Digital Currency Group: инвестиции в крипто

Digital Currency Group — это крупная американская инвестиционная компания, которая играет ключевую роль в развитии криптовалютной индустрии. Основанная в 2015 году Барри Силбертом, компания управляет портфелем из более чем 160 компаний, включая известные бренды Grayscale Investments, Foundry и Luno. DCG стала одним из главных игроков на рынке цифровых активов и децентрализованных технологий.

Американская венчурная компания

Digital Currency Group Inc. (DCG) — инвестиционная компания, специализирующаяся на рынке цифровых валют и децентрализованных технологиях. Компания базируется в Стэмфорде, Коннектикут. В её портфель входят дочерние компании Grayscale Investments, Yuma, Foundry, Luno и Fortitude Mining. Ранее DCG владела Genesis Global Holdco и CoinDesk, которые сейчас неактивны.

История

Основание и развитие: 2015–2021

DCG была основана в 2015 году Барри Силбертом (Barry Silbert), бывшим генеральным директором SecondMarket, Inc., после того как Nasdaq приобрела эту компанию в том же году. Силберт начал инвестировать в компании блокчейн-технологий с 2013 года и запустил Bitcoin Investment Trust — один из первых публично торгуемых инвестиционных фондов, сосредоточенных на биткойне. Grayscale и Genesis стали первыми дочерними компаниями DCG. В ноябре 2024 года, когда DCG запустила новую дочернюю компанию Yuma, Силберт стал её генеральным директором.

В ноябре 2021 года компания переместила свою штаб-квартиру из Манхэттена в Стэмфорд, Коннектикут. Губернатор Коннектикута того времени Нед Ламонт (Ned Lamont) предоставил финансовые стимулы для переезда, включая грант в размере 5 миллионов долларов при условии создания как минимум 300 рабочих мест в штате.

По состоянию на ноябрь 2021 года Digital Currency Group сделала более 200 инвестиций в другие криптовалютные компании.

Последствия банкротства FTX: 2022

2023–настоящее время

К началу 2023 года портфель DCG включал более 160 компаний. Среди дочерних компаний были крипто-биржа Luno и компания Foundry, занимающаяся крипто-майнингом. DCG также была ранним инвестором в Coinbase и Kraken, компании Circle (создатель стейблкойна USDC) и аналитических компаний Chainalysis, Dune Analytics, Elliptic и Etherscan. В ответ на растущие разногласия с акционерами Барри Силберт в начале 2023 года возражал против попыток Кэмерона Винклевосса (Cameron Winklevoss) заменить его на посту генерального директора.

В январе 2023 года Financial Times сообщила, что DCG рассматривает возможность продажи части своих венчурных активов для привлечения средств.

19 января 2023 года Genesis Global Capital подала заявление о защите по Главе 11 закона о банкротстве, указав более 100 000 кредиторов и обязательства в размере от 1 до 10 миллиардов долларов. В феврале 2023 года DCG заключила соглашение с кредиторами о продаже подразделения Genesis или передаче своего пакета акций кредиторам. Конкретно, 6 февраля 2023 года Genesis Global Holdco объявила о возможном соглашении с кредиторами и DCG, согласно которому DCG передаст свою долю в Genesis Global Trading кредиторам. DCG также рефинансировала свои кредиты от Genesis и обменяла свой существующий вексель на сумму 1,1 миллиарда долларов на конвертируемые привилегированные акции DCG. Однако в апреле некоторые кредиторы отказались от соглашения о реструктуризации.

В середине мая 2023 года сообщалось, что DCG пропустила платёж в размере 630 миллионов долларов Genesis, при этом задолжав компании 1,65 миллиарда долларов. В январе 2024 года DCG завершила погашение этих краткосрочных кредитов Genesis.

DCG заявила, что из-за состояния экономики и продолжительной «крипто-зимы», а также сложной нормативно-правовой базы для цифровых активов в США, она закрыла TradeBlock — платформу институционального трейдинга — 31 мая 2023 года. На тот момент Luno всё ещё принадлежала DCG. В июле 2023 года сообщалось, что DCG продаст CoinDesk за 125 миллионов долларов. В то время DCG закрыла HQ, своё подразделение управления благосостоянием. С Барри Силбертом, остающимся генеральным директором, в июле 2023 года DCG назначила Марка Шифке (Mark Shifke) финансовым директором.

В июле 2023 года крипто-кредитное подразделение DCG Genesis Global всё ещё проходило процедуру банкротства. В июле 2023 года Gemini подала в суд на DCG в Нью-Йорке, обвиняя в мошенничестве и требуя возврата средств. В августе 2023 года DCG столкнулась с неофициальным расследованием генерального прокурора Нью-Йорка, который искал информацию о финансовых операциях дочерней компании DCG Genesis.

