Валютная пара: определение, типы и торговля

Валютная пара — это основной инструмент торговли на рынке форекс, представляющий стоимость одной валюты относительно другой. Каждая пара состоит из базовой валюты и валюты котировки, обозначаемых кодами ISO. Понимание структуры и типов валютных пар необходимо для успешной торговли на международных финансовых рынках.

Котировка относительной стоимости двух валют

Валютная пара — это котировка относительной стоимости одной валюты по отношению к другой на рынке иностранной валюты. Валюта, используемая в качестве эталона, называется котируемой валютой или валютой котировки, а валюта, котируемая в отношении к ней, называется базовой валютой или валютой сделки.

Валютные пары обычно записываются путём объединения кодов ISO валют (ISO 4217) базовой и котируемой валют с разделением косой чертой. Иногда косая черта опускается или заменяется точкой или дефисом. Широко торгуемой валютной парой является отношение евро к доллару США, обозначаемое как EUR/USD. Котировка EUR/USD 1.2500 означает, что один евро обменивается на 1.2500 доллара США. Здесь EUR — базовая валюта, USD — котируемая валюта. Это значит, что 1 евро можно обменять на 1.25 доллара США.

Наиболее торгуемые валютные пары в мире называются мажорными парами. Они включают евро, доллар США, британский фунт, австралийский доллар, канадский доллар и швейцарский франк.

Синтаксис и котировка

Валютные котировки используют аббревиатуры, установленные Международной организацией по стандартизации (ISO) в стандарте ISO 4217. Основные валюты и их обозначения на рынке иностранной валюты — доллар США (USD), евро (EUR), японская иена (JPY), британский фунт (GBP), австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD) и швейцарский франк (CHF).

Как упоминалось ранее, котировка EUR/USD 1.2500 означает, что один евро обменивается на 1.2500 доллара США. Если котировка изменится с 1.2500 на 1.2510, евро увеличился в относительной стоимости на 10 пипсов (пункт процента), так как либо покупательная способность доллара ослабла, либо евро укрепился, либо произошло и то, и другое. С другой стороны, если котировка EUR/USD изменится с 1.2500 на 1.2490, евро стал относительно слабее доллара.

Базовая валюта

Правила формирования стандартных обозначений валютных пар вытекают из установленных приоритетов, присвоенных каждой валюте.

С момента своего создания в 1999 году и в соответствии с указаниями Европейского центрального банка евро имеет первый приоритет как базовая валюта. Поэтому все валютные пары, включающие евро, должны использовать его в качестве базовой, указываемой первой. Например, обменный курс доллара США и евро обозначается как EUR/USD.

Хотя не существует органа по установлению стандартов, установленный приоритет мажорных валют выглядит следующим образом:

• евро
• британский фунт
• австралийский доллар
• доллар США
• канадский доллар
• швейцарский франк
• японская иена

Исторически это было установлено на основе ранжирования по относительным стоимостям валют, но введение евро и другие факторы рынка нарушили первоначальное ценовое ранжирование. Например, хотя исторически японская иена имела приоритет над мексиканским песо, соглашение о котировке для них теперь — MXNJPY, то есть мексиканский песо имеет более высокий приоритет, чем японская иена.

Прочие валюты (минорные пары) обычно котируются относительно USD. Котировки относительно мажорных валют, отличных от USD, называются кросс-парами. Наиболее распространённые кросс-пары — это кросс-пары с евро, иеной и фунтом, но могут быть и любые другие комбинации. Однако курсы почти универсально рассчитываются путём деления или умножения курса первой валюты к USD на курс второй валюты к USD.

Иногда термин «базовая валюта» может также относиться к функциональной валюте банка или компании, обычно их национальной валюте. Например, британский банк может использовать GBP как базовую валюту для бухгалтерского учёта, поскольку все прибыли и убытки конвертируются в фунты стерлингов. Если позиция EUR/USD закрывается с прибылью в USD британским банком, то курс к базовой валюте будет выражен как курс GBP/USD. Эта двусмысленность побуждает многих участников рынка использовать выражения «валюта 1» (CCY1) и «валюта 2» (CCY2), где одна единица CCY1 равна указанному количеству единиц CCY2.

Мажорные пары

Наиболее торгуемые валютные пары в мире называются мажорными парами. Они составляют наибольшую долю рынка иностранной валюты — около 85% — и поэтому обладают высокой ликвидностью.

Мажорные пары: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD, USD/CHF и USD/CAD.

