eToro: брокер социального трейдинга на Nasdaq

eToro брокер — это израильская платформа многоактивного брокеража, которая революционизировала подход к социальному трейдингу и инвестициям с момента своего основания в 2007 году. Компания вышла на публичный рынок Nasdaq в мае 2025 года с оценкой 5,64 млрд долларов и привлекла 40 млн зарегистрированных пользователей со всего мира. В этой статье мы разберём историю развития eToro, её ключевые особенности и значение на глобальном рынке финансовых услуг.

Компания многоактивного брокеража

eToro Group Ltd. — израильская компания, специализирующаяся на инвестициях в различные активы и социальном трейдинге. Она была основана в 2007 году в Тель-Авиве Йони Ассией, Ронен Ассией и Дэвидом Рингом. Штаб-квартира расположена в центральной части Израиля, с офисами по всему миру на Кипре, в Великобритании, США, Австралии, Германии и ОАЭ. В начале 2025 года компания подала заявку на листинг на Nasdaq и вышла на публичный рынок 14 мая. На май 2025 года у eToro было 40 миллионов зарегистрированных пользователей и более 3,63 миллиона активных счетов. Стоимость компании в 2025 году составила 5,64 миллиарда долларов.

История

eToro была основана как RetailFX в 2007 году в Тель-Авиве братьями Йони и Ронен Ассией вместе с Дэвидом Рингом. В 2010 году компания запустила платформу социального инвестирования eToro OpenBook, включившую функцию копирования торговли, позволяющую пользователям автоматически повторять стратегии успешных инвесторов. В том же году была выпущена мобильная версия для Android.

С 2007 по 2013 год компания привлекла 31,5 миллиона долларов в четырех раундах финансирования. К декабрю 2014 года она получила дополнительные 27 миллионов долларов от российских и китайских инвесторов.

В 2013 году eToro расширила линейку продуктов, добавив акции и контракты на разницу цен наряду с товарами и валютами, начиная с 110 акций, которые позже выросли до более чем 3000 финансовых инструментов. В том же году компания получила лицензию на предоставление услуг в Великобритании через дочернюю компанию eToro UK. К 2014 году eToro называли «крупнейшим экспортом Израиля». В январе 2014 года компания добавила криптовалюты в доступные инструменты, а позже в том же году запустила торговлю валютными фьючерсами российского рубля и китайского юаня.

В декабре 2017 года eToro заключила партнерство с CoinDash для разработки социального трейдинга на основе блокчейна. В следующем году компания привлекла 100 миллионов долларов в частном финансировании, доведя общий объем инвестиций до более чем 162 миллионов долларов.

В марте 2019 года eToro приобрела датскую компанию Firmo, специализирующуюся на блокчейне. В октябре 2019 года eToro запустила портфель криптовалют на основе анализа настроений, использующий искусственный интеллект для оценки реального времени мнений в Twitter о цифровых активах. Вскоре после этого, в ноябре 2019 года, eToro приобрела Delta, бельгийское приложение для отслеживания криптопортфелей. В марте 2019 года компания запустила платформу торговли криптовалютами и отдельный кошелек для криптовалют для пользователей в США.

Финансово 2020 год стал знаковым для eToro с ростом на 147% в годовом исчислении, увеличением финансируемых счетов на 275% и валовым доходом в 605 миллионов долларов. Компания сообщила о 1,2 миллиона активных счетов, управляемых командой из 1100 сотрудников по всему миру. В том же году eToro приобрела Marq Millions, свое подразделение электронных денег в Великобритании, переименовав его в eToro Money, и получила основное членство Visa и лицензию учреждения электронных денег от Управления по финансовому надзору Великобритании. В декабре 2021 года она запустила дебетовую карту eToro Money для жителей Великобритании. В 2021 году компания сообщила об операциях в 140 странах и наличии 20 миллионов пользователей.

В марте 2021 года eToro объявила о планах выхода на публичный рынок путем слияния с FinTech Acquisition Corp V (NASDAQ:FTCV), компанией специального назначения, поддерживаемой бывшим генеральным директором Bancorp Бетси З. Коэн. Объединенная компания должна была работать как eToro Group Ltd с предполагаемой стоимостью предприятия в 10,4 миллиарда долларов при поддержке 650 миллионов долларов финансирования от фондов прямых инвестиций. Однако из-за нестабильности рынка и внутренних проблем в компании специального назначения, включая «существенные недостатки» в финансовых контролях, сделка была отменена к середине 2022 года. К тому времени eToro вложила значительные средства в подготовку к IPO, что привело к чистому убытку в 265 миллионов долларов в 2021 году. После отмены сделки eToro реализовала меры по сокращению расходов, включая увольнение примерно 100 сотрудников, или около 6% своей рабочей силы, для стабилизации финансов.

