FCA: регулятор финансовых услуг Великобритании

FCA регулятор — это Управление финансового поведения, независимое агентство Великобритании, которое надзирает за финансовыми рынками и защищает потребителей. Организация контролирует деятельность банков, инвестиционных консультантов, платежных систем и криптоплатформ, устанавливая стандарты безопасности и честного поведения на финансовых рынках.

Британский финансовый регулятор

Управление финансового поведения (FCA) — это финансовый регулятор в Соединённом Королевстве. Оно работает независимо от правительства Великобритании и финансируется за счёт сборов от участников финансовой индустрии. FCA регулирует деятельность финансовых фирм, предоставляющих услуги потребителям, и поддерживает целостность финансовых рынков Великобритании.

Организация сосредоточена на регулировании поведения как розничных, так и оптовых финансовых компаний. Как и его предшественник FSA, FCA организован в форме компании с ограниченной ответственностью.

FCA работает совместно с Управлением пруденциального регулирования и Финансовым комитетом политики для установления нормативных требований к финансовому сектору. FCA отвечает за надзор примерно за 58 000 компаний, которые нанимают 2,2 миллиона человек и приносят около 65,6 миллиарда фунтов стерлингов в виде годовых налоговых поступлений в экономику Великобритании.

История

Закон о финансовых услугах 2012 года вступил в силу 1 апреля 2013 года. Закон создал новую нормативно-правовую базу для финансовых услуг и упразднил Управление финансовых услуг. В частности, закон возложил на Банк Англии ответственность за финансовую стабильность, объединив макро- и микропруденциальное регулирование, и создал новую нормативную структуру, состоящую из Финансового комитета политики Банка Англии, Управления пруденциального регулирования и Управления финансового поведения.

26 октября 2015 года FCA ввёл правила, запрещающие регулируемым финансовым компаниям предлагать номера телефонов с повышенной тарификацией 084, 087 или 09 для контакта с клиентами.

С 14 сентября 2019 года FCA ввёл требования сильной аутентификации клиентов в соответствии с Пересмотренной директивой об услугах платёжных систем (PSD2), направленные на снижение мошенничества и повышение безопасности. Поставщики платёжных услуг должны использовать два из трёх следующих типов аутентификации при онлайн-платежах свыше 30 евро в ЕЭЗ:

• PIN-код или пароль
• Биометрические данные, такие как отпечаток пальца
• Физическое устройство, например телефон

В 2024 году FCA опубликовал новые Правила листинга, направленные на упрощение режима листинга в Великобритании, что стало наиболее значительными изменениями за более чем три десятилетия. Эти правила, вступившие в силу 29 июля 2024 года, создали единую категорию листинга и упростили критерии приемлемости, чтобы побудить более широкий круг компаний выпускать акции в Великобритании.

Регулятор платёжных систем

В апреле 2015 года FCA создал отдельное подразделение — Регулятор платёжных систем (PSR), в соответствии с разделом 40 Закона о финансовых услугах (банковской реформе) 2013 года. Роль PSR заключается в «содействии конкуренции и инновациям в платёжных системах и обеспечении их работы в интересах организаций и людей, которые их используют». Часть 5 Закона о финансовых услугах (банковской реформе) 2013 года была изменена в 2015 году, устранив непредусмотренное ограничение на способность PSR осуществлять свои полномочия для требования предоставления доступа к системам, обозначенным в соответствии с Директивой об окончательности расчётов.

С мая 2019 года некоторые жертвы мошенничества с авторизованными платежами имеют право на возмещение в соответствии со Схемой условного возмещения убытков, добровольной схемой, контролируемой Регулятором платёжных систем, которая обеспечивает защиту клиентов подписавших фирм с учётом ряда исключений.

Надзор за противодействием отмыванию денег

Управление надзора профессиональных органов за противодействием отмыванию денег (OPBAS) находится в составе FCA. Оно было создано в январе 2018 года для надзора за 22 профессиональными органами бухгалтеров и юристов, которые контролируют соответствие требованиям противодействия отмыванию денег в соответствии с Законом об отмывании денег 2017 года.

Полномочия

Управление обладает значительными полномочиями, включая власть регулировать поведение, связанное с маркетингом финансовых продуктов. Оно может устанавливать минимальные стандарты и предъявлять требования к продуктам. FCA имеет право расследовать организации и физических лиц. Кроме того, FCA может запретить финансовые продукты на срок до одного года, рассматривая возможность бессрочного запрета. Управление имеет право требовать от фирм немедленно отозвать или изменить рекламу, которую оно считает вводящей в заблуждение, и публиковать такие решения.

Кроме того, FCA может заморозить активы физических лиц или организаций, находящихся под следствием, независимо от того, виновны они или нет. Управление отвечает за регулирование индустрии потребительского кредита с 1 апреля 2014 года, взяв на себя эту роль у Управления справедливой торговли.