Прозвища

В повседневной торговле на рынке иностранной валюты и в новостных сообщениях валютные пары часто называют прозвищами вместо их символического обозначения. Эти прозвища часто отражают национальные или географические ассоциации. Пара GBP/USD известна трейдерам как «кабель», что берёт своё начало со времён, когда коммуникационный кабель под Атлантическим океаном синхронизировал котировку GBP/USD между рынками Лондона и Нью-Йорка. GBP также называют трейдеры «фунтом». Распространённые прозвища: «Свисси» или «Евро-Свисси» для EUR/CHF, «Файбер» для EUR/USD, «Чаннел» для EUR/GBP, «Лун» и «Фандс» для USD/CAD, «Осси» для AUD/USD, «Гофер» для USD/JPY, «Гаппи» для GBP/JPY, «Юппи» для EUR/JPY. Новые названия включают «Барни» для USD/RUB и «Бетти» для EUR/RUB в честь вымышленных персонажей Рубблов из мультфильма «Флинтстоуны». Прозвища различаются в торговых центрах Нью-Йорка, Лондона и Токио.

Следует быть осторожным с использованием названия «Бетти» для EUR/RUB, так как на лондонских рынках «Бетти» используется как рифмованный сленг для обозначения кабеля (как в: Бетти Грейбл = кабель = GBP/USD).

Экзотические пары

Наряду с мажорными и минорными валютными парами существуют комбинации, известные как «экзотические пары». Эти пары состоят из мажорной валюты — такой как USD, EUR, GBP или JPY — и слабо торгуемой валюты, имеющей минимальный объём торговли на рынке иностранной валюты. К таким парам относятся EUR/TRY, USD/SGD, USD/HKD и GBP/SEK. Поскольку объём торговли в этих парах меньше, отсутствует глубина рынка, что приводит к более широким спредам. В результате эти пары становятся высокорискованными для торговли, отсюда и термин «экзотические пары». Высокий уровень риска, уникальные торговые возможности и повышенная волатильность экзотических пар отталкивают большинство розничных трейдеров; однако при торговле опытными трейдерами экзотические пары предлагают потенциал для высоких доходов. Высокая волатильность этих пар объясняется сочетанием сильной мажорной валюты с валютой развивающейся и нестабильной экономики.

Кросс-пары

Валютные пары, не включающие USD, называются кросс-парами, например GBP/JPY. Пары, включающие евро, часто называют евро-кроссами, например EUR/GBP.

Торговля

Валюты торгуются фиксированными размерами контрактов, называемыми лотами, или их кратными. Стандартный размер лота составляет 100 000 единиц. Многие розничные торговые фирмы также предлагают торговые счета с лотами по 10 000 единиц (мини-лот) и некоторые даже по 1 000 единиц (микро-лот).

Официально котируемый курс — это спотовая цена. На торговом рынке валюты предлагаются к продаже по цене предложения (ask price), а трейдеры, желающие купить позицию, стремятся сделать это по цене спроса (bid price), которая всегда ниже цены предложения. Эта разница в цене называется спредом. Например, если котировка EUR/USD составляет 1.3607/1.3609, то спред равен 0.0002 доллара США, или 2 пипса. В целом рынки с высокой ликвидностью имеют меньшие спреды, чем менее часто торгуемые рынки.

Спред, предлагаемый розничному клиенту с счётом в брокерской фирме, а не крупному участнику международного рынка форекс, больше и варьируется между брокерами. Брокеры обычно увеличивают спред, полученный от своих поставщиков котировок, в качестве компенсации за обслуживание конечного клиента, вместо того чтобы взимать комиссию за сделку. Пункт обмена валют обычно имеет ещё более широкие спреды.

Пример: рассмотрим валютную пару EUR/USD, торгуемую по котировке 1.33

В этом случае тот, кто покупает 1 евро, должен заплатить 1.33 доллара США; напротив, тот, кто продаёт 1 евро, получит 1.33 доллара США (при условии отсутствия спреда).

Трейдеры форекса покупают пару EUR/USD, если они считают, что евро вырастет в стоимости относительно доллара США; такой способ называется открытием длинной позиции; напротив, они продают пару EUR/USD, называемое открытием короткой позиции, если они считают, что стоимость евро упадёт относительно доллара США. Пара изображается только одним способом и никогда не переворачивается в целях торговли, но при открытии сделки используется функция покупки или продажи. Покупайте пару, если вы оптимистичны относительно первой валюты по сравнению со второй; напротив, продавайте, если вы пессимистичны относительно первой по сравнению со второй.

Что такое валютная пара и как она работает