Залог в финансах: определение и примеры

Залог в финансах — это имущество, которое заемщик передает кредитору в качестве гарантии возврата кредита. Он служит защитой для кредитора от риска невыполнения обязательств и позволяет снизить процентные ставки по обеспеченным кредитам. Понимание механизма залога важно как для заемщиков, так и для кредиторов при заключении кредитных соглашений.

Имущество, которое заемщик передает кредитору в качестве гарантии погашения кредита

В кредитных соглашениях залог — это имущество, которое заемщик обязуется передать кредитору для обеспечения возврата кредита. Залог служит защитой кредитора от невыполнения заемщиком своих обязательств и может быть использован для компенсации убытков, если заемщик не выплачивает основную сумму и проценты в соответствии с условиями кредитного договора.

Благодаря залогу кредиторы могут предлагать более низкие процентные ставки по обеспеченным кредитам. Снижение процентной ставки может составлять несколько процентных пункта в зависимости от типа и стоимости залога. Например, годовая процентная ставка (APR) по необеспеченному кредиту часто значительно выше, чем по обеспеченному кредиту или кредиту под залог автомобиля.

Если заемщик не погашает кредит (из-за неплатежеспособности или других причин), он теряет имущество, переданное в залог, и кредитор становится его собственником. При типичной ипотечной сделке недвижимость, приобретаемая с помощью кредита, служит залогом. Если покупатель не возвращает кредит в соответствии с ипотечным договором, кредитор может использовать судебный процесс взыскания для получения права собственности на недвижимость. Если имеется второй ипотечный кредит, первый ипотечный кредит погашается в первую очередь, а оставшиеся средства используются для погашения второго. Ломбард — типичный пример бизнеса, который может принимать широкий спектр предметов в качестве залога.

Тип залога может быть ограничен в зависимости от типа кредита (как в случае автокредитов и ипотеки), но может быть и гибким, как при залоговых личных кредитах.

Концепция

Залог, особенно в банковской сфере, традиционно относится к обеспеченному кредитованию (также известному как кредитование на основе активов). Более сложные схемы залогового обеспечения могут использоваться для обеспечения торговых операций (также известные как залоговое обеспечение на рынке капитала). Первый вариант часто предполагает односторонние обязательства, обеспеченные имуществом, поручительством, гарантией или другим залогом (первоначально обозначаемым термином «ценные бумаги»), тогда как второй часто предполагает двусторонние обязательства, обеспеченные более ликвидными активами (такими как наличные деньги). Залоговое обеспечение активов дает кредиторам достаточный уровень уверенности в отношении риска невыполнения обязательств. Это также помогает некоторым заемщикам получить кредит, если у них плохая кредитная история. Обеспеченные кредиты обычно имеют существенно более низкие процентные ставки, чем необеспеченные кредиты.

Ликвидный залог

Ликвидный залог — это обмен финансовых активов, таких как акции и облигации, на кредит между финансовым учреждением и заемщиком. Чтобы считаться ликвидным, активы должны иметь возможность быть проданными при нормальных рыночных условиях с разумной скоростью по текущей справедливой рыночной стоимости. Для того чтобы крупные банки приняли предложение заемщика по кредиту, залог должен быть равен или превышать 100% суммы кредита или кредитного лимита. В Соединенных Штатах Америки общая сумма выданных банком кредитов и кредитных линий одному заемщику не может превышать 15 процентов капитала и резервов банка (плюс дополнительные 10 процентов капитала и резервов банка, если банк соответствует определенным требованиям).

Снижение стоимости залога — основной риск при обеспечении кредитов ликвидным залогом. Финансовые учреждения внимательно следят за рыночной стоимостью финансовых активов, находящихся в залоге, и принимают надлежащие меры, если стоимость впоследствии падает ниже установленного максимального коэффициента кредит-стоимость. Допустимые действия обычно указываются в кредитном договоре или маржевом соглашении.

Примеры залога

Интеллектуальная собственность, такая как авторские права, патенты и товарные знаки, а также потоки доходов от лицензионных платежей, все чаще используются в качестве залога. Использование интеллектуальной собственности в качестве залога в сделках финансирования на основе интеллектуальной собственности является предметом серии отчетов Всемирной организации интеллектуальной собственности.

Многие сельскохозяйственные активы могут использоваться в качестве залога, включая неубранные урожаи. Некоторые итальянские банки, такие как Credito Emiliano (Кредито Эмилиано), принимают в качестве залога колеса выдержанного сыра Parmigiano Reggiano (Пармиджано Реджано) и даже могут предоставить для него высококачественное хранилище.

Что такое залог в финансах и как он работает