Глобальный финансовый кризис ноября 2008

Финансовый кризис 2008 года достиг своей критической точки в ноябре, когда глобальные рынки столкнулись с беспрецедентным обвалом. Массовые потери рабочих мест, резкое падение продаж автомобилей и снижение фондовых индексов заставили правительства США, Великобритании и ЕЦБ принять экстренные меры по спасению финансовой системы. В этой статье мы рассмотрим ключевые события ноября 2008 года и их последствия для мировой экономики.

Эта статья содержит подробное описание событий на финансовых рынках в ноябре 2008 года.

Неделя 2 ноября

Отчёты об экономической активности

В октябре 2008 года продажи автомобилей и лёгких грузовиков в США резко упали по сравнению с октябрём 2007 года. General Motors (Дженерал Моторс) снизила продажи на 45%, Ford (Форд) — на 30%, Chrysler (Крайслер) — на 35%, Toyota (Тойота) — на 23%, Honda (Хонда) — на 25%, Nissan (Ниссан) — на 33%. Основной причиной падения стала невозможность покупателей получить финансирование. За исключением Wal-Mart (Уолмарт), розничные продажи в октябре 2008 года упали по сравнению с октябрём 2007 года, причём некоторые магазины среднего ценового сегмента зафиксировали двузначное снижение. Розничные продажи упали на 4,1% по сравнению с октябрём 2007 года и на 2,8% по сравнению с сентябрём 2008 года, при этом продажи автомобилей и автозапчастей снизились на 23,4% и 31,9% соответственно.

Отчёты о занятости, опубликованные Министерством труда в пятницу 7 ноября, показали, что в сентябре и октябре 2008 года в США было потеряно около 500 тысяч рабочих мест, а уровень безработицы к концу октября вырос до 6,5%. Сентябрьский показатель был пересмотрен с первоначальных 159 тысяч до 284 тысяч. Октябрьский показатель составил 240 тысяч. Это значительное ускорение по сравнению со средним показателем в 75 тысяч потерянных рабочих мест в месяц с начала 2008 года. Эксперты прогнозируют, что безработица вырастет до 8% к середине 2009 года.

В Великобритании продажи автомобилей упали на 23% в октябре, следуя за 21% снижением в сентябре.

События

На фоне прогнозов о «глубокой рецессии» в Великобритании и еврозоне, в четверг 6 ноября Банк Англии, ссылаясь на снижение инфляционного давления из-за падения цен на сырьё, снизил базовую ставку на 1,5 процентных пункта с 4,5% до 3%. Это сопровождалось снижением базовой ставки на 50 базисных пункта до 3,25% Европейским центральным банком (ЕЦБ).

6 ноября Международный валютный фонд (МВФ) в Вашингтоне предсказал на 2009 год снижение мирового ВВП на 0,3% для развитых экономик (на 0,7% для США и на 0,8% для Германии).

Неделя 9 ноября

В воскресенье 9 ноября Китайская Народная Республика объявила о пакете внутреннего стимулирования в размере 586 миллиардов долларов на оставшуюся часть 2008 года, 2009 и 2010 годы. Экономический рост в Китае замедлился из-за резкого падения стоимости недвижимости и акций. Средства из пакета стимулирования будут потрачены на модернизацию инфраструктуры, особенно дорог, железных дорог, аэропортов и энергосетей по всей стране, а также на повышение доходов сельского населения через земельную реформу. Также будут выделены средства на социальные проекты, такие как доступное жилье и охрана окружающей среды. Некоторые китайские заводы, занимающиеся низкотехнологичным экспортным производством, закрылись.

В понедельник 10 ноября Министерство финансов США объявило об инвестировании 40 миллиардов долларов в привилегированные акции AIG (Эй-Ай-Джи), пересмотрев условия существующей кредитной линии и её размер. Общее воздействие, включая акции и долги, составило 150 миллиардов долларов. Средства были выделены из Программы помощи в решении проблемы проблемных активов, которая не была доступна во время первоначального спасения AIG. Вопрос о предоставлении экстренного финансирования проблемной американской автомобильной промышленности оставался под рассмотрением. General Motors (Дженерал Моторс) находилась в наиболее угрожающем положении из-за резкого падения продаж и сокращения денежных резервов.

В среду 12 ноября министр финансов США Генри Полсон (Henry Paulson) отменил первоначальную Программу помощи в решении проблемы проблемных активов (TARP) и объявил о переориентации на потребительское кредитование. Оставшаяся часть бюджета TARP будет использована для облегчения давления на потребительские кредиты, такие как автокредиты, студенческие кредиты, кредитные карты и прочее.

В четверг 13 ноября индекс Dow Jones Industrial Average (Доу Джонс) пережил ещё один драматический день. Индекс открылся на уровне 8282,66, упал ниже отметки 8000 (до минимума 7965,42), но затем развернулся и вырос более чем на 900 пунктов (четвёртый по величине дневной размах в истории) менее чем за три часа, закрывшись на уровне 8835,25 с чистым приростом более 550 пунктов (третий по величине в истории).

Перспективы федерального спасения разорившихся американских автопроизводителей выглядели мрачно до инаугурации Барака Обамы (Barack Obama). Наблюдалось противодействие как со стороны республиканских сенаторов, так и со стороны администрации действующего президента Джорджа Буша (George W. Bush), которая выразила сомнения в возможности спасения этих компаний.

