Покрытый опцион — это консервативная стратегия торговли, при которой владелец акций продаёт опционные контракты и получает премию за эту операцию. Такой подход позволяет снизить риск и получить дополнительный доход, однако ограничивает потенциал прибыли при росте цены акции.
Покрытый опцион — стратегия торговли, при которой владелец акций продаёт опционные контракты и получает премию. Это консервативный подход, снижающий риск, но ограничивающий потенциал прибыли.
Стратегия торговли опционами на акции
Покрытый опцион — это финансовая операция, при которой владелец ценных бумаг продаёт (или «выписывает») контракт на финансовый опцион, известный как «колл» или «пут», против принадлежащих ему акций или акций, которые он продал без покрытия. Продавец покрытого опциона получает компенсацию, или «премию», за эту операцию, что может ограничить убытки. Однако продажа покрытого опциона также ограничивает потенциал прибыли в сторону повышения. Один покрытый опцион продаётся на каждые сто акций, которые продавец хочет покрыть.
Покрытый опцион, построенный на основе колла, называется «покрытый колл», а построенный на основе пута — «покрытый пут». Эта стратегия обычно считается консервативной, поскольку продавец покрытого опциона снижает как свой риск, так и свою доходность.
Характеристики
Покрытые коллы по своей природе являются бычьими, а покрытые путы — медвежьими. Выплата от продажи покрытого колла идентична продаже короткого голого пута. Оба варианта представляют собой стратегию короткой подразумеваемой волатильности.
Покрытые коллы можно продавать на различных уровнях денежности. Покрытые коллы вне денег имеют более высокий потенциал прибыли, но также защищают от меньшего риска по сравнению с покрытыми коллами в деньгах.
🔑 Ключевые факты
- Покрытый опцион выписывается против принадлежащих акций или коротких позиций
- Продавец получает премию за продажу опциона, что компенсирует убытки
- Один контракт покрывает 100 акций
- Покрытый колл — бычья стратегия, покрытый пут — медвежья
- Стратегия считается консервативной с ограниченным риском и доходностью
- Покрытые коллы вне денег имеют выше потенциал прибыли, но меньше защиты
- Выплата от покрытого колла идентична продаже короткого голого пута
Что такое покрытый опцион и как он работает
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Выплата от продажи покрытого колла идентична выплате от продажи короткого голого пута — это две разные стратегии с одинаковым финансовым результатом
- Покрытые опционы — это стратегия короткой подразумеваемой волатильности, то есть продавец выигрывает, когда волатильность падает
- Покрытый опцион можно использовать как для получения дополнительного дохода от имеющихся акций, так и для снижения средней стоимости входа в позицию