В августе 2022 года eToro подписала окончательное соглашение о приобретении Gatsby, стартапа финтеха, специализирующегося на торговле опционами и акциями, за 50 миллионов долларов наличными и акциями. В апреле 2023 года компания объявила о партнерстве с Twitter, позволяющем пользователям нажимать на символы тикеров, предваренные знаком доллара, перенаправляя их на страницу торговли eToro.

В ноябре 2022 года eToro приобрела Bullsheet, поставщика инструментов управления портфелем из Лиссабона, за неразглашаемую сумму.

В апреле 2023 года eToro стала партнером для cashtags платформы X, предоставляя цены активов в реальном времени для акций, биржевых фондов, товаров и криптовалют.

В 2023 году eToro завершила раунд финансирования в размере 250 миллионов долларов, оценив компанию в 3,5 миллиарда долларов. Однако финансовые результаты eToro в 2023 году были неоднозначными: eToro UK сообщила о снижении чистого дохода на 14% и снижении совокупного дохода на 28%.

В октябре 2023 года eToro объявила о партнерстве с iShares компании BlackRock по курсам биржевых фондов в акциях и облигациях.

В 2024 году Йони Ассия раскрыл приобретение eToro компании автоматизации контента Deep.

В марте 2024 года компания объявила, что рассматривает Нью-Йорк или Лондон в качестве потенциальных площадок для первичного публичного предложения. В декабре 2024 года eToro нанял Goldman Sachs для руководства своим IPO в США, запланированным на 2025 год. В январе 2025 года eToro конфиденциально подала документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, стремясь к оценке, превышающей 5 миллиардов долларов.

В июне 2024 года eToro объявила о партнерстве в области финансового образования с X для рынков Великобритании, Германии, Франции, Италии, Испании, ОАЭ и США. В том же году компания запустила eToro Academy.

В июле 2024 года eToro объявила о партнерстве с Лондонской фондовой биржей, целью которого является добавление более 1000 новых британских акций в ближайшие месяцы. В том же месяце она также сотрудничала с Университетом Боккони и присоединилась к европейскому хабу Financial Services Tech Hub. В сентябре 2024 года eToro приобрела австралийское приложение Spaceship почти за 55 миллионов долларов.

В августе 2024 года eToro заключила партнерство с Dubai Financial Market (DFM), в сентябре 2024 года с Deutsche Börse для немецких акций, котирующихся на Франкфуртской фондовой бирже, в октябре 2024 года с ARK Invest для запуска портфеля биржевых фондов, ориентированного на технологии. В ноябре 2024 года компания получила лицензию на деятельность в Нью-Йорке.

24 марта 2025 года было сообщено, что eToro официально подала заявку на первичное публичное предложение в Соединенных Штатах. 14 мая eToro завершила свое IPO и разместила свои акции на Nasdaq под тикером «ETOR».

Деятельность

Основной офис исследований и разработок eToro находится в Тель-Авиве, Израиль. Другие юридические лица зарегистрированы в Великобритании, США, Австралии, Германии, на Кипре и в ОАЭ. Компания работает под надзором нескольких крупных регуляторов: CySEC в ЕС, FCA в Великобритании, FinCEN в Соединенных Штатах и ASIC в Австралии. По состоянию на 2022 год eToro работала в 140 странах. В 2023 году компания получила одобрение от Управления финансовых услуг и регулирования (FSRA) ADGM на запуск в ОАЭ и добавила предложение ISA. Компания работает в 75 странах и имеет 40 миллионов пользователей.

В июне 2022 года eToro (Europe) Ltd, европейская дочерняя компания, была зарегистрирована в Autorité des marchés financiers (AMF) в качестве поставщика услуг цифровых активов. В сентябре 2023 года eToro получила регистрацию в качестве поставщика услуг криптоактивов (CASP) в CySEC.

В июле 2023 года eToro получила одобрение Банка Испании в качестве поставщика услуг обмена виртуальной валюты и хранения электронных кошельков.

В феврале 2025 года eToro (Europe) Ltd получила разрешение от CySEC на предоставление криптоуслуг в ЕС в соответствии с Положением о рынках крипто-активов (MiCA).

