Гарантированный инвестиционный контракт (GIC) — это надёжный способ сохранить и приумножить капитал с минимальными рисками. Такой инструмент гарантирует возврат основной суммы и фиксированный доход на определённый период. GIC выпускают страховые компании и часто используют как альтернативу традиционным сберегательным счётам с более привлекательной доходностью.
Гарантированный инвестиционный контракт (GIC) — это безопасный инвестиционный инструмент, гарантирующий возврат основной суммы и фиксированную процентную ставку. GIC выпускают страховые компании и используют как альтернативу сберегательным счетам с более высокой доходностью.
Контракт на возврат средств с процентами
Гарантированный инвестиционный контракт (GIC) — это контракт, который гарантирует возврат основной суммы и фиксированную или плавающую процентную ставку на заранее определённый период времени. Такие контракты обычно выпускают страховые компании, имеющие льготный налоговый статус согласно Налоговому кодексу США (например, пенсионные планы 401(k)). GIC используется в основном как инструмент, обеспечивающий более высокую доходность, чем сберегательные счета или ценные бумаги Казначейства США. Часто GIC применяются как инвестиции для фондов стабильной стоимости. Иногда такие контракты называют соглашениями о финансировании, хотя этот термин обычно используется для контрактов, продаваемых неквалифицированным учреждениям.
Пример: средства, полученные от выпуска муниципальных облигаций, обычно требуют времени для использования. Размещение выручки от облигаций в GIC позволяет эмитенту облигаций иметь доступ к средствам, одновременно получая более высокую процентную ставку, чем на счёте денежного рынка. GIC считаются безопасными инструментами, поскольку большинство страховых компаний, их предлагающих, имеют рейтинг от AA до AAA.
Термин «GIC» иногда используется в контексте гарантированных инвестиционных соглашений (GIA).
История
К 1990 году значительная часть пенсионных накоплений в планах 401(k) была инвестирована в GIC. Однако когда страховые компании начали терпеть банкротства, люди стали терять доверие к этому продукту. Например, компания Executive Life Insurance Company (Executive Life Insurance Company) столкнулась с проблемами с мусорными облигациями в 1990 году, и люди начали выводить свои средства из GIC. Столько инвесторов потребовали выплаты своих контрактов Executive, что компания не смогла расплатиться со всеми обязательствами. Она была признана несостоятельной и конфискована государством. Инвесторы, купившие GIC, включая пенсионный фонд компании Unisys (Unisys), обнаружили, что их средства заморожены. Это привело к судебному иску против Unisys.
В 1995 году Департамент страхования штата Нью-Йорк разрешил специализированным компаниям по страхованию муниципальных облигаций выписывать страховку на GIC. Таким образом, если эмитент GIC терпел банкротство, страховщик мог возместить инвесторам убытки. Застрахованные GIC получили название «обёрнутые» GIC.
В конце 2000-х годов компания AIG (AIG), холдинг, а не страховая компания, была спасена федеральным правительством на сумму более ста миллиардов долларов. По сообщениям газеты New York Times, часть государственных средств (минимум 9 миллиардов долларов) была использована для выплат по контрактам «Гарантированного инвестиционного соглашения», которые AIG продала инвесторам.
В 2010 году многие продавцы GIC были привлечены к суду округами, такими как Лос-Анджелес и Окленд, по обвинению в манипулировании ценами на GIC. Множество крупных банков и других компаний были названы «соучастниками».
🔑 Ключевые факты
- GIC гарантирует возврат основной суммы и фиксированную или плавающую процентную ставку на определённый период
- Контракты выпускают страховые компании с рейтингом AA-AAA, что обеспечивает их безопасность
- К 1990 году значительная часть пенсионных накоплений в планах 401(k) была инвестирована в GIC
- Банкротство Executive Life Insurance Company в 1990 году привело к потере доверия инвесторов к GIC
- В 1995 году введены ‘обёрнутые’ GIC со страховкой от банкротства эмитента
- AIG получила более 100 млрд долларов государственной помощи, включая выплаты по GIC контрактам
- В 2010 году крупные банки были привлечены к суду за манипулирование ценами на GIC
Как работает гарантированный инвестиционный контракт
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- В 1990 году более половины пенсионных накоплений в планах 401(k) было инвестировано в GIC, но после скандала с Executive Life Insurance Company доля значительно снизилась
- Государство потратило минимум 9 миллиардов долларов из более чем 100 млрд долларов помощи AIG именно на выплаты по контрактам GIC, что показывает масштаб этого рынка
- Судебные иски 2010 года против крупных банков за манипулирование ценами на GIC показали, что даже ‘безопасные’ финансовые инструменты могут быть объектом мошенничества