Закон о финансовом разрыве Ливана: возврат депозитов

Закон о финансовом разрыве Ливана — это проектный закон, одобренный 27 декабря 2025 года для решения острого банковского кризиса. Он регулирует разрыв между средствами на банковских счетах и реальными активами банков, составляющий 80-83 миллиарда долларов. Закон предусматривает структурированные механизмы возврата замороженных депозитов вкладчикам через денежные выплаты и долгосрочные ценные бумаги.

Закон о финансовом разрыве (араб. قانون الفجوة المالية) — это проектный закон, представленный и одобренный 27 декабря 2025 года, направленный на решение банковского кризиса в Ливане, начавшегося с краха ликвидности в 2019 году. Закон регулирует разрыв примерно в 80–83 миллиарда долларов между деньгами, которые люди имеют на банковских счетах, и деньгами, которые фактически есть у банков. Он также объясняет, как вкладчики могут вернуть часть своих средств. Предложение было направлено в парламент правительством премьер-министра Навафа Салама (Nawaf Salam) и вызвало дебаты о справедливости закона по отношению к мелким вкладчикам и соответствии его требованиям МВФ.

История вопроса

Финансовый кризис в Ливане начался в 2019 году после того, как правительство не смогло погасить долги, валюта потеряла большую часть своей стоимости, а банки стали неплатежеспособными. Более 100 миллиардов долларов банковских депозитов были заморожены. Банки позволяли людям снимать деньги только в ливанских фунтах по очень низким курсам обмена или небольшие суммы в долларах в соответствии со специальными правилами, такими как циркуляры 158 и 166.

После избрания и формирования нового правительства под руководством президента Джозефа Ауна (Joseph Aoun) и премьер-министра Навафа Салама в 2025 году началось ускорение реформ. Они включали изменения в законы о банковской тайне и предварительное соглашение с МВФ. Новый закон, внесенный в парламент, официально признает наличие крупных финансовых потерь и сосредоточен на разрыве в 80 миллиардов долларов, вызванном государственными заимствованиями у центрального банка и чрезмерным риском, принимаемым банками.

Законодательное предложение

В середине декабря 2025 года правительство Ливана опубликовало проектный закон для решения проблемы финансового разрыва и возврата замороженных банковских депозитов. Этот закон является первой официальной попыткой парламента столкнуться с глубокими проблемами, лежащими в основе банковского кризиса Ливана.

Цели

Закон направлен на создание правовой базы для возврата депозитов после многих лет неофициальных ограничений на снятие средств. Он предусматривает четкий механизм распределения потерь между вкладчиками, банками и государством. Закон также соответствует правилам, установленным международными организациями, особенно МВФ, в рамках более широких переговоров о финансовой помощи и стабилизации экономики.

Основные положения

Ключевые элементы проектного закона включают:

Структурированные планы возврата средств вкладчикам

В течение примерно четырех лет вкладчики с остатками менее 100 000 долларов США получат запланированные денежные выплаты. Крупные вкладчики будут компенсированы в основном через торгуемые долгосрочные ценные бумаги, обеспеченные активами, выпущенные Банком Ливана (Banque du Liban), со сроками погашения от 10 до 20 лет в зависимости от размера депозита.

Ценные бумаги, обеспеченные активами

Эти инструменты должны поддерживаться доходами и прибылью от активов центрального банка. Это включает ценные активы, такие как золото, и любые средства, полученные от продажи активов.

Требование международного аудита

После принятия закона должна быть выбрана независимая международная аудиторская фирма. Она проведет проверку активов центрального банка в установленный срок, чтобы определить размер финансового разрыва и объем долгов.

Распределение потерь и взносы

Согласно проектному закону, коммерческие банки будут помогать возвращать часть денег, например, покрывая часть возмещений мелким вкладчикам. Центральный банк и государство возьмут на себя основную ответственность за возврат средних и крупных депозитов.

Налог на вывоз капитала

Налог может быть взиман на некоторые крупные денежные переводы за границу до кризиса, если только деньги не будут возвращены в Ливан в установленный срок после принятия закона.

Конвертация государственного долга центральному банку

Деньги, которые Ливан должен центральному банку, могут быть преобразованы в долгосрочные облигации. Эти облигации будут согласованы Министерством финансов и Банком Ливана.

Одобрение

Проектный закон был одобрен голосованием: 13 голосов за и 9 против. Закон находится на рассмотрении и утверждении в парламенте.

Политический и экономический контекст

Новый закон должен быть одобрен как правительством, так и ливанским парламентом. По состоянию на декабрь 2025 года идут ожесточенные дебаты и разногласия между политическими партиями, банками и группами гражданского общества. Ассоциация банков Ливана открыто критикует некоторые части закона, утверждая, что банки и государство могут быть не в состоянии выполнить возлагаемые на них обязательства.

Закон также опирается на другие крупные финансовые реформы, принятые в 2025 году, включая изменения в правила банковской тайны, которые усилили надзор и доступ к финансовым записям, а также новые правила реструктуризации банков, помогающие властям справляться с несостоятельными банками.

Реакция

Оппозиционные партии

Оппозиция в ливанском правительстве, включающая Ливанские силы (LF), Хезболлу и движение Амаль (Amal Movement), а также спикер парламента Набих Берри (Nabih Berri), выступили единым фронтом против нового закона. По их мнению, закон не решит банковский кризис в Ливане и скорее приведет к стиранию депозитов, чем к их спасению.

Финансовый сектор

Банки и отраслевые группы, возглавляемые Ассоциацией банков Ливана, выступают против предложенного закона, поскольку считают, что он может нанести вред банковскому сектору. Они утверждают, что план основан на преувеличенных цифрах потерь, что может еще больше ослабить банки. Они также предупреждают, что без четких данных по каждому банку закон может вызвать нестабильность или привести к банкротству некоторых банков. Кроме того, они возражают против правил, запрещающих использование золотых резервов, которые ограничивают способы погашения долгов и затрудняют преодоление кризиса.

Поддержка

Закон о финансовом разрыве Ливана получил поддержку в основном от правительства и государственных учреждений. Его поддержали премьер-министр Наваф Салам, министр финансов Ясин Джабер (Yassin Jaber) и большинство министров кабинета, которые рассматривают его как важный шаг для решения проблемы банковских потерь, управления возвратом денег вкладчикам и выполнения требований МВФ по реформам. Президент Джозеф Аун и руководство центрального банка также поддержали закон, считая его необходимым для финансового восстановления и восстановления экономической стабильности и доверия международного сообщества, хотя они признают, что закон является спорным и несовершенным.

Закон о финансовом разрыве Ливана: основные положения и механизм действия