Маркетинг

eToro известна значительными инвестициями в маркетинг, включая спортивные спонсорства и традиционную рекламу. В 2020 году eToro выпустила рекламу с участием Алека Болдуина, которая быстро набрала 3 миллиона просмотров на YouTube.

В феврале 2022 года eToro показала свой первый рекламный ролик Super Bowl во время Super Bowl LVI, также известного как «Crypto Bowl». 30-секундный ролик под названием «Flying Your Way» показывал потребителя, ищущего совет по криптовалютам, в то время как энтузиасты криптовалют спускались с неба, спрашивая: «На луну?» Реклама также включала изображение собаки Shiba Inu, ссылаясь на мем-монету Shiba Inu (SHIB), и включала появление NFT Bored Ape, ориентированного на аудиторию, разбирающуюся в криптовалютах.

По состоянию на 2024 год портфель спонсорства eToro включает пять клубов английской Премьер-лиги (Crystal Palace, Everton, Leicester City, Southampton и Burnley), пять команд Бундеслиги (Eintracht Frankfurt, FC Augsburg, 1. FC Köln, Hamburger SV во второй Бундеслиге, 1. FC Union Berlin и VfL Wolfsburg), а также Premiership Rugby Cup Великобритании, испанскую баскетбольную лигу ACB и Rugby Australia. В сентябре 2024 года eToro подписала двухлетнее соглашение о спонсорстве с Bayer 04 Leverkusen.

Кампания летних Олимпийских игр 2024 года

В июле 2024 года eToro сотрудничала с LTX Studio компании Lightricks для создания рекламы, созданной искусственным интеллектом, которая транслировалась во время летних Олимпийских игр 2024 года в Париже.

Противоречия

Критики утверждают, что бизнес-модель eToro по своей сути конфликтует с интересами клиентов, поскольку компания напрямую получает прибыль, когда клиенты несут убытки.

CySEC, 2013

В 2013 году CySEC оштрафовала eToro на 50 000 евро из-за выявленных недостатков в организационной и операционной структуре, восходящих к 2010 году.

Черный список Квебека, 2015

В 2015 году органы власти Квебека поместили eToro в черный список неавторизованных иностранных компаний, ссылаясь на ее поощрение местных жителей инвестировать в бинарные опционы через платформу.

Закрытие позиций с кредитным плечом в криптовалютах, 2021

8 января 2021 года eToro сообщила своим европейским клиентам, что «из-за экстремальной волатильности на рынках криптовалют» маржинальные позиции по всем позициям с кредитным плечом в криптовалютах должны быть преобразованы в позиции без кредитного плеча. Клиентов предупредили, что несоблюдение приведет к закрытию позиций в течение четырех часов.

Закрытие позиций клиентов в акциях Magnit, 2022

2 марта 2022 года eToro ликвидировала позиции клиентов в акциях Magnit (MGNTL.L), компенсировав клиентам по 0,01 доллара за акцию. До российского вторжения в Украину в феврале 2022 года акции Magnit оценивались в 14,20 доллара за акцию. Инвесторы, держащие американские расписки (ADR) и глобальные расписки (GDR), утверждали, что принудительное закрытие было незаконным и инициировали петицию, которая быстро собрала тысячу подписей, хотя сообщения в СМИ не подтвердили никаких последующих результатов.

Вводящая в заблуждение реклама в Италии, 2023

В 2023 году итальянский антимонопольный орган оштрафовал eToro на 1,3 миллиона евро за вводящую в заблуждение рекламу. Орган установил, что итальянский веб-сайт eToro продвигал торговлю акциями без комиссии, но не раскрывал различные расходы и финансовые риски, такие как колебания обменных курсов и операционные ограничения на права клиентов. Эти упущения привели потребителей к выбору, который они иначе не сделали бы, в нарушение статей 20, 21 и 22 итальянского Кодекса защиты прав потребителей.

Судебное разбирательство ASIC, 2023

В августе 2023 года Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям подала иск против eToro Aus Capital Limited в Федеральный суд, утверждая, что компания не соответствует требованиям, в частности нарушила обязательства по проектированию и распределению. Тест скрининга при подключении клиентов был настолько мягким, что почти любой мог пройти квалификацию. ASIC утверждала, что целевой рынок eToro для контрактов на разницу цен был слишком широким для такого высокорискованного продукта. С 5 октября 2021 года по 14 июня 2023 года почти 20 000 клиентов eToro, по сообщениям, потеряли деньги.

