Дисконтная ставка — это процентная ставка, которую центральные банки устанавливают для контроля денежной массы в экономике. Через изменение этой ставки банки влияют на кредитование, инфляцию и экономический рост. Понимание механизма дисконтной ставки важно для анализа денежно-кредитной политики государства.
Политика дисконтной ставки — инструмент центральных банков для контроля денежной массы через изменение процентных ставок. Повышение ставок сокращает кредитование и борется с инфляцией, а снижение стимулирует экономику в период рецессии.
Политика дисконтной ставки — это инструмент, используемый центральными банками для контроля денежной массы в обращении путём повышения или понижения процентных ставок.
Когда центральный банк повышает банковские ставки, целью является сокращение денежной массы в экономике. При высоких ставках люди менее склонны брать кредиты и предпочитают откладывать деньги в банке. Таким образом, количество денег в обращении сокращается. Если центральный банк использует политику дисконтной ставки для повышения банковских ставок, он стремится снизить инфляцию.
Напротив, когда центральный банк снижает банковские ставки, он стремится увеличить денежную массу. При низких ставках люди менее заинтересованы в сбережениях в банке. Следовательно, количество денег, циркулирующих в обществе, возрастает. Снижение банковских ставок центральным банком проводится, когда экономика входит в рецессию или сталкивается с дефляцией.
Политика дисконтной ставки в Соединённых Штатах
Федеральная резервная система (Federal Reserve System) США предоставляет кредиты приемлемым коммерческим учреждениям через так называемое окно дисконтирования (discount window), специально созданное в 1913 году как механизм функционирования центрального банка в США. Процентная ставка по кредитам, выданным коммерческим учреждениям, называется дисконтной ставкой и служит инструментом денежно-кредитной политики, используемым Федеральной резервной системой для стимулирования экономики страны. Коммерческие банки повышают процентные ставки по кредитам, полученным в окне дисконтирования, чтобы получить прибыль от разницы в ставках. При высоких процентных ставках люди менее склонны брать кредиты. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и может вызвать рецессию. Федеральная резервная система снижает процентные ставки, когда экономика входит в рецессию. Помимо дисконтной ставки, Федеральная резервная система располагает различными инструментами для управления экономикой и снижения напряжённости на рынке.
Использование дисконтной ставки во время Великой рецессии
По данным исследователей из Калифорнийского университета в Беркли (UC Berkeley), коммерческие учреждения начали выдавать кредиты субстандартным заёмщикам, чтобы увеличить прибыль от рискованных инвестиций. Поскольку такие заёмщики часто не погашали кредиты, банки несли убытки, что привело к повышению процентных ставок. В результате процентные ставки выросли выше обычного уровня, люди перестали брать кредиты, и экономика вошла в состояние сокращения. Федеральная резервная система признала проблему и предприняла контрмеры для вмешательства в ситуацию. Она снизила процентные ставки в окне дисконтирования, чтобы поддержать экономику во время Великой рецессии. Благодаря возможности получать кредиты по более низким ставкам, коммерческие банки смогли увеличить кредитование населения, что способствовало циркуляции денег в экономике. Денежно-кредитная политика, проводимая центральными банками с использованием дисконтной ставки, помогла экономике выйти из рецессии.
🔑 Ключевые факты
- Дисконтная ставка — это процентная ставка, по которой центральный банк выдаёт кредиты коммерческим учреждениям
- Повышение ставок сокращает денежную массу и борется с инфляцией
- Снижение ставок увеличивает денежную массу и стимулирует экономику
- Федеральная резервная система США создала окно дисконтирования в 1913 году
- Во время Великой рецессии ФРС снизила дисконтные ставки для поддержки экономики
- Коммерческие банки получают прибыль от разницы между дисконтной ставкой и ставками для клиентов
- Дисконтная ставка является одним из основных инструментов денежно-кредитной политики
Что такое дисконтная ставка и как она работает
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Окно дисконтирования Федеральной резервной системы было создано в 1913 году и остаётся одним из старейших механизмов денежно-кредитной политики в США
- Коммерческие банки часто называют дисконтное окно ФРС ‘кредитором последней инстанции’, потому что они обращаются туда, когда не могут получить кредиты на рынке
- Во время финансовых кризисов дисконтная ставка может быть снижена до исторических минимумов для максимальной поддержки экономики