В июле 2023 года FCA объявил о реформах, направленных на ограничение использования социальных сетей «финфлюэнсерами» для поощрения покупки вредных финансовых продуктов британскими потребителями. Среди реформ был запрет на крипто-стимулы, такие как бонусы «пригласи друга», требование к финфлюэнсерам иметь четкие предупреждения об рисках и требование к продуктам иметь 24-часовой период охлаждения, чтобы дать первым инвесторам время адекватно рассмотреть своё инвестиционное решение. Это решение последовало за значительным ростом продвижения финансовых продуктов финфлюэнсерами в социальных сетях в 2022 году, когда было опубликовано в 14 раз больше постов, чем в предыдущем году.

Секторы и компании

Банки

Закон о финансовых услугах 2012 года установил новую систему регулирования финансовых услуг для защиты и развития экономики Великобритании. FCA контролирует банки, чтобы убедиться, что они справедливо относятся к клиентам, поощряют инновации и здоровую конкуренцию, и помогают FCA выявлять потенциальные риски на ранних этапах, чтобы принять меры по их снижению.

Взаимные общества

В Соединённом Королевстве насчитывается более 10 000 взаимных обществ. FCA отвечает за регистрацию новых взаимных обществ, ведение открытых реестров и получение годовых отчётов.

Финансовые консультанты

Начиная с 31 декабря 2012 года, независимые финансовые консультанты (IFAs) юридически обязаны следовать правилам Обзора розничного распределения (RDR). Чтобы быть классифицированным как IFA, компания должна предлагать широкий спектр розничных инвестиционных продуктов и давать потребителям беспристрастные и неограниченные рекомендации на основе всестороннего и справедливого анализа рынка.

Поставщики услуг криптоактивов

FCA служит супервизором по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма (AML/CTF) для криптобизнеса в соответствии с Положениями об отмывании денег, финансировании терроризма и переводе средств (информация об отправителе) 2017 года (MLRs). Любая фирма, намеревающаяся осуществлять деятельность с криптоактивами в Великобритании, должна зарегистрироваться в FCA до начала операций. Невыполнение требований регистрации или соответствия MLRs может привести к принудительным действиям, включая потенциальные уголовные и гражданские штрафы.

Комиссар по жалобам финансовых регуляторов

Комиссар по жалобам финансовых регуляторов (FRCC) служит независимым органом, рассматривающим жалобы конкретно на Управление финансового поведения. Это означает, что если физические лица или организации недовольны тем, как FCA рассмотрел ситуацию, принял решение или выполнил свои обязанности, они могут передать свою жалобу в FRCC для беспристрастной оценки.

FRCC предоставляет механизм для физических лиц и организаций, чтобы добиться справедливости, если они считают, что FCA действовал ненадлежащим или несправедливым образом. Орган независимо от FCA рассматривает жалобу, анализирует доказательства и определяет, действовал ли FCA разумно и справедливо в данных обстоятельствах.

Компетенция FRCC в отношении FCA включает жалобы по широкому спектру вопросов, связанных с нормативными функциями FCA, таких как:

• Как FCA рассмотрел конкретное дело или расследование
• Задержки или неэффективность в процессах FCA
• Поведение или профессионализм сотрудников FCA
• Политика или процедуры FCA

Дело WealthTek

В апреле 2023 года FCA принял меры против WealthTek Limited Liability Partnership, компании по управлению капиталом, из-за серьёзных нормативных и операционных проблем. FCA приказал WealthTek прекратить деятельность и назначил совместных специальных администраторов из BDO LLP. Регулятор выявил потенциальные нарушения нормативных требований, касающиеся денежных средств клиентов и активов на хранении, а также потенциальные уголовные преступления, связанные с мошенничеством и отмыванием денег. Расследование FCA выявило потенциальный дефицит в размере 81,4 миллиона фунтов стерлингов в активах и денежных средствах клиентов WealthTek. В рамках своих действий FCA получил всемирный приказ о замораживании активов Джона Данса, главного партнёра WealthTek, на сумму до 40 миллионов фунтов стерлингов. В декабре 2024 года FCA предъявил Дансу обвинения в нескольких преступлениях, связанных с WealthTek, включая мошенничество, отмывание денег и ложные заявления о нормативных полномочиях фирмы. Обвинения утверждают, что Данс присвоил примерно 64 миллиона фунтов стерлингов средств клиентов в период с января 2020 года по апрель 2023 года.

Руководство

Главный исполнительный директор

В феврале 2011 года было подтверждено, что новым главой FCA будет Мартин Уитли, ранее председатель Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. Однако назначение Уитли не было вынесено на предварительное слушание в Комитет по казначейству. Вместо этого правительство заявило, что будет выносить Уитли и будущих главных исполнительных директоров на предварительное слушание, то есть после их официального назначения, но до начала работы.

В июле 2015 года Уитли подал в отставку после критики со стороны канцлера Джорджа Осборна. В сентябре 2015 года Трейси Макдермотт заняла место Уитли в качестве исполняющего обязанности главного исполнительного директора.