По приглашению президента США Джорджа Буша лидеры Группы двадцати провели первую сессию Саммита по финансовым рынкам и мировой экономике в субботу 15 ноября в Вашингтоне. Они согласились сотрудничать в отношении глобального финансового кризиса и выпустили заявление о немедленных и среднесрочных целях и действиях, необходимых для поддержки и реформирования международной экономики. Следующая сессия состоится 30 апреля, вероятно в Лондоне, после того как Барак Обама вступит в должность президента США. На первой сессии лидеры Группы двадцати разработали дорожную карту предлагаемых реформ, которые будут развиваться в ближайшие месяцы путём разработки конкретных предложений, включая комплексную реформу Бреттон-Вудских учреждений.

Неделя 16 ноября

Отчёты об экономической активности

В третьем квартале 2008 года валовой внутренний продукт Японии упал на 0,4% после падения на 3,7% во втором квартале. Аналогичные отчёты об экономической активности на уровне рецессии были ранее опубликованы Гонконгом, Германией и Европейским союзом.

Широко ожидалось, что при опубликовании статистики экономическая активность в США будет признана находящейся на уровне рецессии. По состоянию на 20 ноября новые заявки на пособие по безработице выросли до сезонно скорректированного уровня 542 тысячи в неделю; за последние четыре недели новые заявки в среднем превышали 500 тысяч в неделю.

События

В среду 19 ноября предложенные федеральные спасательные пакеты для американских автопроизводителей провалились, когда республиканские сенаторы отклонили демократический план, а демократические сенаторы отклонили республиканский план. Переговоры продолжились, при этом демократы потребовали от автопроизводителей план жизнеспособности. Продажи автомобилей также резко упали в Европе, и рассматривались спасательные пакеты, особенно для дочерних компаний General Motors (Дженерал Моторс), таких как Opel (Опель) в Германии и Vauxhall (Воксхолл) в Великобритании.

В среду 19 ноября индекс Dow Jones Industrial Average (Доу Джонс) резко упал на 427,47 пункта или на 5,07%, закрывшись ниже отметки 8000 пунктов впервые с марта 2003 года. Финансовые акции США возглавили падение, при этом Citigroup (Ситигруп) показала падение на 23%. Британский индекс FTSE100 упал примерно на такой же процент, закрывшись чуть выше отметки 4000. BBC Global 30 (Би-Би-Си Глобал 30), объединяющий Европу, Азию и Северную Америку в единый индекс, упал на 5,1%.

В четверг 20 ноября индекс Dow Jones Industrial Average (Доу Джонс) упал на 445 пунктов в последние минуты торговой сессии, закрывшись на уровне 7552, самом низком за шесть лет. Акции Citigroup (Ситигруп) упали ещё на 26%, а акции других крупных американских финансовых учреждений упали более чем на 10%.

В пятницу 21 ноября индекс Dow Jones Industrial Average (Доу Джонс) восстановился примерно на половину потерь за неделю и закрылся выше отметки 8000; однако акции Citibank (Ситибанк), Bank of America (Банк оф Америка) и J.P. Morgan Chase (Джей-Пи Морган Чейз) продолжили снижаться. Было неясно, отражает ли падение стоимости акций Citigroup (Ситигруп) ниже 4 долларов финансовую слабость банка или какой план спасения можно было бы разработать. Одна из теорий разочарования инвесторов заключалась в том, что отказ Казначейства от покупки токсичных ипотечных ценных бумаг, находящихся в банке, оставил миллиарды нереализованных убытков в балансе. Citigroup (Ситигруп) продолжает держать 20 миллиардов долларов в ипотечных ценных бумагах, в настоящее время оценённых со значительным дисконтом.

По состоянию на неделю 16 ноября потери акций на американских рынках в 2008 году, измеренные по индексу S&P 500, были эквивалентны потерям 1931 года, превышая 50%. Общие потери во время Великой депрессии превысили 80%, но это произошло в течение трёхлетнего периода.

Неделя 23 ноября

Поздно в воскресенье 23 ноября было согласовано правительством США спасательное решение для Citigroup (Ситигруп). В совместном заявлении Министерства финансов США, Федеральной резервной системы и Корпорации по страхованию депозитов было объявлено, что в обмен на привилегированные акции стоимостью 27 миллиардов долларов с процентной ставкой 8%, в компанию будет инвестировано дополнительно 20 миллиардов долларов, и правительство ограничит убытки по 306 миллиардам долларов рискованных кредитов и ценных бумаг суммой в 29 миллиардов долларов плюс 10% от любых оставшихся убытков. Согласно совместному заявлению: «Посредством этих операций правительство США принимает необходимые меры для укрепления финансовой системы и защиты американских налогоплательщиков и экономики США».

Пятница 21 ноября и понедельник 24 ноября отметили крупнейший двухсессионный прирост индекса Dow Jones Industrial Average (Доу Джонс) с октября 1987 года. Индекс вырос на 891,10 пункта, или на 11,8%, закрывшись на уровне 8443,39 пункта.

Финансовый кризис 2008: основные события ноября