NSFR: коэффициент чистого стабильного финансирования

Коэффициент чистого стабильного финансирования (NSFR) — это ключевое требование Базельского соглашения III, введённое после финансового кризиса 2008 года для укрепления стабильности банковской системы. Этот стандарт обязывает финансовые учреждения поддерживать достаточный уровень долгосрочного стабильного финансирования, чтобы предотвратить кризисы ликвидности.

Требование ликвидности в рамках Базельского соглашения

Основная статья: Базель III

Во время финансового кризиса 2008 года несколько банков, включая британский Northern Rock (Северный Рок) и американские инвестиционные банки Bear Stearns (Беар Стернс) и Lehman Brothers (Леман Бразерс), столкнулись с кризисом ликвидности из-за чрезмерной зависимости от краткосрочного оптового финансирования на межбанковском рынке кредитов. В результате Группа двадцати (G20) инициировала масштабную реформу банковского регулирования, известную как Базель III. Помимо изменений в требованиях к капиталу, Базель III также содержит два совершенно новых требования к ликвидности: коэффициент чистого стабильного финансирования (NSFR) и коэффициент покрытия ликвидности (LCR).

31 октября 2014 года Базельский комитет по банковскому надзору опубликовал окончательный вариант Коэффициента чистого стабильного финансирования (первоначально предложен в 2010 году и переопубликован в январе 2014 года). Оба коэффициента являются ключевыми требованиями: планируется, что они будут применяться ко всем банкам во всем мире, занимающимся международной банковской деятельностью.

История вопроса

Коэффициент чистого стабильного финансирования был предложен в рамках Базеля III — нового набора требований к капиталу и ликвидности для банков, которые постепенно заменяют Базель II. Базель III разработан Базельским комитетом по банковскому надзору при Банке международных расчётов. Различные компоненты Базеля III внедряются в разных юрисдикциях, а Базельский комитет отслеживает ход внедрения через свою Программу оценки нормативной согласованности (RCAP), публикуемую два раза в год.

Описание

Коэффициент чистого стабильного финансирования рассчитывает соотношение между Доступным стабильным финансированием (ASF) через собственный капитал и определённые обязательства и Требуемым стабильным финансированием (RSF) через активы.

NSFR = Доступный объём стабильного финансирования / Требуемый объём стабильного финансирования = ASF/RSF > 100%

Эти компоненты стабильного финансирования имеют неодинаковый вес.

Внедрение

Поскольку Базельский комитет по банковскому надзору не имеет полномочий издавать юридически обязывающие нормативные акты, стандарты Базеля III должны быть внедрены национальными органами власти. Следовательно, между странами существуют различия как по содержанию, так и по срокам внедрения.

NSFR стал минимальным стандартом с 1 января 2018 года. Однако внедрение было отложено во многих странах. По состоянию на 2018 год менее половины членов G20 внедрили эти правила. Среди отстающих — США, ЕС, Швейцария и Япония. К странам, которые уже внедрили стандарт, относятся Австралия, Бразилия, Китай, Индонезия и Россия.

Со временем калибровка NSFR будет пересматриваться по мере разработки предложений и внедрения отраслевых стандартов.

Внебалансовые категории

Как упоминалось выше, внебалансовые категории также учитываются, поскольку они влияют как на активы, так и на пассивы. Это лучше всего объясняется возможностью условных требований к финансированию ликвидности (возобновляемые и невозобновляемые кредитные линии и кредитные учреждения для клиентов). Поэтому после введения стандарта внебалансовые обязательства должны будут финансироваться за счёт стабильного финансирования.

Это может помочь предотвратить чрезмерное использование системы теневого банкинга, включая специальные целевые структуры и структурированные инвестиционные инструменты, так как эти структуры часто получают преимущества от кредитных учреждений (так называемые резервные механизмы), предоставляемых банком, который их создал.

Что такое коэффициент чистого стабильного финансирования