Короткая продажа акций — это инвестиционная стратегия, которая позволяет получать прибыль от падения стоимости ценных бумаг. Мануэль П. Асенсио стал пионером активистского подхода к этому методу, используя его для разоблачения корпоративного мошенничества и привлечения внимания к недобросовестным компаниям. Его деятельность изменила представление о роли инвесторов в контроле над финансовыми рынками.
Мануэль П. Асенсио — американский бизнесмен и пионер активистского короткого продажи акций, основатель инвестиционной компании Asensio & Company. Он известен разоблачением корпоративного мошенничества и получением прибыли от падения стоимости акций компаний-мошенников.
Американский бизнесмен
Мануэль П. Асенсио (Manuel P. Asensio) родился 30 декабря 1954 года в Гаване (La Habana), Куба. Он основатель, председатель и президент инвестиционной компании Asensio & Company, LLC, созданной в 1992 году.
Асенсио признан пионером активистского короткого продажи акций.
Он автор книги о своей деятельности в сфере короткого продажи под названием «Sold Short: Uncovering the Markets».
Карьера
Во время учёбы в Гарварде Асенсио начал заниматься собственной торговлей и основал Boca Raton Investment Corp. как свою торговую компанию после выпуска в 1982 году. В 1986 году он начал работать в Bear Stearns.
Асенсио совершал короткие продажи компаний, которые, по его мнению, занимались мошенничеством, и был известен тем, что публично высказывал свои негативные мнения. По состоянию на 2004 год он выдвинул обвинения в мошенничестве или введении в заблуждение в отношении 26 компаний. По словам Асенсио, из 52 компаний, против которых он публично выступал, средний спад стоимости составил около 86 процентов, что привело к уничтожению 30 миллиардов долларов рыночной стоимости, из которых он получил прибыль в размере нескольких миллионов долларов.
Перед совершением короткой продажи Асенсио анализировал заявления компании, чтобы определить, содержат ли они ошибки и могут ли быть проверены утверждения компании. В интервью журналу в 2004 году Асенсио сказал:
Если есть большое расхождение между тем, что говорит компания, и тем, что мы знаем, что это неправильно, это отражается в цене акции, которая привлекает нас на рынок.
Если вы определите ценную бумагу, торгующуюся значительно выше её фундаментальной стоимости, и если компания делает заявления, которые вы считаете ошибочными, и эти заявления влияют на цену акции, вы заработаете деньги. Если у вас есть навыки для торговли, вы сможете заработать значительную сумму денег.
Его деятельность в области короткого продажи и публичные заявления привели к многочисленным судебным процессам. По состоянию на 2004 год Асенсио утверждал, что был подан иск на сумму 1 миллиард долларов в семи штатах и потратил около 10 миллионов долларов на защиту, но при этом не проиграл ни одного денежного решения суда. Одно жюри признало его виновным в введении в заблуждение без вынесения решения о выплате.
Санкции регулирующих органов
В ноябре 2000 года NASD (ныне FINRA) наложила санкции на Asensio & Company Inc. и Мануэля Асенсио за нарушения, связанные с короткой продажей, отчётностью по сделкам и интернет-рекламой.
В июле 2006 года Национальный арбитражный совет NASD подтвердил решение слушания, которое запретило Асенсио «ассоциироваться с любым членом NASD в любом качестве» и оштрафовало его на 20 000 долларов. NASD запретила Асенсио и его компании за невыполнение запросов информации, касающейся Polymedica. Было установлено, что Асенсио делал заявления в исследовательских отчётах, критикующих PolyMedica Corp, которые были «вводящими в заблуждение», неправильно заявляя, что он совершал короткую продажу компании, когда этого не было, а также совершал аналогичные нарушения правил раскрытия информации. Асенсио отрицал какую-либо вину, и все апелляции были отклонены.
В августе 2007 года Asensio Brokerage Services, Inc. (ныне известная как Integral Securities, Inc.) была исключена FINRA за неуплату штрафов и/или расходов.
В результате противоречий, связанных с ролью Асенсио в короткой продаже Polymedica, FINRA наложила штраф, и Асенсио закрыл свою брокерско-дилерскую деятельность. Впоследствии FINRA запретила Асенсио членство.
Polymedica подала заявление о банкротстве в 2013 году.
🔑 Ключевые факты
- Родился 30 декабря 1954 года в Гаване, Куба
- Основал Asensio & Company в 1992 году
- Пионер активистского короткого продажи акций
- По состоянию на 2004 год выдвинул обвинения в мошенничестве против 26 компаний
- Средний спад стоимости компаний, против которых он выступал, составил около 86%
- Потратил около 10 миллионов долларов на судебную защиту, но не проиграл ни одного денежного решения
- В 2006 году NASD запретила ему ассоциироваться с членами организации и оштрафовала на 20 000 долларов
Короткая продажа акций как инструмент борьбы с мошенничеством
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Асенсио учился в Гарварде и начал торговать акциями ещё во время учёбы, основав свою первую торговую компанию Boca Raton Investment Corp. сразу после выпуска в 1982 году
- Несмотря на множество судебных исков на сумму 1 миллиард долларов в семи штатах, Асенсио не проиграл ни одного денежного решения суда, потратив около 10 миллионов долларов на защиту
- Компания Polymedica, которая была одной из его целей для короткой продажи, подала заявление о банкротстве в 2013 году, что подтвердило его обвинения в мошенничестве