Эндрю Бейли был назначен главным исполнительным директором в январе 2016 года. После того как Бейли стал губернатором Банка Англии, было объявлено, что Кристофер Вулард будет исполняющим обязанности главным исполнительным директором. В июне 2020 года было объявлено, что Вулард будет постоянно заменён Нихилом Рати. В апреле 2025 года Рати был переназначен на второй пятилетний срок до 2030 года.

Список главных исполнительных директоров

Председатель

В июне 2012 года было подтверждено, что Джон Гриффит-Джонс станет неисполнительным председателем FCA после прекращения деятельности FSA в 2013 году. Гриффит-Джонс присоединился к совету директоров FSA в сентябре 2012 года в качестве неисполнительного директора и заместителя председателя.

Чарльз Рэндел стал председателем FCA и PSR в апреле 2018 года. В октябре 2021 года он подал в отставку с этой должности и должен был покинуть пост весной 2022 года.

В феврале 2022 года Ричард Ллойд был назначен исполняющим обязанности председателя FCA с июня 2022 года.

Список председателей

Критика

В июне 2013 года Управление финансового поведения подверглось критике Парламентской комиссии по стандартам банковской деятельности в своём докладе «Изменение банковского дела в лучшую сторону», в котором говорилось:

Скандал с процентными свопами нанёс серьёзный ущерб малым предприятиям. Многие не имели никакого представления об инструменте, который их побуждали купить. Это относится как к встроенным свопам, так и к отдельным продуктам. Ответ FSA и FCA был неадекватным. Если, как они утверждают, регуляторы не имеют полномочий для борьбы с этими злоупотреблениями, то правительство и парламент должны обеспечить, чтобы регуляторы имели полномочия, необходимые для возмещения убытков от этого вопиющего неправомерного продвижения.

FCA был упрекнут Комитетом по казначейству за отсутствие озабоченности по поводу роста ставок по ипотеке дочерней компании Bank of Ireland в Соединённом Королевстве.

Были призывы к отставке председателя Джона Гриффит-Джонса из-за его ответственности за аудит HBOS в качестве председателя KPMG во время финансового кризиса 2008 года. Также была критика главного исполнительного директора Мартина Уитли из-за его ответственности за скандал с минибондами в Гонконге.

10 декабря 2014 года FCA опубликовал доклад Саймона Дэвиса из Clifford Chance LLP с расследованием событий 27-28 марта 2014 года, связанных с пресс-брифингом информации из Плана деятельности FCA на 2014/15 год.

Доклад рекомендовал:

• Существенное улучшение процедур, связанных с выявлением, контролем и раскрытием конфиденциальной информации
• Окончательная версия Плана деятельности FCA должна быть доступна публично всем участникам рынка одновременно
• Соответствующая группа по рассмотрению должна рассмотреть вопрос конфиденциальной информации при оценке потенциального тематического обзора
• FCA срочно должна внедрить процедуры мониторинга цены и объёма в сочетании с планом действий для эффективного управления реакцией FCA на любые проблемы, связанные с неконтролируемым раскрытием конфиденциальной информации, исходящей от FCA или её затрагивающей

16 декабря 2014 года Комитет по казначейству начал сбор доказательств по поводу пресс-брифинга. Вскоре после этого председатель комитета Эндрю Тайри заявил, что похоже, что FCA совершил «чрезвычайную ошибку» и создал «беспорядочный рынок» своими действиями.

Доклад 2024 года Межпартийной группы по инвестиционному мошенничеству и более справедливым финансовым услугам, основанный на свидетельствах жертв мошенничества, разоблачителей и бывших сотрудников FCA, резко критиковал FCA, назвав его:

«несомненно некомпетентным, в худшем случае нечестным».

Доклад, составленный после серии финансовых скандалов, в которых FCA обвинялась в бездействии, выявил «очень значительные недостатки» в работе регулятора. Он описывает «трагические истории нормативного отказа» и подчёркивает «глубоко дефектную» культуру и руководство в FCA, где разоблачители плохо относятся, а вызовы «официальной линии» встречаются с издевательствами. Межпартийная группа пришла к выводу, что действия FCA медленны и неадекватны, а его лидеры непрозрачны и безответственны, несмотря на критическую необходимость эффективной защиты потребителей с учётом масштабов финансовых преступлений в Великобритании. Доклад предлагает реформы, включая надзорный совет, изменения в финансировании, отмену иммунитета от гражданской ответственности и потенциально новую команду руководства, даже намекая на более радикальную перестройку финансового регулирования, если улучшений не будет видно.

Та же Межпартийная группа выпустила в 2025 году дополнительный доклад, критикующий эффективность FCA в защите потребителей. Это следует за разочарованием Межпартийной группы ответом FCA на её доклад от ноября 2024 года. Второй доклад обвиняет FCA в неспособности рассмотреть озабоченность Межпартийной группы, отклонении критики как исторической и предъявлении необоснованных претензий об удовлетворённости заинтересованных сторон.

Что такое FCA регулятор и его функции