ACTUS: стандарт алгоритмических типов финансовых контрактов

ACTUS стандарт представляет собой глобально признанную систему для унифицированного представления финансовых контрактов через алгоритмические типы. Эта система используется для управления рисками, финансового регулирования и разработки смарт-контрактов в децентрализованных финансах, обеспечивая стандартизацию обработки транзакций и токенизации финансовых инструментов.

Система для финансовых контрактов

Унифицированные стандарты алгоритмических типов контрактов (ACTUS) — это попытка создать глобально признанный набор определений и способ представления практически всех финансовых контрактов. Такие стандарты считаются важными для обработки транзакций, управления рисками, финансового регулирования, токенизации финансовых инструментов и разработки смарт-контрактов для децентрализованных финансов (DeFi) с использованием технологии блокчейна. ACTUS используется в качестве справочного стандарта Управлением финансовых исследований (OFR), подразделением Министерства финансов США.

История

Сложность определения и анализа финансовых данных была описана Вилли Браммертцем (Willi Brammertz) и его соавторами в книге 2009 года «Unified Financial Analysis: The missing links of finance». Простоту проблемы описывает документ ЕЦБ «Modelling metadata in central banks». В нём указывается на то, что финансовые учреждения пытались преодолеть разрозненность данных путём создания хранилищ данных масштаба всего предприятия. Однако, хотя эти хранилища физически интегрируют различные источники данных, они не объединяют их концептуально. Например, такое понятие, как номинальная стоимость, может по-прежнему фиксироваться различными способами в полях, которые могут быть обозначены как «номинальная стоимость», «текущий основной долг», «номинальная стоимость» или «остаток». Стандартизация данных улучшила бы внутренние операции банков и предоставила бы возможность крупномасштабной аналитики финансовых рисков с использованием технологии больших данных. Ключевым моментом здесь является концепция «типов контрактов».

Концепции были развиты Браммертцем и Аланом И. Менделовицем (Allan I. Mendelowitz) в статье 2018 года в журнале Journal of Risk Finance. Они описывают необходимость программного обеспечения, которое преобразует контракты на естественном языке в алгоритмы — смарт-контракты — которые могут автоматизировать финансовые процессы с использованием технологии блокчейна. Финансовые контракты определяют обмены платежами или денежными потоками, которые следуют определённым закономерностям; фактически 31 закономерность охватывает большинство контрактов. В основе этих контрактов должен лежать словарь данных, который стандартизирует условия контракта. Кроме того, смарт-контрактам необходим доступ к информации, представляющей состояние мира и влияющей на договорные обязательства. Эта информация включала бы переменные, такие как рыночный риск и факторы риска контрагента, хранящиеся в онлайн-базах данных, находящихся вне блокчейна (иногда называемые «оракулами»).

Идея стандартизированного алгоритмического представления финансовых контрактов, однако, независима от технологии блокчейна и цифровых валют и предшествует им. Фактически, определение смарт-контрактов Ника Сабо (Nick Szabo) датируется 1994 годом. Однако это весьма актуально для блокчейнов или распределённых реестров и концепции смарт-контрактов. Браммертц и Менделовиц утверждают в статье 2019 года, что без стандартов хаос, окружающий данные в банках сегодня, распространился бы на блокчейны, поскольку каждый контракт мог бы быть написан индивидуально. Они также утверждают, что из четырёх условий, установленных Сабо, блокчейны обычно выполняют только одно — наблюдаемость.

Авторы утверждают, что принятие стандарта для смарт-контрактов и финансовых данных снизило бы операционные затраты финансовых фирм, обеспечило бы вычислительную инфраструктуру для регуляторов, снизило бы затраты на нормативное представление отчётности и улучшило бы прозрачность рынка. Кроме того, это позволило бы оценить системный риск путём прямого количественного определения взаимосвязанности фирм.

Эти идеи привели к предложению ACTUS о стандарте данных наряду с алгоритмическим стандартом. Вместе они могут описать большинство финансовых инструментов через 31 тип контракта или модульные шаблоны. Фонд финансовых исследований ACTUS и Ассоциация пользователей ACTUS разрабатывают структуру для реализации идей. Они также контролируют интеллектуальную собственность и подходы к разработке. Спецификации разрабатываются, поддерживаются и выпускаются на GitHub.

В октябре 2021 года ACTUS был добавлен в качестве второго справочника после ISO 20022 в базу данных, управляемую Управлением финансовых исследований, подразделением Министерства финансов США. ACTUS используется для определения пяти классов активов (акции, долг, опционы, варранты и фьючерсы) в справочной базе данных финансовых инструментов OFR (FIRD). Третий справочник — стандарт обмена финансовой информацией (FIX), был добавлен год спустя. В 2023 году ACTUS стал членом-связующим звеном ISO TC68 / SC9.

Реализация ACTUS

ACTUS был реализован как набор свободных от лицензионных отчислений открытых стандартов для представления финансовых контрактов. Стандарты объединяют три элемента. Во-первых, краткий словарь данных, который определяет термины, присутствующие в конкретном типе финансового контракта. Во-вторых, простая, но полная таксономия фундаментальных закономерностей алгоритмических типов контрактов. Они включают части словаря данных, которые применяются к данному типу контракта. Наконец, справочный код на Java, который рассчитывает денежные потоки, установленные контрактом, чтобы они могли быть точно спроецированы, проанализированы и подтверждены всеми сторонами в течение жизни контракта.

Предоставление открытого стандарта для элементов данных и алгоритмов контрактов обеспечивает согласованность сначала в финансовых учреждениях, а затем при обмене данными между организациями в финансовой отрасли. Эти данные могут использоваться для консолидации представлений о линиях продуктов в фирме, для управления обязательствами между учреждениями или для выполнения обязательств по отчётности, установленных регуляторами. Кроме того, ACTUS может помочь в токенизации финансовых инструментов и разработке смарт-контрактов для децентрализованных финансов (DeFi) с использованием блокчейна. Например, контракты ACTUS были закодированы на языке смарт-контрактов Marlowe.

Что такое ACTUS стандарт и его применение