В конце августа 2023 года было достигнуто новое соглашение по Главе 11 между DCG, кредитором Genesis Global и крупной группой кредиторов. Соглашение предусматривало выплату до 90% суммы, причитающейся клиентам Genesis, с использованием новых кредитов.

В октябре 2023 года генеральный прокурор Нью-Йорка подал иск против DCG, Gemini Trust и Genesis Capital за предполагаемое мошенничество более чем 230 000 инвесторов на сумму более 1,1 миллиарда долларов. Компании якобы вводили инвесторов в заблуждение относительно ожидаемой доходности инвестиций и их безопасности, а также скрывали убытки от них и общественности. DCG ответила, что будет оспаривать претензии и что они «шокированы необоснованными обвинениями». Процедура банкротства продолжалась до мая 2024 года, когда Суд по банкротству США для Южного округа Нью-Йорка официально одобрил окончательный план реструктуризации Genesis. Реструктуризация Genesis завершилась в августе 2024 года, и компания начала распределение активов стоимостью около 4 миллиардов долларов кредиторам.

Дочерние компании

Grayscale Investments

Основанная в 2013 году, Grayscale Investments — это управляющая компания цифровых активов. Она предлагает фонды в частном порядке для институциональных и аккредитованных инвесторов, а также публично торгуемые продукты.

По состоянию на декабрь 2021 года Grayscale была крупнейшим в мире управляющим активами цифровых валют с активами под управлением более чем на 50 миллиардов долларов. Grayscale также управляет Grayscale Bitcoin Investment Trust (OTCQX: GBTC), который был первой публично котируемой ценной бумагой, инвестирующей исключительно в цену биткойна, при запуске в 2013 году.

По состоянию на апрель 2021 года шесть фондов Grayscale торговались публично на рынке OTCQX: Bitcoin Cash, Grayscale Bitcoin Trust, Grayscale Ethereum Trust, Grayscale Ethereum Classic Trust, Grayscale Digital Large Cap Fund и Grayscale Litecoin Trust.

Grayscale Bitcoin Trust получил одобрение на публичную торговлю от Управления регулирования финансовой индустрии США (FINRA) в 2015 году. 21 января 2020 года Grayscale Bitcoin Trust стал первым финансовым продуктом цифровой валюты, ставшим компанией, подотчётной Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

В 2018 году Grayscale запустила Grayscale Digital Large Cap Fund, позволяющий инвесторам вкладывать средства в группу известных цифровых валют. Фонд получил одобрение FINRA на торговлю на публичных рынках в октябре 2019 года. В мае 2022 года сообщалось, что Grayscale впервые выведет биржевой фонд (ETF) на европейский рынок. Предполагалось, что ETF будет состоять из компаний, представляющих «Будущее финансов», и начнёт торговаться 17 мая.

В августе 2023 года Grayscale одержала знаковую победу в суде против SEC, когда американский суд вынес решение в пользу петиции компании о преобразовании GBTC в спотовый биткойн-ETF. В январе 2024 года SEC одобрила преобразование Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в спотовый биткойн-ETF наряду с десятью другими продуктами, включая iShares Bitcoin Trust от BlackRock и Wise Origin Bitcoin Trust от Fidelity. Вслед за этим решением в июле 2024 года SEC одобрила ETHE от Grayscale наряду с семью другими спотовыми Ethereum ETF, включая Ethereum ETF от Bitwise и Ethereum Trust от VanEck. Grayscale также получила одобрение SEC на свой мини-ETF Ethereum в июле 2024 года.

Генеральный директор Grayscale Майкл Зоннешайн (Michael Sonnenshein) ушёл в отставку в мае 2024 года, и было объявлено, что Питер Минцберг (Peter Mintzberg) займёт должность генерального директора с августа 2024 года. Fortune сообщила, что Минцберг, ранее занимавший руководящие должности в Goldman Sachs, BlackRock и Invesco, был привлечён, так как Grayscale стремилась «наверстать упущенное» с более крупными конкурентами, такими как BlackRock и Fidelity, после запуска американских биткойн-ETF.

Genesis Global Capital

Запущенная в 2013 году, Genesis была платформой для торговли криптовалютами, кредитования и хранения активов, ориентированной на институциональных клиентов и состоятельных частных лиц. Компания утверждает, что была первым биткойн-дилерским столом.

Genesis приобрела лондонскую компанию по хранению криптовалют Volt в начале 2020 года. В то время средства массовой информации предполагали, что Grayscale Investments, ещё одна дочерняя компания DCG, может передать свои криптовалютные активы Genesis из Coinbase, который взял на себя потребности Grayscale в хранении благодаря приобретению компании Xapo в 2019 году.

