Узкая банковская система: модель 100% резервирования

Узкая банковская система — это модель финансового обслуживания, которая отделяет функции хранения средств от кредитования. В такой системе банки хранят только безопасные активы, обеспечивая полную защиту вкладов клиентов и повышая финансовую стабильность экономики.

Предоставление услуг финансовым учреждением, владеющим исключительно государственными облигациями

Узкая банковская система — это модель банковского обслуживания, которая ограничивает коммерческие банки хранением только безопасных и ликвидных активов, таких как государственные облигации, в качестве обеспечения вкладов клиентов, при этом запрещая традиционную кредитную деятельность. В рамках этой модели банки функционируют как хранители средств и процессоры платежей, отделённые от кредитной функции, которую выполняют другие финансовые посредники. Концепция возникла как ответ на нестабильность банковской системы и привлекла внимание после финансовых кризисов, хотя её внедрение остаётся ограниченным.

Узкая банковская система принципиально отличается от современной практики частичного резервирования тем, что исключает риск изменения сроков погашения и кредитный риск. Сторонники утверждают, что это повышает финансовую стабильность и снижает системный риск, в то время как критики считают, что это может ограничить доступность кредитов для экономики.

Узкая банковская система переживает возрождение, поскольку доверие к системе частичного резервирования снижается, а появляются новые платёжные системы, такие как стейблкойны.

Концепция и структура

Бизнес-модель узких банков отличается от традиционных коммерческих банков. Вместо того чтобы привлекать краткосрочные депозиты для выдачи долгосрочных кредитов, узкие банки обеспечивали бы депозиты до востребования 100% резервами центрального банка или краткосрочными государственными ценными бумагами.

Ключевые характеристики включают:

**Ограничения на активы:** Банки могли бы владеть только безопасными активами, такими как государственные облигации.

**Функциональное разделение:** Функции привлечения депозитов и осуществления платежей были бы отделены от кредитной деятельности, которая финансировалась бы за счёт незастрахованных депозитов и капитала. Фонды денежного рынка могли бы стать важным источником финансирования для домохозяйств и развить компетенции в области кредитования.

**Модель доходов на основе комиссий:** Поскольку узкие банки не могут получать доход от кредитования, они работали бы на основе комиссионных.

Узкая банковская система контрастирует с системой полного резервирования, которая обычно позволяет банкам выдавать кредиты, используя собственный капитал или срочные депозиты, при этом обеспечивая депозиты до востребования 100% резервами.

Теоретическое обоснование

Аргументация в пользу узкой банковской системы основана на озабоченности финансовой стабильностью. Сторонники утверждают, что внутренняя нестабильность системы частичного резервирования возникает из конфликта между обещанием конвертировать депозиты в наличные по требованию и практикой кредитования большей части привлечённых средств.

Теория хрупкости банковской системы предполагает, что традиционные банки по своей природе уязвимы для банковских паник из-за самоподдерживающихся рыночных опасений относительно достаточности ликвидности банков. Узкая банковская система устранила бы эту хрупкость, всегда имея ликвидные активы для удовлетворения требований вкладчиков.

Разделение рисков могло бы снизить необходимость в страховании депозитов. Отделение платёжной системы от кредитного риска защищает от потерь в кредитной деятельности.

Денежно-кредитная политика могла бы быть более эффективной, поскольку центральные банки улучшили бы свою способность напрямую контролировать процесс денежного предложения, вместо того чтобы находиться под влиянием кредитования частных банков.

Историческое развитие

Ранние экономисты-монетаристы заложили интеллектуальные основы, а современная концепция возникла в ответ на финансовую нестабильность и банковские кризисы.

Ранние влияния включают предложения Ирвинга Фишера (Irving Fisher) по реформам во время Великой депрессии и Милтона Фридмена (Milton Friedman), который выступал за банковскую систему со 100% резервированием для минимизации риска банковского краха.

Современное развитие началось в 1980-х годах во время кризиса сбережений и займов, на фоне вопросов о стабильности системы частичного резервирования. Академические работы экономистов Джона Кея (John Kay), Лоуренса Котликоффа (Laurence Kotlikoff) и других предоставили основы для предложений по узкой банковской системе.

После кризиса 2008 года произошло возрождение интереса к узкой банковской системе с выплатой Федеральной резервной системой процентов на резервы. Кризис продемонстрировал системный риск, связанный с объединением депозитов и кредитной деятельности банков. Увеличилось количество академических исследований и политических дискуссий о фундаментальной реформе банковской системы.

Аргументы в пользу

Сторонники узкой банковской системы приводят несколько аргументов в пользу фундаментального переустройства банковской системы:

**Повышение финансовой стабильности** благодаря тому, что узкие банки были бы защищены от традиционных банковских паник. Устранение риска дефолта и изменения процентных ставок снизило бы необходимость в страховании депозитов.

**Применение рыночной дисциплины** к отдельным кредитным организациям, поскольку они не были бы застрахованы государством.

**Снижение морального риска** благодаря исключению страхования депозитов для кредитной деятельности.

**Повышение стабильности платёжной системы** благодаря безрисковым балансам узких банков. Вкладчики могли бы быть уверены в доступности своих депозитов без риска для налогоплательщиков.

Критика и опасения

Критики узкой банковской системы выдвигают несколько серьёзных возражений против этого предложения:

**Озабоченность доступностью кредитов** сосредоточена на вопросе о том, сможет ли специализированное кредитование адекватно заменить банковское кредитование. Критики утверждают, что исключение банковского кредитования могло бы ограничить доступность кредитов для малых предприятий и потребителей.

**Вопросы экономической эффективности** сосредоточены на экономии от масштаба и на том, ограничит ли разделение функций стабильность доходов банков.

**Проблемы внедрения** включают реструктуризацию для разделения существующих банковских функций и возможность нормативного арбитража, когда финансовые учреждения адаптируются к надзору.

**Проциклические эффекты** вызывают озабоченность у некоторых критиков, которые опасаются, что вкладчики будут переводить средства в защищённый сектор при ухудшении экономических условий.

Нормативно-правовое регулирование

Позиция американских регуляторов стала ясной в 2019 году, когда Федеральная резервная система отклонила заявку TNB USA Inc. на создание узкого банка, ссылаясь на потенциальную возможность узких банков «осложнить реализацию денежно-кредитной политики», оттянуть депозиты из традиционных банков и повлиять на ликвидность более широкой финансовой системы.

Продолжаются дебаты среди политиков и учёных о том, адекватно ли нормативно-правовые базы решают вопросы узкой банковской системы. Некоторые выступают за создание нормативной песочницы для специализированных банков.

Исторические примеры

В XVII веке Амстердамский банк (Bank of Amsterdam) работал на основе 100% резервирования.

Банк сбережений Mit Ghamr в Египте функционировал с 1963 по 1967 год. Он не взимал и не выплачивал проценты, а делился прибылью. Исламское банковское дело и финансы требуют привязки финансовых операций к реальным активам.

В декабре 2025 года компания N3XT inc запустила первый узкий банк в США после получения устава специального депозитного учреждения от штата Вайоминг.

Что такое узкая банковская система и как она работает