов, разработанная для точного отслеживания рынка внебиржевых процентных свопов USD с матчастью от 2 до 30 лет. Эти индексы ежедневно переиндексируются на основе изменений чистой приведённой стоимости и котировок маркет-мейкеров, обеспечивая актуальную информацию о движениях на рынке свопов. Понимание механики работы FTSE MTIRS важно для трейдеров и аналитиков, работающих с производными инструментами.
Индексы FTSE MTIRS отслеживают рынок внебиржевых процентных свопов USD с матчастью от 2 до 30 лет. Серия включает 45 индексов, которые ежедневно переиндексируются на основе изменений NPV и котировок маркет-мейкеров.
Индексы FTSE MTIRS разработаны для точного отслеживания рынка внебиржевых процентных свопов (OTC Interest Rate Swaps). Серия включает 45 индексов, охватывающих кривую USD от 2 до 30 лет, включая спреды и бабочки. Индексы FTSE MTIRS учитывают изменения как фиксированных, так и плавающих ставок и ежедневно переиндексируются.
Стоимость индексов FTSE MTIRS изменяется в соответствии с изменениями NPV (чистой приведённой стоимости) и математически переиндексируется ежедневно, чтобы индексы отражали периоды вне спота и оставались с постоянным сроком погашения. Для расчёта серии индексов FTSE MTIRS используются составные цены маркет-мейкеров, которые применяются при переиндексировании, обеспечивая идеальную корреляцию с внебиржевыми процентными свопами и эффективно отслеживая обмен фиксированной ставки на плавающую, позволяя отслеживать экспозицию по внебиржевым процентным свопам.
Структура
- Покупка зеркала индекса MTIRS — получение фиксированной ставки и выплата плавающей.
- Продажа зеркала индекса MTIRS — выплата фиксированной ставки и получение плавающей.
- Стоимость позиции по индексу MTIRS: номинальная сумма × (текущее значение индекса минус значение при входе) / 100
- Все индексы начинались со значения 100,0.
- Все индексы рассчитываются по средним ставкам.
- Все индексы обновляются в реальном времени.
- Ежедневная фиксация индексов проводится в 14:00 GMT.
- Переиндексирование индексов осуществляется ежедневно в 07:00 GMT.
Подсчёт дней: Фиксированная ставка: 30/360, выплачивается полугодично с модификацией по рабочим дням Великобритании. Плавающая ставка: трёхмесячная LIBOR act/360, выплачивается ежеквартально с модификацией по рабочим дням Великобритании.
Пример
Предположим, участник рынка купил 100 млн долларов номинала 10-летнего индекса MTIRS по цене 98,73, а затем 10-летняя своп-ставка упала на 5 базисных пунктов. Индекс будет торговаться по цене 99,10.
Позиция по индексу MTIRS будет стоить 370 000 долларов (= (99,10 — 98,73) × 100 млн / 100)
Базовый рынок внебиржевых процентных свопов
Процентный своп — это внебиржевое соглашение между двумя сторонами, согласившимися обменять один денежный поток или серию денежных потоков на другие. В классическом свопе фиксированная ставка на плавающую одна сторона получает платежи по фиксированной ставке, обычно два раза в год, и выплачивает плавающую ставку, обычно ежеквартально на основе LIBOR.
🔑 Ключевые факты
- Серия FTSE MTIRS включает 45 индексов для отслеживания OTC процентных свопов
- Охватывают кривую USD от 2 до 30 лет, включая спреды и бабочки
- Ежедневное переиндексирование в 07:00 GMT обеспечивает постоянный срок погашения
- Фиксация индексов проводится в 14:00 GMT
- Все индексы начинаются со значения 100,0
- Используются составные цены маркет-мейкеров для расчётов
- Индексы отражают обмен фиксированной ставки на плавающую (LIBOR)
Как работает индекс FTSE MTIRS
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Индексы FTSE MTIRS переиндексируются дважды в день: переиндексирование в 07:00 GMT и фиксация в 14:00 GMT, что обеспечивает актуальность данных
- Все 45 индексов MTIRS начинались с одинакового значения 100,0, что позволяет сравнивать их историческую производительность
- Индексы используют составные цены нескольких маркет-мейкеров, обеспечивая идеальную корреляцию с реальными OTC свопами