FAS 133: стандарт учёта производных и хеджирования

FAS 133 стандарт — это основной нормативный документ FASB для учёта производных финансовых инструментов и операций хеджирования в США. Принятый в 1998 году, он установил единые правила оценки производных по справедливой стоимости и требования к документированию хеджирования. Этот стандарт остаётся критически важным для управления корпоративными финансовыми рисками.

Правило учета в частном секторе США

Стандарт FAS 133 (Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities), запущенный до наступления нового тысячелетия и впоследствии неоднократно изменённый, предоставил «интегрированную систему учёта производных финансовых инструментов и операций хеджирования».

Обзор FAS 133

Положение о стандартах финансового учёта № 133 «Учёт производных финансовых инструментов и операций хеджирования», известное как FAS 133, — это стандарт учёта, выпущенный в июне 1998 года Советом по стандартам финансового учёта (FASB), который требует от компаний оценивать все активы и обязательства в балансовом листе по справедливой стоимости. Этот стандарт был создан в ответ на значительные убытки от хеджирования с использованием производных инструментов в прошлом и с целью контролировать и управлять корпоративным хеджированием как инструментом управления рисками, а не управления прибылью.

Все производные инструменты, подпадающие под действие FAS 133, должны учитываться по справедливой стоимости как активы или обязательства. Учёт хеджирования может применяться при наличии документации по хеджированию и совпадении прибылей и убытков по производному инструменту с прибылями и убытками по базовой операции.

Для того чтобы быть признанным и квалифицироваться для учёта хеджирования согласно FAS 133, товар (хеджируемый актив) и его хеджирующий инструмент должны иметь коэффициент корреляции между 80% и 125%, а отчитывающееся предприятие должно иметь документацию по хеджированию с момента начала операции. Если эти критерии не соблюдены, учёт хеджирования не может применяться. Невозможность применения учёта хеджирования может привести к значительной волатильности корпоративной прибыли. В настоящее время финансовое сообщество накопило достаточный опыт работы с FAS 133, поэтому компании и заинтересованные стороны лучше понимают этот процесс и менее критичны к его волатильному влиянию на прибыль.

Создание форвардных стоимостей товаров для определения корреляции, требуемое FAS 133, не является идеальным из-за природы различных внебиржевых производных инструментов и того факта, что они не котируются на биржах, таких как NYMEX и ICE. Многие компании передают сбор этих данных на аутсорсинг, чтобы обеспечить соответствие отраслевым методам и стандартам. Несмотря на важность FASB 133 в управлении рисками и хеджировании, эта система отчётности ограничила некоторые творческие подходы к хеджированию исключительно из-за потенциального негативного влияния на прибыль компаний.

Поправки и интерпретации

FAS 161 Раскрытие информации о производных инструментах и операциях хеджирования — поправка к Положению FASB № 133

• Март 2008
• требует расширенного раскрытия информации о контрактах на производные инструменты и операциях хеджирования, чтобы инвесторы лучше понимали их влияние на финансовое положение, финансовые результаты и движение денежных средств компании. Цель: повысить прозрачность.

Позиция сотрудников FASB FAS 133-1 Раскрытие информации о кредитных производных инструментах и определённых гарантиях: поправка к Положению FASB № 133

• Сентябрь 2008
• специально требует раскрытия информации от продавцов кредитных производных инструментов, включая кредитные производные инструменты, встроенные в гибридные инструменты.

Интерпретация FASB FIN 45 Учёт и требования к раскрытию информации гарантом по гарантиям, включая косвенные гарантии задолженности перед третьими лицами

• Сентябрь 2008
• требует дополнительного раскрытия информации о текущем статусе риска платежа/исполнения по гарантии.
• отражала убеждение Совета в том, что инструменты с аналогичными рисками должны иметь аналогичное раскрытие информации.

45-4 Уточнение даты вступления в силу Положения FASB № 161

Некоторые положения поправки к FAS 133 вступили в силу раньше, чем требования FAS 161. Необычность даты вступления в силу и требования более раннего применения застали врасплох некоторых практиков и неожиданно повлияли на подготовителей финансовой отчётности. В свете недавних потрясений на финансовых рынках, связанных с кризисом ипотечного и банковского секторов, достигших новых уровней серьёзности в 2008 году, FASB был обеспокоен тем, что новые требуемые раскрытия информации для продавцов кредитной защиты (таких как институциональные инвесторы, открывающие позиции по продаже защиты через контракты кредитного дефолтного своппа) должны были быть быстро внедрены, поскольку читатели финансовой отчётности должны были узнать больше о рисках, связанных с такими операциями, которые были связаны с крахом Lehman Brothers и AIG и/или способствовали ему.

SEC просит FASB провести пересмотр

SEC попросила FASB пересмотреть учёт производных инструментов хеджирования при смене контрагентов

Основные требования FAS 133 стандарта