Майкл Берри — американский инвестор и врач, который прославился своим точным предсказанием кризиса субстандартного ипотечного кредитования в 2008 году. Основатель хедж-фонда Scion Capital заработал более 100 миллионов долларов, правильно спрогнозировав обвал рынка недвижимости. Его история стала символом успешного инвестирования против рынка и вдохновила создание фильма «Большая ставка».
Майкл Берри — американский инвестор и врач, основатель хедж-фонда Scion Capital, известный своим предсказанием кризиса субстандартного ипотечного кредитования в 2008 году. Он получил прибыль в 100 миллионов долларов, правильно спрогнозировав обвал рынка недвижимости.
Американский управляющий хедж-фондом (род. 1971)
Майкл Джеймс Берри (род. 19 июня 1971) — американский инвестор, управляющий хедж-фондом и лицензированный врач. Он основал хедж-фонд Scion Capital, позже переименованный в Scion Asset Management. В 2025 году Берри объявил о закрытии Scion Asset Management.
Он наиболее известен тем, что был одним из первых инвесторов, предсказавших кризис субстандартного ипотечного кредитования и получивших прибыль от него.
Ранние годы и образование
Берри родился и вырос в Сан-Хосе, Калифорния. В возрасте двух лет он потерял левый глаз из-за ретинобластомы и с тех пор носит протезный глаз. В подростковом возрасте он учился в государственной школе Santa Teresa High School.
Он изучал экономику и доклиническую медицину в Калифорнийском университете в Лос-Анджелесе и получил степень доктора медицины в Медицинской школе Университета Вандербильта в 1997 году. После выпуска он частично прошёл ординатуру по неврологии в Медицинском центре Стэнфордского университета. В свободное время занимался своим хобби — финансовыми инвестициями.
Несмотря на то, что не практикует, Берри сохраняет активную лицензию врача в Медицинском совете Калифорнии, включая прохождение курсов повышения квалификации.
Инвестиционная карьера
После медицинской школы Берри работал ординатором по неврологии и патологии в Медицинском центре Стэнфордского университета, хотя ни одну из ординатур не завершил.
Затем он ушёл, чтобы создать собственный хедж-фонд. Он уже заработал репутацию инвестора благодаря успехам в стоимостном инвестировании, о котором писал на форумах сайта Silicon Investor с 1996 года. Его удачные выборы акций привлекли внимание таких компаний, как Vanguard и White Mountains Insurance Group, а также известных инвесторов, включая Джоэла Гринблатта. Берри придерживается строго традиционного понимания стоимостного инвестирования. Он неоднократно говорил, что его инвестиционный стиль основан на книге Бенджамина Грэхема и Дэвида Додда «Анализ ценных бумаг» (1934): «Весь мой выбор акций на 100% основан на концепции маржи безопасности».
В феврале 2000 года Берри занял короткую позицию по Amazon, о чём сообщила газета SF Chronicle. Он вспомнил об этом в 2025 году при объявлении о запуске информационного бюллетеня, в котором изложил свои опасения по поводу пузыря искусственного интеллекта. Акции Amazon потеряли около 80% стоимости в течение следующего года во время краха доткомов. После закрытия своего веб-сайта в ноябре 2000 года Берри основал хедж-фонд Scion Capital, финансируемый наследством и займами от семьи. Он назвал его в честь романа Терри Брукса «The Scions of Shannara» (1990), одного из его любимых произведений. Вскоре он принёс своим инвесторам необычайные прибыли.
Предсказания финансового кризиса 2008 года
В 2005 году Берри начал сосредоточиваться на рынке субстандартного ипотечного кредитования. Анализируя практику ипотечного кредитования в 2003 и 2004 годах, он правильно предсказал, что пузырь на рынке недвижимости лопнет уже в 2007 году. Его исследование стоимости жилой недвижимости убедило его, что субстандартные ипотеки, особенно с «вводными» ставками, и облигации, основанные на этих ипотеках, начнут терять стоимость, когда первоначальные ставки будут заменены намного более высокими, часто всего через два года после выдачи. Это привело его к короткой позиции на рынке путём убеждения Goldman Sachs и других инвестиционных фирм продать ему кредитные дефолтные свопы против уязвимых субстандартных сделок.
