Hodlnaut: крах криптоплатформы и потеря 189 млн

Hodlnaut крах стал одним из значительных событий на рынке криптовалют, продемонстрировав риски концентрации активов на одной платформе. Сингапурская компания для кредитования криптовалют потеряла 69% средств пользователей после краха стейблкоина TerraUSD и была вынуждена объявить о банкротстве в августе 2022 года, а затем ликвидирована в ноябре 2023 года.

Сингапурская криптовалютная компания

Hodlnaut — сингапурская платформа для кредитования и заимствования криптовалют, потерявшая 69% криптоактивов, которые пользователи разместили на платформе.

Основана Цзюнтао Чжу (Juntao Zhu) и Саймоном Ли (Simon Lee) в 2019 году. Платформа позиционировалась как сервис, позволяющий пользователям получать доход на депозиты криптовалют путём их безопасного кредитования тщательно отобранным учреждениям. 8 августа 2022 года компания заблокировала возможность вывода криптовалют, ссылаясь на рыночные условия. Однако позже выяснилось, что Hodlnaut фактически хранила практически все средства пользователей в стейблкоине TerraUSD (TerraUSD), который рухнул в мае, что привело к значительным потерям. Крах TerraUSD также спровоцировал банкротство хеджфонда Three Arrows Capital (Three Arrows Capital) и кредитора Celsius Network (Celsius Network).

История

Генеральный директор Чжу ранее работал в Credit Suisse (Credit Suisse) перед тем, как основать Hodlnaut вместе с Ли, который занимает должность CTO и является соучредителем. Hodlnaut входит в портфель Antler — глобальной венчурной компании, инвестирующей в ранние стартапы.

3 февраля 2021 года компания Crowe Singapore провела независимую проверку криптоактивов Hodlnaut на сумму 106 млн долларов США.

15 марта 2022 года Hodlnaut получила предварительное одобрение от Денежно-кредитного управления Сингапура (Monetary Authority of Singapore, MAS) на лицензию крупного платёжного учреждения для своего сервиса Token Swap.

После выполнения всех условий как Digital Treasures Center (Digital Treasures Center), так и Hodlnaut могли бы предоставлять криптовалютные услуги в Сингапуре в соответствии с Законом об услугах платежей.

Крах

В мае 2022 года алгоритмический стейблкоин TerraUSD (UST) начал терять привязку к доллару США в соотношении 1:1. UST, являющийся нативным токеном блокчейна Terra (Terra), был чрезвычайно популярен благодаря протоколу Anchor Protocol (Anchor Protocol) — децентрализованному приложению на блокчейне Terra, которое позволяло получать доход на UST в размере примерно 20% годовых. Воспользовавшись высокой доходностью, Hodlnaut разместила значительную часть депозитов пользователей на блокчейне Terra без раскрытия информации и, предположительно, отрицала свою прямую причастность к деятельности на блокчейне Terra, кроме UST, депозитов самих пользователей. После краха UST стоимость активов Hodlnaut в этом токене резко упала, и компания стала неплатёжеспособной перед пользователями. При этом Hodlnaut продолжала позволять пользователям пополнять и выводить криптовалюты в обычном режиме.

14 июля 2022 года Полиция Сингапура (Singapore Police Force, SPF) потребовала от Hodlnaut передать оставшиеся активы. Это требование не было раскрыто пользователям платформы, операции пополнения и вывода продолжались в обычном режиме. Hodlnaut впоследствии подала ходатайство об отмене приказа SPF.

8 августа 2022 года Hodlnaut приостановила все операции вывода со счётов пользователей, ссылаясь на «недавние рыночные условия», и отозвала свою заявку в Денежно-кредитном управлении Сингапура.

Примерно 16 августа 2022 года Hodlnaut объявила о подаче заявления в местный высокий суд о введении судебного управления. Компания номинировала Там Чи Чонга (Tam Chee Chong), директора Kairos Corporate Advisory (Kairos Corporate Advisory), на должность временного судебного управляющего. Это заявление защищает компанию от судебных исков. Sam Trade и S.A.M Fintech возразили против назначения Тама, предложив своих кандидатов из Grant Thornton (Grant Thornton): Раджагопалана Сешадри (Rajagopalan Seshadri), Пареша Джотангию (Paresh Jotangia) и Хо Мей Ки (Ho May Kee). Слушание по вопросу о временном судебном управлении было назначено на 26 августа.

19 августа 2022 года Hodlnaut раскрыла информацию о разбирательстве с SPF и сообщила об увольнении 40 сотрудников, что составило 80% от численности персонала до сокращения. В этот же день компания официально признала свою причастность к блокчейну Terra, однако назвала это лишь одной из причин инсолвентности наряду с падением цен на криптовалюты в целом и массовыми выводами средств пользователями.

В блог-посте того же дня Hodlnaut раскрыла, что по состоянию на 8 августа её дефицит составлял 69 центов на доллар, компания задолжала пользователям в общей сложности 391 млн сингапурских долларов (примерно 281 млн долларов США), при этом в наличии осталось только 122 млн сингапурских долларов (88 млн долларов США). Выяснилось, что Hodlnaut конвертировала 317 млн долларов депозитов пользователей (практически всё) в алгоритмический стейблкоин TerraUSD и разместила их в децентрализованном приложении Anchor Protocol. Когда алгоритм TerraUSD дал сбой и цена упала с 1 доллара до примерно 0,02 доллара, средства были выведены из TerraUSD, но к моменту конвертации было потеряно 189,7 млн долларов.

30 августа Высокий суд Сингапура утвердил судебное управление Hodlnaut, назначив Анджелу И (Angela Ee) и Аарона Лоха (Aaron Loh) из EY Corporate Advisors Pte. временными судебными управляющими.

В ноябре SPF объявила о расследовании Hodlnaut и её директоров по подозрению в мошенничестве и обмане.

Временные судебные управляющие предложили план реструктуризации, предусматривающий продолжение управления компанией существующими директорами Hodlnaut, который был отклонен ключевыми кредиторами в январе 2023 года, предпочитавшими ликвидацию компании. В феврале сообщалось о заинтересованности нескольких потенциальных инвесторов в приобретении Hodlnaut. В ноябре Высокий суд Сингапура приказал ликвидировать Hodlnaut, назначив И и Лоха, первоначальных временных судебных управляющих, совместными ликвидаторами.

Что произошло с Hodlnaut: причины краха платформы