Прогнозируемое открытие (Implied open) — это предсказание цены открытия фондовых индексов на основе цены фьючерсов и справедливой стоимости. Расчёт проводится после закрытия рынка и помогает трейдерам оценить начальную динамику торговой сессии.
Предсказание цены открытия фондовых индексов
Прогнозируемое открытие (Implied open) — это попытка предсказать цены, по которым различные фондовые индексы откроются в 9:30 утра по нью-йоркскому времени. Эта информация часто транслируется на кабельных телеканалах перед началом следующего торгового дня.
После закрытия рынков в 16:00 по нью-йоркскому времени можно рассчитать прогнозируемые цены открытия индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 Index и NASDAQ, которые постоянно колеблются.
Исходные данные
Цена фьючерсов
На примере DJIA основой расчёта прогнозируемого открытия служит цена фьючерсного контракта на индекс DJX. Это не сама цена DJIA, а текущая котировка опциона, выпущенного Чикагской биржей опционов (Chicago Board Options Exchange).
Справедливая стоимость
Теоретическая оценка стоимости владения опционом в сравнении с прямым владением всеми акциями, входящими в индекс. При расчёте учитываются цена опциона, дивиденды по акциям в составе индекса, количество дней до истечения опциона (конец квартала) и текущие процентные ставки.
Цена закрытия предыдущего дня
Простой показатель, широко освещаемый в прессе.
Расчёт
Цена закрытия предыдущего дня + (Стоимость фьючерсов − Справедливая стоимость) = Прогнозируемое открытие
Примеры:
- Предыдущее закрытие 10 000. Стоимость фьючерсов +7. Справедливая стоимость +5.
- Итого: 10 000 + (7 − 5) = 10 002 (прогнозируемое открытие)
- Предыдущее закрытие 10 000. Стоимость фьючерсов +7. Справедливая стоимость −5.
- Итого: 10 000 + (7 − (−5)) = 10 000 + 12 = 10 012 (прогнозируемое открытие)
🔑 Ключевые факты
- Прогнозируемое открытие рассчитывается после закрытия рынка в 16:00 по нью-йоркскому времени
- Основой расчёта служит цена фьючерсного контракта на индекс (например, DJX для DJIA)
- Формула: Цена закрытия + (Стоимость фьючерсов − Справедливая стоимость)
- Справедливая стоимость учитывает дивиденды, дни до истечения опциона и процентные ставки
- Информация транслируется на кабельных телеканалах перед началом торговой сессии
- Прогнозируемое открытие постоянно колеблется до официального открытия в 9:30 утра
- Применяется для индексов DJIA, S&P 500 и NASDAQ
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Прогнозируемое открытие рассчитывается на основе цены фьючерсных контрактов, а не самого индекса, что позволяет предсказать движение ещё до официального открытия рынка
- Справедливая стоимость в расчётах учитывает не только текущие цены, но и дивиденды по всем акциям в составе индекса, что делает прогноз более точным
- Трейдеры часто используют прогнозируемое открытие для планирования стратегии на день, даже если оно может измениться в течение ночи на основе новостей с мировых рынков