Сестринская компания Genesis, Grayscale Investments, хранила свои криптовалютные активы в компании Xapo, которая была приобретена конкурентом Genesis по торговле биткойнами Coinbase в 2019 году. Средства массовой информации предполагали, что хранилище криптовалют Genesis будет передано из Coinbase и станет внутренним для Grayscale после завершения приобретения Volt.

В конце июня и начале июля 2022 года Genesis публично раскрыла, что она подвергалась воздействию сотен миллионов долларов убытков от кредитов как гонконгской компании по кредитованию криптовалют Babel Finance, так и обанкротившемуся крипто-хедж-фонду Three Arrows Capital (3AC), и что её материнская компания DCG взяла на себя часть долгов Genesis, чтобы компания оставалась на плаву. 17 августа 2022 года генеральный директор Genesis Майкл Моро (Michael Moro) ушёл в отставку, чтобы занять консультативную должность, а главный операционный директор (COO) Дерар Ислим (Derar Islim) стал исполняющим обязанности генерального директора. 1 ноября 2022 года сообщалось, что Марк Мёрфи (Mark Murphy) был повышен с должности COO DCG до президента и уволил 10% сотрудников DCG. 16 ноября Genesis внезапно прекратила все выводы биткойнов и заявки на кредиты для своих клиентов после подачи FTX заявления о банкротстве. На следующее утро Wall Street Journal сообщила, что получила конфиденциальные документы, в которых говорилось, что Genesis испытывала «постоянный отток депозитов». 19 января 2023 года Genesis Global Capital подала заявление о защите по Главе 11 банкротства. Подразделение продолжало проходить процедуру в течение 2023 года. К январю 2025 года Genesis Global Capital LLC прекратила существование.

CoinDesk

CoinDesk — это глобальная платформа СМИ, исследований и событий, приобретённая DCG в 2016 году. Она освещает ежедневные новости о биткойне и блокчейне, предоставляет индекс цены биткойна и публикует ежеквартальный отчёт State of Bitcoin. CoinDesk также организует конференцию по цифровым валютам и технологиям блокчейна под названием Consensus.

CoinDesk нанял инвестиционный банк Lazard в январе 2023 года для изучения вариантов возможной или полной продажи медиа-компании, что привело к её продаже в ноябре 2023 года от DCG крипто-бирже Bullish в сделке за наличные.

Foundry

Основанная в 2019 году, Foundry организует и управляет операциями по майнингу биткойнов в Соединённых Штатах и Канаде. Помимо установки и эксплуатации собственного оборудования для крипто-майнинга, Foundry также предоставляет финансирование, специализированное цифровое оборудование для майнинга и экспертизу другим стартапам цифровых валют.

Летом 2021 года Foundry помогла переместить оборудование стоимостью более 300 миллионов долларов из Китая в Северную Америку после того, как правительство Китая закрыло многие операции по майнингу криптовалют.

Bloomberg сообщила в апреле 2023 года, что Foundry прекратит предоставление бесплатных услуг по майнингу биткойнов и вместо этого будет взимать комиссию пула с членов между 19 и 22 апреля. Услуги были бесплатными с 2019 года. В июле 2024 года сообщалось, что Foundry вместе с крипто-майнинг-пулом Antpool контролировали почти 60% рынка пулов майнинга биткойнов.

Luno

Стартап криптовалют Luno (ранее BitX) был основан в 2013 году четырьмя южноафриканцами: Маркусом Свейнпулом (Marcus Swanepoel), бывшим инвестиционным банкиром, Тимоти Стрэнексом (Timothy Stranex), инженером Google, Карелом ван Виком (Carel van Wyk) и Питером Хейнсом (Pieter Heyns). В 2015 году BitX получила инвестицию в размере 3 миллионов долларов от группы Naspers. В сентябре 2020 года DCG приобрела Luno, криптовалютную биржу, базирующуюся в Лондоне. На момент приобретения у Luno было более 5 миллионов клиентов.

Yuma

В ноябре 2024 года DCG объявила о запуске Yuma — компании по децентрализованному искусственному интеллекту, целью которой является предоставление капитала и технических ресурсов для создания приложений на блокчейне Bittensor. Барри Силберт был назван генеральным директором Yuma на момент её запуска.

В октябре 2025 года Yuma запустила Yuma Asset Management, поддерживаемую инвестицией в размере 10 миллионов долларов от DCG, предлагая институциональным и аккредитованным инвесторам структурированное воздействие на токены подсетей в экосистеме Bittensor.

Fortitude Mining

В январе 2025 года DCG выделила Fortitude Mining, подразделение самостоятельного майнинга Foundry, в новую полностью принадлежащую дочернюю компанию, сосредоточенную на самостоятельном майнинге биткойна и других цифровых активов с высоким потенциалом долгосрочного роста.

Что такое Digital Currency Group и её роль на рынке криптовалют