FRTB: требования к капиталу банков и рыночный риск

FRTB требования капитала — это фундаментальный пересмотр торговой книги, разработанный Базельским комитетом по банковскому надзору. Эта реформа устанавливает новые стандарты для расчёта капитала банков с учётом рыночного риска, устраняя недостатки предыдущих подходов. Понимание FRTB критически важно для финансовых учреждений, стремящихся соответствовать современным требованиям регулирования.

Предложения по требованиям к капиталу банков

Фундаментальный пересмотр торговой книги (FRTB) — это набор предложений Базельского комитета по банковскому надзору (Basel Committee on Banking Supervision) по новым требованиям к капиталу банков, связанным с рыночным риском.

История

Реформа, входящая в состав Базеля III (Basel III), является одной из инициатив по укреплению финансовой системы. Она была предпринята с учётом того, что предыдущие предложения (Базель II) не предотвратили финансовый кризис 2008 года. Впервые документ был опубликован в качестве консультативного материала в октябре 2013 года. После получения отзывов на консультативный документ первоначальное предложение было опубликовано в январе 2016 года и пересмотрено в январе 2019 года.

Ключевые особенности

Пересмотр FRTB устраняет недостатки существующих стандартизированного подхода и подхода на основе внутренних моделей, в частности пересматривая следующие аспекты:

• Границу между «торговой книгой» и «банковской книгой»: то есть активы, предназначенные для активной торговли, в отличие от активов, которые ожидается держать до погашения (обычно кредиты клиентам и депозиты розничных и корпоративных клиентов). Это важно, поскольку «подавляющее большинство убытков во время кризиса 2008 года произошли из торговых книг»
• Использование ожидаемого дефицита вместо стоимости под риском как меры риска в условиях стресса, что обеспечивает учёт банками экстремальных событий
• Риск рыночной неликвидности

FRTB также устанавливает «более высокий стандарт» для банков, желающих использовать свои собственные внутренние модели для расчёта капитала вместо стандартизированного подхода. Для того чтобы торговый стол получил право использовать подход на основе внутренних моделей, его модель должна пройти два теста: тест атрибуции прибыли и убытков и бэк-тест.

Расчёт требований к капиталу

Как и в других базельских нормативах, стандартизированный подход непосредственно применим, но при этом требует большего капитала. Подход на основе внутренних моделей, напротив, требует меньше капитала, но моделирование более сложное. Более конкретно, расчёты включают описанные выше улучшения следующим образом.

• В соответствии со стандартизированным подходом минимальное требование к капиталу представляет собой сумму трёх компонентов: (i) капитал на основе чувствительности по семи классам риска, отражающий линейные риски через факторы риска дельта и вега (для опционов) и нелинейные риски через кривизну. Здесь рассчитывается капитальный резерв для трёх сценариев корреляции путём умножения чувствительности на надзорные весовые коэффициенты риска и применения правил агрегации по сделкам и в целом, используется наибольшее значение. (ii) Резерв на риск дефолта, охватывающий любой риск скачкообразного перехода в дефолт. (iii) Дополнительный резерв на остаточный риск, добавляемый для других рыночных рисков, не охваченных выше, таких как риск разрыва и поведенческий риск.

• В соответствии с подходом на основе внутренних моделей минимальное требование к капиталу использует ожидаемый дефицит (в отличие от VaR) на уровне 97,5% квантиля с дифференцированными «горизонтами ликвидности» для пяти категорий инструментов (ранее стандартные 10 дней). Ожидаемые потери калибруются на период одного года наиболее серьёзного стресса с 2005 года. Для немоделируемых факторов риска, по которым отсутствуют надлежащие данные, в качестве прокси используются сценарии стресса. Требования к капиталу рассчитываются на уровне торговых столов и агрегируются по всей торговой книге. К этому добавляется резерв на риск дефолта.

Что такое FRTB требования капитала и зачем они нужны