Круг компетентности — это область знаний, соответствующая навыкам и опыту человека. Концепция Баффета и Мангера рекомендует инвестировать и принимать решения только в областях, где вы обладаете реальной экспертизой. Знание границ своих возможностей критически важно для успеха.
Область знаний, соответствующая навыкам или опыту человека
Круг компетентности — это область знаний, которая соответствует навыкам или опыту конкретного человека. Концепция была разработана Уорреном Баффетом (Warren Buffett) и Чарли Мангером (Charlie Munger) как одна из их ментальных моделей — кодифицированная форма деловой интуиции, касающаяся инвестиционной стратегии, которая предполагает ограничение финансовых вложений в области, где человек имеет ограниченное понимание или опыт, и концентрацию в областях, где он обладает наибольшей компетентностью. Стратегия подчеркивает важность согласования собственной оценки с реальными способностями. Баффет резюмировал концепцию в девизе: «Знай свой круг компетентности и придерживайся его. Размер этого круга не очень важен; знание его границ, однако, жизненно необходимо».
В своем письме акционерам Berkshire Hathaway в 1996 году Баффет развил эту идею дальше:
Инвестору нужна способность правильно оценивать отдельные компании. Обратите внимание на слово «отдельные»: вам не нужно быть экспертом во всех компаниях или даже во многих. Вам нужно только уметь оценивать компании в пределах вашего круга компетентности.
Сампан Неттаянун (Sampan Nettayanun) из Университета Нарезуана (Naresuan University) прослеживает концепцию, если не саму терминологию, вплоть до Эндрю Карнеги (Andrew Carnegie), который сосредоточился на железе и стали. Карнеги писал: «Мой совет молодым людям — не только сосредоточить все свое время и внимание на одном деле, которым они занимаются, но и вложить в него каждый доллар своего капитала».
Деятельность в пределах своего круга компетентности можно противопоставить поведению людей, действующих с чрезмерной уверенностью. Например, институциональные инвесторы, добившиеся успеха в прошлом, более склонны приписывать свой успех собственным способностям, а не внешним факторам, и поэтому более вероятно будут инвестировать в области вне своего круга компетентности. Стратегия деятельности в пределах индивидуальных кругов компетентности цитируется как причина того, что Баффет и Мангер избегали инвестиций в технологический сектор.
Широта круга компетентности каждого человека может определяться рядом факторов, включая его профессию, привычки в расходовании средств и типы продуктов, которые он обычно использует. Деятельность в пределах своего круга дает ряд преимуществ, таких как несправедливое информационное преимущество, сужение доступных вариантов и снижение вероятности принятия неправильных решений.
🔑 Ключевые факты
- Концепцию разработали Уоррен Баффет и Чарли Мангер как ментальную модель для инвестиций
- Основной принцип: инвестируйте только в области, где вы имеете глубокое понимание
- Баффет избегал технологического сектора, оставаясь в своем круге компетентности
- Размер круга компетентности менее важен, чем знание его границ
- Истоки концепции восходят к Эндрю Карнеги и его фокусу на железе и стали
- Люди часто переоценивают свои способности и инвестируют вне своего круга
- Деятельность в пределах круга дает информационное преимущество и снижает риски
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Уоррен Баффет резюмировал концепцию в девизе: «Знай свой круг компетентности и придерживайся его» — это стало одним из его главных инвестиционных правил
- Эндрю Карнеги, один из самых богатых людей в истории, применял похожий принцип, сосредоточившись исключительно на железе и стали, а не на диверсификации
- Люди, добившиеся успеха в прошлом, часто страдают от чрезмерной уверенности и начинают инвестировать в области, где они не компетентны, что приводит к потерям