Индекс рыночного настроения Acertus (AMSI) — это комплексный показатель психологии фондового рынка от 0 до 100, основанный на пяти ключевых переменных. Индекс помогает инвесторам оценить соотношение риска и доходности, а также принимать обоснованные решения при экстремальных рыночных условиях.
Индекс рыночного настроения Acertus (AMSI) — это показатель настроения фондового рынка, который генерирует ежемесячные индикаторы настроения в диапазоне от 0 (крайний страх) до 100 (крайняя жадность). Индикатор рассматривает настроение как континуум, где беспокойство и самоуспокоенность представляют менее экстремальные и более нюансированные формы страха и жадности соответственно. Как правило, низкие показатели (< 20) отражают рыночное настроение страха, показатели 20-40 представляют беспокойство. И наоборот, высокие показатели (> 80) указывают на значительную жадность, а показатели 60-80 представляют самоуспокоенность.
AMSI строится на основе пяти переменных. В порядке убывания их веса это: коэффициент цена/прибыль, показатель оценки фондового рынка; ценовой импульс, показатель психологии рынка; реализованная волатильность, показатель недавнего исторического риска; доходность высокодоходных облигаций, показатель кредитного риска; и спред TED (TED spread), показатель системного финансового риска. Каждый из этих факторов предоставляет меру рыночного настроения через уникальный угол зрения, и в совокупности они могут предложить более надежный индикатор рыночного настроения.
AMSI — это динамичный и саморегулирующийся индекс, относительные веса компонентов которого, являющиеся собственностью разработчиков, пересчитываются ежеквартально. AMSI был официально запущен в декабре 2013 года, но его исторические значения охватывают период с января 1986 года по настоящее время — это самый длительный общий период, для которого доступны данные по всем компонентам.
Регулярное отслеживание AMSI может обеспечить более надежную меру рыночного настроения, чем VIX, соотношение пут/колл или другие однофакторные индикаторы настроения. Таким образом, это может помочь получить лучшее представление о текущем соотношении между уровнями риска и потенциальной доходностью на рынке. В периоды экстремальных показаний индекс может дать особое представление о вероятном направлении движения S&P 500 в течение следующих шести-двенадцати месяцев. Поскольку искушение отказаться от долгосрочных инвестиционных планов обычно наиболее велико на экстремумах рынка и настроения, регулярное отслеживание AMSI может служить важным ориентиром для соблюдения инвестиционной политики и поддержания надлежащего контроля над управлением риском портфеля.
AMSI вместе с комментариями по индексу публикуется в течение первой рабочей недели каждого месяца.
Научная статья об AMSI была опубликована в журнале Journal of Indexes 25 апреля 2014 года.
🔑 Ключевые факты
- AMSI измеряет настроение рынка по шкале от 0 (крайний страх) до 100 (крайняя жадность)
- Индекс основан на пяти переменных: P/E коэффициент, ценовой импульс, волатильность, доходность облигаций и спред TED
- Официальный запуск AMSI произошел в декабре 2013 года с историческими данными с января 1986 года
- Показатели ниже 20 отражают страх, 20-40 — беспокойство, 60-80 — самоуспокоенность, выше 80 — жадность
- Индекс пересчитывается ежеквартально с динамическими весами компонентов
- AMSI публикуется в первую рабочую неделю каждого месяца с аналитическими комментариями
- Индекс может предсказывать направление движения S&P 500 на 6-12 месяцев вперед
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- AMSI использует динамические веса компонентов, которые пересчитываются ежеквартально, что позволяет индексу адаптироваться к меняющимся рыночным условиям
- Индекс охватывает 38 лет исторических данных (с 1986 года), что делает его одним из самых длительных показателей рыночного настроения
- Научная статья об AMSI была опубликована в престижном журнале Journal of Indexes, подтверждая академическую значимость методологии индекса