По состоянию на ноябрь 2024 года судебное разбирательство было отложено восемь раз.

Судебное разбирательство SEC США по незарегистрированной торговле криптовалютами, 2024

Расследование Комиссии по ценным бумагам и биржам США выявило, что с 2020 года eToro работала в качестве незарегистрированного брокера и клиринговой палаты, облегчая торговлю криптоактивами как ценными бумагами. 12 сентября 2024 года eToro USA LLC согласилась выплатить штраф в размере 1,5 миллиона долларов для урегулирования обвинений, комментариев по признанию или отрицанию выводов SEC не было. Клиентам США было дано 180 дней на ликвидацию других позиций в криптовалютах, при этом доступными для торговли остались только Bitcoin, Bitcoin Cash и Ether.

Юридические проблемы

Малайзия

В мае 2020 года eToro объявила о расширении своего предложения без комиссии на клиентов в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона. В ответ на объявление eToro Комиссия по ценным бумагам Малайзии (SC) публично заявила, что eToro работает без надлежащей лицензии в стране. Компания заявила, что азиатские инвесторы регулируются в соответствии с ее лицензией ASIC и могут торговать через нее.

Канада

С 2008 по 2017 год eToro работала в Канаде без лицензии, несмотря на предупреждения Комиссии по ценным бумагам Онтарио (OSC). В 2018 году eToro согласилась выплатить штраф в размере 550 000 долларов и дополнительно 25 000 долларов в виде расходов, а также вернуть почти 1,8 миллиона долларов США. Компания также взяла на себя обязательство закрыть счета в Онтарио и заблокировать свой сайт для канадских IP-адресов.

Индия

В сентябре 2022 года Резервный банк Индии (RBI), центральный банк Индии, опубликовал список 34 несанкционированных платформ онлайн-торговли иностранной валютой, в который вошла eToro. Позже он обновил количество платформ до 88.

Филиппины

14 марта 2024 года Комиссия по ценным бумагам Филиппин выпустила предупреждение против eToro. Компания продвигала свои предложения филиппинцам и позволяла им открывать счета без необходимой лицензии, что на Филиппинах наказывается до 21 года тюремного заключения. Представитель компании отрицал активное продвижение своих услуг на Филиппинах и подчеркнул, что у компании нет местного присутствия в стране. В октябре 2024 года компания объявила, что прекратит деятельность на Филиппинах, ссылаясь на «соображения управления рисками». Доступ жителей Филиппин ко всем счетам будет остановлен 15 февраля 2025 года.

Расследование The Times of Israel

В июле 2021 года The Times of Israel опубликовала расследование eToro, разоблачившее десятки случаев связей между сотрудниками eToro и в значительной степени мошеннической индустрией бинарных опционов Израиля. Например, Шмуэль Хаузер, бывший председатель Управления по ценным бумагам Израиля (ISA), присоединился к eToro в качестве члена консультативного совета после надзора за нормативными решениями, которые повлияли на компанию. Во время пребывания Хаузера в ISA с 2011 по 2017 год он согласился изменить законопроект Кнессета, который ограничил бы деятельность eToro, что позволило eToro продолжить расширение на международном уровне. Хотя eToro не занималась бинарными опционами, сектором, подвергавшимся тщательной проверке на предмет мошеннических практик, измененный законопроект освобождал такие компании, как eToro, от более строгих правил. В том же году он ушел со своего поста в ISA на фоне нескольких громких скандалов, связанных с коррупцией. После ухода из ISA Хаузер начал консультировать eToro по нормативным вопросам по всему миру. В 2021 году Хаузер стал членом консультативного совета eToro. В том же году eToro объявила, что назначила Хедву Бер, бывшего руководителя банков Банка Израиля, в 2021 году назначена заместителем генерального директора и глобальным главой операционного отдела.

The Times of Israel также освещала историю Нира Баркаца, депутата Кнессета от партии Ликуд и бывшего мэра Иерусалима. Баркац был связан с eToro в «Pandora Papers», раскрывая, что он владел акциями компании, которая зарегистрирована на Виргинских островах, несмотря на то, что большинство операций базируются в Израиле. Будучи мэром, Баркац утверждал, что его активы находились в слепом трасте, но утечки указывали, что они остались на его имя до тех пор, пока он не передал их своему брату после вступления в Кнессет в 2019 году, что противоречит руководящим принципам Комитета по этике Кнессета. В 2019 году чистое состояние Баркаца оценивалось в 139 миллионов долларов.

eToro брокер: история и развитие компании