Хеджевые отношения — это установленная в бухгалтерском учёте связь между инструментом хеджирования и риском, который он компенсирует. Они определяют порядок отражения производных финансовых инструментов в балансовых листах компаний согласно международным стандартам финансовой отчётности. Понимание хеджевых отношений необходимо для правильного учёта рисков и соответствия требованиям МСФО.
Хеджевые отношения — это бухгалтерский термин, описывающий связь между инструментом хеджирования и риском, который он компенсирует. Они регулируют учет производных финансовых инструментов в корпоративных балансовых листах согласно стандартам IAS 39 и IFRS 9.
Установленная связь между инструментом хеджирования и риском, который он компенсирует
Бухгалтерский термин «хеджевые отношения» (Hedge relationship) относится к учету страхового контракта для снижения риска по базовому активу и набору тестов для оценки такого контракта между страховщиком и застрахованным лицом.
Более конкретно, «хеджевые отношения» описывают критерии включения справедливой стоимости производных финансовых инструментов в балансовый лист как часть усилий по регулированию и нормализации использования хеджирования в корпоративном учете.
Контекст здесь заключается в том, что такие контракты имеют ценность для компании, и стандартизированные методы включения их справедливой стоимости в корпоративные балансовые листы представляют интерес для кредиторов и инвесторов.
В целом использование хеджей и финансовых производных для защиты от риска должно отражать справедливую оценку хеджа и не должно отображаться как статьи в корпоративном доходе. Для компаний, работающих вне финансового сектора, эффективный хедж должен защищать от чрезмерных убытков, не являясь при этом основной составляющей отчета о прибылях и убытках.
Для учета стоимости этих контрактов должны быть выполнены определенные критерии, указанные в разделе IAS 39 R.88 и обновленные IFRS 9, чтобы хеджевые отношения считались существующими и применялся учет хеджирования — так называемая «эффективность хеджа».
Тестирование должно проводиться по обоим элементам хеджевых отношений, чтобы убедиться, что стоимость снижения риска хеджа будет эффективно отражена в отчете о прибылях и убытках застрахованного лица. «Эффективность» измеряет силу этой связи; существует несколько общепринятых «мер эффективности»:
- **Метод долларового смещения**. Метод рассчитывает отношение: кумулятивное изменение стоимости инструмента хеджирования за его жизненный цикл по сравнению с тем же показателем для хеджируемого элемента. Стоимость здесь может быть либо справедливой стоимостью, либо текущей стоимостью ожидаемых будущих денежных потоков; моделирование обычно проводится путем симуляции. Если коэффициент находится в диапазоне от 0,8 до 1,25 (4/5 — 5/4) при всех сценариях — так называемое «правило 80:125» — то может применяться учет хеджирования.
- **Регрессионный анализ**. Аналогичный подход, но здесь ожидаемые изменения этих значений регрессируются в соответствующие будущие периоды времени — обычно даты финансовой отчетности — чтобы продемонстрировать силу хеджевых отношений. Моделирование использует текущие рыночные переменные, такие как форвардные ставки, полученные из кривой доходности. Здесь правило 80:125 применяется к предполагаемому наклону; кроме того, чтобы хедж считался эффективным, коэффициент детерминации (R²) должен быть лучше 0,8.
- **Тест на снижение дисперсии**. Также сравнение прогнозируемых значений или денежных потоков хеджируемого элемента и инструмента хеджирования, но здесь возвращающее:
1 — (стандартное отклонение инструмента хеджирования / стандартное отклонение хеджируемого инструмента)
🔑 Ключевые факты
- Хеджевые отношения — это установленная связь между инструментом хеджирования и риском, который он компенсирует
- Регулируются стандартами IAS 39 R.88 и обновленными IFRS 9
- Для применения учета хеджирования необходимо доказать эффективность хеджа
- Правило 80:125 означает, что коэффициент должен находиться в диапазоне от 0,8 до 1,25
- Существует три основных метода тестирования эффективности: метод долларового смещения, регрессионный анализ и тест на снижение дисперсии
- Справедливая стоимость хеджа должна отражаться в балансовом листе, но не как основная статья в отчете о прибылях и убытках
- Хеджевые отношения представляют интерес для кредиторов и инвесторов при анализе финансовой отчетности
Что такое хеджевые отношения и их роль в финансовом учёте
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Правило 80:125 получило свое название от соотношения 4/5 и 5/4, которые равны 0,8 и 1,25 соответственно
- Регрессионный анализ для тестирования хеджей использует текущие рыночные переменные, такие как форвардные ставки, полученные из кривой доходности
- Коэффициент детерминации (R²) в регрессионном анализе должен быть лучше 0,8, чтобы хедж считался эффективным