Matchbook FX была первой интернет-платформой электронной коммуникационной сети для торговли форексом (1999-2002). Она революционизировала валютный рынок, демократизировав доступ и позволив розничным трейдерам впервые быть маркет-мейкерами наравне с крупными банками.
Электронная коммуникационная сеть, 1999–2002
Matchbook FX была интернет-платформой электронной коммуникационной сети (ЭКС) для торговли валютой на рынке спот-форекс. Она функционировала с 1999 по 2002 год.
История
Основанная в 1999 году, Matchbook FX была первой в мире открытой и доступной интернет-ЭКС для торговли иностранной валютой. Платформа была доступна всем участникам рынка форекс, включая хедж-фонды, управляющих товарными фьючерсами, банки, корпорации и, что было уникально для того времени, розничных трейдеров.
Matchbook FX была задумана Даниэлем Усландером (Daniel Uslander), Роном Комерчеро (Ron Comerchero) — трейдерами товарных фьючерсов и акций, и Джошем Леви (Josh Levy) — бывшим трейдером форекса Goldman Sachs из нью-йоркской фирмы Valhalla Forex Inc, а также Марком С. Смитом (Mark S Smith) из флоридской компании NexTrade ECN, специализирующейся на технологиях торговли акциями. Несколько месяцев спустя компания GlobalNetFinancial.com, котировавшаяся на NASDAQ и занимавшаяся финансовыми новостями и технологиями, присоединилась в качестве третьего крупного партнёра в этом совместном предприятии.
В 2000 году Matchbook FX была признана журналом Silicon Alley Reporter одной из «12 компаний, на которые стоит обратить внимание» в его ежегодном рейтинге ведущих интернет-компаний.
Уникальные особенности
До появления Matchbook FX большинство операций на рынке форекс проводилось по телефону или между крупными банками (такими как Chase, Goldman Sachs, UBS, Deutsche Bank или Citibank) на межбанковском рынке, либо между банками и их корпоративными клиентами (такими как IBM, Intel, Coca-Cola) или институциональными инвесторами (хедж-фонды, пенсионные фонды, взаимные фонды и другие управляющие активами).
Подход Matchbook FX считался революционным благодаря её цели демократизировать рынок форекс, предоставляя всем участникам со стороны спроса (включая розничных трейдеров и институции) возможность впервые быть маркет-мейкерами или ценообразователями вместо того, чтобы только принимать предложенные цены.
Matchbook FX функционировала как открытая книга лимитных ордеров, также известная как центральная книга лимитных ордеров (CLOB) — подобно онлайн-бирже, где любой участник сети мог либо выставлять собственные бид и оффер как маркет-мейкер, либо сразу торговать по существующим предложениям для данной валюты. Это позволяло пользователям улучшать преобладающие цены в сети и таким образом напрямую влиять на спред между ценами покупки и продажи. Matchbook FX считается одним из главных катализаторов технологического прогресса, сужения спредов и других значительных изменений на валютном рынке.
Matchbook FX была первой платформой электронной торговли форексом, предоставляющей динамические полностью автоматизированные потоки котировок валют (в отличие от котировок по запросу RFQ), поступающие непосредственно от крупного банка форекса (предположительно Deutsche Bank). Эта конфигурация, ставшая сейчас обычной, считалась технологическим инновационным решением в 1999 году.
Как ЭКС, Matchbook FX никогда не несла рыночный риск и не управляла позициями по форексу, поэтому не имела конфликтов интересов с пользователями.
Matchbook FX была первым крупным американским дилером форекса, добровольно подчинившимся регулированию NFA (Национальной ассоциации фьючерсов). На момент запуска Matchbook FX существовало несколько других розничных онлайн-дилеров форекса, но ни один из них не был отрегулирован NFA.
Закат
Крах пузыря доткомов в 2000 году серьёзно затруднил способность Matchbook FX привлекать средства для продолжения операций. Цена акций GlobalNetFinancial.com (NASDAQ: GLBN), главного финансового спонсора Matchbook FX, упала с более чем $70 за акцию в 2000 году до менее чем $1 к концу 2001 года. К 2002 году Matchbook FX была продана консорциуму инвесторов, которые решили прекратить деятельность под брендом Matchbook FX.
После закрытия Matchbook FX появились другие технологичные операции на рынке форекс, включая Hotspot FX (копию ЭКС Matchbook FX), FXCM, Gain Capital, Saxo Bank и CMC Markets.
🔑 Ключевые факты
- Matchbook FX была первой открытой интернет-ЭКС для торговли иностранной валютой, запущенной в 1999 году
- Платформа позволяла всем участникам (от розничных трейдеров до крупных банков) выставлять собственные цены как маркет-мейкеры
- Основана Даниэлем Усландером, Роном Комерчеро, Джошем Леви и Марком Смитом
- В 2000 году признана журналом Silicon Alley Reporter одной из ’12 компаний, на которые стоит обратить внимание’
- Первая платформа форекса с динамическими автоматизированными потоками котировок от крупного банка
- Первый крупный американский дилер форекса, добровольно подчинившийся регулированию NFA
- Закрыта в 2002 году из-за краха дотком-пузыря и финансовых трудностей спонсора GlobalNetFinancial.com
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Matchbook FX была первой платформой форекса, предоставившей динамические полностью автоматизированные потоки котировок валют непосредственно от крупного банка (Deutsche Bank), что считалось инновационным решением в 1999 году
- Как ЭКС, Matchbook FX никогда не несла рыночный риск и не управляла позициями по форексу, полностью исключая конфликты интересов с пользователями
- Один из основателей Matchbook FX, Джош Леви, был бывшим трейдером форекса Goldman Sachs, что обеспечило платформе экспертизу и доверие крупных финансовых институтов