Управление активами и пассивами (ALM) — это комплексная система инструментов, которая позволяет финансовым учреждениям и корпорациям эффективно минимизировать рыночные риски и риски ликвидности. ALM занимает важное место между управлением рисками и стратегическим планированием, обеспечивая долгосрочную финансовую стабильность организации.
Управление активами и пассивами (ALM) — это система инструментов для минимизации рыночных рисков и риска ликвидности путём оптимизации соотношения активов и пассивов. ALM занимает промежуточное положение между управлением рисками и стратегическим планированием, ориентируясь на долгосрочную перспективу.
Система управления рисками, возникающими из несоответствия между активами и пассивами
Управление активами и пассивами (ALM) — это совокупность инструментов и методов, используемых банками и другими корпорациями для минимизации воздействия рыночного риска и риска ликвидности путём удержания оптимального соотношения активов и пассивов.
Иногда этот термин применяется более узко — для обозначения практики управления финансовыми рисками, возникающими вследствие несоответствий, так называемых «разрывов дюрации», между активами и пассивами в балансе компании или в рамках инвестиционной стратегии.
ALM занимает промежуточное положение между управлением рисками и стратегическим планированием. Он ориентирован на долгосрочную перспективу, а не на смягчение немедленных рисков, в отличие от управления казначейством.
Конкретные функции и область ответственности ALM могут существенно различаться между банками и другими финансовыми учреждениями в зависимости от принятой бизнес-модели и могут охватывать широкий спектр рисков.
Традиционные программы ALM сосредоточены на риске изменения процентных ставок и риске ликвидности, поскольку они представляют наиболее значительные угрозы для организации.
Однако область применения ALM включает распределение и управление активами, капиталом, управление процентным риском и кредитным риском, включая наложение рисков, а также калибровку инструментов на уровне компании в рамках этих рисковых структур для оптимизации и управления в условиях местного нормативно-правового и капитального окружения.
Часто подход ALM пассивно сопоставляет активы с пассивами (полное хеджирование) и оставляет избыток для активного управления.
🔑 Ключевые факты
- ALM — совокупность инструментов для минимизации рыночного риска и риска ликвидности
- Традиционные программы ALM сосредоточены на риске изменения процентных ставок и риске ликвидности
- ALM занимает промежуточное положение между управлением рисками и стратегическим планированием
- Функции ALM различаются между банками в зависимости от бизнес-модели
- ALM включает управление активами, капиталом, процентным и кредитным риском
- Подход ALM часто пассивно сопоставляет активы с пассивами через полное хеджирование
- ALM ориентирован на долгосрочную перспективу, в отличие от управления казначейством
Что такое управление активами и пассивами
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- ALM часто использует подход полного хеджирования, пассивно сопоставляя активы с пассивами, оставляя избыток для активного управления
- Область применения ALM включает не только управление рисками, но и распределение капитала на уровне компании в рамках местного нормативно-правового окружения
- ALM занимает уникальное промежуточное положение между оперативным управлением рисками и долгосрочным стратегическим планированием организации