Во время выплат по кредитным дефолтным свопам Берри столкнулся с восстанием инвесторов, когда некоторые из них усомнились в точности его прогнозов и потребовали вывести свой капитал. В конце концов анализ Берри оказался верным: он получил личную прибыль в размере 100 миллионов долларов, а его оставшиеся инвесторы получили прибыль более 700 миллионов долларов.
В 2008 году, после восстания инвесторов и последующей финансовой победы, Берри закрыл Scion Capital.
В статье для The New York Times от 3 апреля 2010 года Берри утверждал, что любой, кто внимательно изучал финансовые рынки в 2003, 2004 и 2005 годах, мог бы заметить растущий риск на рынке субстандартного ипотечного кредитования. Он обвинил федеральные регуляторы в том, что они не прислушались к предупреждениям людей, находящихся вне узкого круга советников.
После финансового кризиса
В 2013 году Берри вновь открыл хедж-фонд Scion под названием Scion Asset Management. Его целью было генерирование личных инвестиций, включая воду, сельскохозяйственные земли и золото.
В 2025 году отчёты 13-F Берри выявили короткие позиции по Nvidia и Palantir в виде опционов пут — ещё одну позицию, противоречащую общему консенсусу рынка. Это вызвало общественный интерес в интернете, так как он вновь занял короткую позицию, противостоящую рынку. Берри также опубликовал посты в X, намекая на идею «пузыря искусственного интеллекта». В дальнейших отчётах Берри вывел Scion Asset Management из реестра SEC, фактически закрыв свой фонд.
В конце 2025 года Берри исключил свой хедж-фонд из реестра. В посте в X в конце ноября Берри написал «На к лучшему 25 ноября», и база данных SEC показала статус регистрации Scion как прекращённый. 24 ноября 2025 года он объявил о запуске информационного бюллетеня с годовой подпиской в размере 379 долларов, в котором изложит свои опасения по поводу пузыря искусственного интеллекта, связанные с его короткими позициями по Nvidia и Palantir.
Личная жизнь
Берри женат и в 2010 году жил в Саратоге, Калифорния, со своими двумя взрослыми сыновьями, один из которых был диагностирован с синдромом Аспергера. Берри считает, что у него также есть синдром Аспергера, после того как прочитал об этом состоянии.
Берри был резко критичен в отношении карантинов во время пандемии COVID-19 в Соединённых Штатах.
В популярной культуре
Кино
Берри был сыгран Кристианом Бейлом в фильме 2015 года «The Big Short».
Литература
- 2010: Майкл Льюис, «The Big Short»
- 2009: Грегори Цукерман, «The Greatest Trade Ever»
🔑 Ключевые факты
- Родился 19 июня 1971 года в Сан-Хосе, Калифорния
- Потерял левый глаз в возрасте двух лет из-за ретинобластомы
- Получил степень доктора медицины в Университете Вандербильта в 1997 году
- Основал хедж-фонд Scion Capital в 2000 году после краха доткомов
- Предсказал кризис 2008 года, заработав 100 миллионов долларов личной прибыли
- Его инвесторы получили прибыль более 700 миллионов долларов
- Закрыл Scion Asset Management в ноябре 2025 года, запустив платный информационный бюллетень
Кто такой Майкл Берри и его путь в инвестициях
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Майкл Берри потерял левый глаз в возрасте двух лет и с тех пор носит протезный глаз, но это не помешало ему стать успешным инвестором
- Хедж-фонд Scion Capital назван в честь романа Терри Брукса «The Scions of Shannara» (1990) — одного из любимых произведений Берри
- Берри занял короткую позицию по Amazon в феврале 2000 года, и акции потеряли около 80% стоимости в течение следующего года во время краха доткомов