Управление активами и пассивами (ALM) — это совокупность инструментов и методов, которые используют банки и корпорации для минимизации рыночного риска и риска ликвидности. Система ALM находится на пересечении управления рисками и стратегического планирования, охватывая управление процентными ставками, кредитным риском и капиталом.
Управление активами и пассивами (ALM) — это система инструментов для минимизации рыночных рисков и рисков ликвидности путём оптимизации соотношения активов и пассивов. ALM находится на пересечении управления рисками и стратегического планирования, охватывая управление процентными ставками, кредитным риском и капиталом.
Система управления рисками, возникающими из-за несоответствия между активами и пассивами
Управление активами и пассивами (ALM) — это совокупность инструментов и методов, используемых банками и другими корпорациями для минимизации воздействия рыночного риска и риска ликвидности путём поддержания оптимального соотношения активов и пассивов.
Иногда этот термин используется более узко — для обозначения практики управления финансовыми рисками, возникающими из-за несоответствий, так называемых «разрывов дюрации», между активами и пассивами в балансе компании или в рамках инвестиционной стратегии.
ALM находится на пересечении управления рисками и стратегического планирования. Он ориентирован на долгосрочную перспективу, а не на смягчение немедленных рисков; в отличие от управления казначейством.
Точные функции и область применения ALM могут существенно различаться между банками и другими финансовыми учреждениями в зависимости от принятой бизнес-модели и могут охватывать широкий спектр рисков.
Традиционные программы ALM сосредоточены на риске изменения процентных ставок и риске ликвидности, поскольку они представляют наиболее значительные угрозы для организации.
Однако область применения ALM включает распределение и управление активами, капиталом, управление процентным риском и кредитным риском, включая инструменты хеджирования рисков, а также калибровку инструментов на уровне компании в рамках этих рисковых структур для оптимизации и управления в условиях местного регулирования и требований к капиталу.
Часто подход ALM предусматривает пассивное соответствие активов пассивам (полное хеджирование) и оставляет избыток средств для активного управления.
🔑 Ключевые факты
- ALM — совокупность методов для минимизации рыночного риска и риска ликвидности
- Традиционные программы ALM сосредоточены на риске изменения процентных ставок и ликвидности
- ALM находится на пересечении управления рисками и стратегического планирования
- Область применения ALM включает управление активами, капиталом и кредитным риском
- ALM ориентирован на долгосрочную перспективу, в отличие от управления казначейством
- Функции ALM различаются между банками в зависимости от бизнес-модели
- Подход ALM часто предусматривает пассивное соответствие активов пассивам с хеджированием
Что такое управление активами и пассивами
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- ALM находится на пересечении управления рисками и стратегического планирования, а не только на уровне оперативного управления
- Часто подход ALM предусматривает пассивное хеджирование основных рисков с оставлением избытка средств для активного управления и получения прибыли
- Функции ALM существенно различаются между финансовыми учреждениями в зависимости от их бизнес-модели и могут охватывать широкий спектр рисков, включая кредитный риск и управление капиталом