Прибыль от продажи: расчёт, налоги, активы

Прибыль от продажи — это доход, который вы получаете, когда продаёте актив дороже, чем его купили. Она может возникнуть как от продажи недвижимости и автомобилей, так и от реализации ценных бумаг и других инвестиций. Понимание механизма расчёта и налогообложения прибыли важно для каждого инвестора и собственника имущества.

Прибыль от реализации капитального актива

Прибыль от продажи — это экономическое понятие, определяемое как доход, полученный при продаже актива, который увеличился в стоимости за период владения. Активом может быть материальное имущество (автомобиль, бизнес) или нематериальное имущество (акции).

Прибыль от продажи возникает, когда цена реализации актива превышает первоначальную цену покупки. Если цена покупки превышает цену продажи, возникает убыток. Прибыль от продажи часто облагается налогом, ставки и льготы которого различаются между странами. История этого понятия берёт начало с развитием современной экономической системы, а его эволюция описывается экономистами как сложная и многомерная. Прибыль от продажи сравнима с другими ключевыми экономическими понятиями, такими как прибыль и норма прибыли, однако её отличительная черта в том, что её могут получать не только предприятия, но и физические лица через обычное приобретение и продажу активов.

История

История прибыли от продажи в развитии человечества включает концепции, начиная с рабовладельческого капитала в США до 1865 года, развитие прав собственности во Франции в 1789 году и более ранние события. Практическое применение этого понятия началось с развитием финансовой системы вавилонян около 2000 года до н.э. Эта система предусматривала казначейства, где граждане могли хранить серебро и золото, а также совершать операции с другими участниками экономики. Это позволило вавилонянам рассчитывать затраты, цены продажи и прибыль, включая прибыль от продажи.

Расчёт

Прибыль от продажи обычно рассчитывается путём вычитания первоначальной стоимости актива и понесённых расходов из цены продажи. Полученное значение будет прибылью от продажи или убытком, если оно отрицательное. На практике многие государства предоставляют дополнительные методы расчёта для физических лиц и предприятий, которые могут обеспечить налоговые льготы путём снижения рассчитанной стоимости прибыли.

Австралия

Австралийское налоговое управление (ATO) указывает три метода расчёта прибыли от продажи для австралийских граждан и предприятий, каждый из которых предназначен для снижения итоговой стоимости прибыли. Первый — метод скидки, при котором имеющие право лица или пенсионные фонды могут снизить заявленную прибыль на 50% или 33,33% соответственно. Второй — метод индексации, позволяющий физическим лицам и компаниям применять коэффициент индексации для увеличения первоначальной стоимости актива, тем самым снижая итоговую прибыль. Третий — «прочий» метод, использующий общую формулу расчёта прибыли путём вычитания первоначальной стоимости из цены продажи.

Канада

Канадское налоговое агентство (CRA) предусматривает несколько уникальных руководящих принципов расчёта прибыли от продажи для физических лиц и предприятий. CRA указывает, что физические лица могут исключить из расчёта следующие типы пожертвований: акции взаимных фондов, определённые долговые обязательства, экологически чувствительные земли и акции, зарегистрированные на установленных биржах. Для одобрения исключения пожертвование должно быть сделано квалифицированному получателю, и убытки от таких пожертвований не могут быть исключены из отчётности. CRA указывает, что после получения прибыли физические лица могут претендовать на резерв или вычет прибыли от продажи. Физические лица имеют право на резерв, когда прибыль получается не единовременно, а серией платежей во времени. Для расчёта резерва канадские граждане должны рассчитать прибыль обычным методом (цена продажи минус цена покупки) и вычесть одобренный резерв за год. Вычет прибыли от продажи — второй метод, предлагаемый CRA. Это «вычет, который можно применить к налогооблагаемой прибыли от продажи определённых капитальных активов». Право на вычет имеют только резиденты Канады в течение предыдущего года, и только определённые виды прибыли имеют право на применение вычета.

Германия

Немецкое налоговое управление взимает различные налоги на прибыль от продажи в зависимости от типа проданного актива и периода владения. Налогоплательщики в Германии платят фиксированный налог на прибыль от продажи акций в размере 25% (2024) плюс солидарный сбор 5,5% (2024). Если физическое лицо является членом церкви, оно также платит церковный налог. В итоге общий налог на прибыль от продажи составляет 27,82% в Баден-Вюртемберге и Баварии и 27,99% во всех остальных федеральных землях. Налоги на продажу недвижимости существенно отличаются от налогов на акции. Если вы владели недвижимостью более десяти лет, вы можете продать её без налогов в Германии. Аналогично, вы можете продать недвижимость без налогов, если проживали в ней не менее двух лет. Однако, если вы не соответствуете критериям освобождения от налогов, налог рассчитывается по вашей личной налоговой ставке.

Пакистан

В Пакистане прибыль от продажи рассчитывается путём вычитания скорректированной стоимости актива (включая допустимые расходы на улучшение) из суммы, полученной при его реализации, согласно Ордонансу о подоходном налоге 2001 года. Применяемая налоговая ставка зависит от типа актива, даты его приобретения и периода владения. Например, зарегистрированные ценные бумаги, приобретённые 1 июля 2024 года или позже, обычно облагаются фиксированным налогом 15%. До этого более короткие периоды владения привлекали более высокие ставки, а более длительные периоды иногда квалифицировались для сниженных ставок или освобождения. Аналогично, прибыль от недвижимого имущества облагается налогом по скользящей шкале — краткосрочная прибыль облагается более высокими ставками, а долгосрочная прибыль получает прогрессивно более низкие ставки или полное освобождение.

Соединённое Королевство

Британское налоговое управление HMRC (HM Revenue and Customs) указывает определённые активы, которые могут рассматриваться как прибыль от продажи. К ним относятся «большинство личных вещей стоимостью 6000 фунтов стерлингов или более, кроме вашего автомобиля», недвижимость, которая не является вашим основным жилищем, ваше основное жилище, если оно превышает определённый размер или использовалось в коммерческих целях, любые акции, не входящие в индивидуальные сберегательные счета или планы личного инвестирования, и любые деловые активы. HMRC также указывает определённые активы, освобождённые от налога на прибыль от продажи, включая прибыль от индивидуальных сберегательных счетов или планов личного инвестирования, британские государственные облигации и премиальные облигации, а также выигрыши в лотерею, ставки и пулы. HMRC указывает, что только прибыль, превышающая личное пособие физического лица, подлежит налогообложению, и налог не взимается с лиц, получивших прибыль ниже своего пособия. Для расчёта прибыли от продажи HMRC требует расчёта прибыли по каждому активу в соответствующий 12-месячный период, которые затем суммируются и, наконец, уменьшаются на сумму допустимых убытков. HMRC также указывает, что при отчётности об убытке «сумма вычитается из прибыли, полученной в том же налоговом году».

Соединённые Штаты

Служба внутренних доходов США (IRS) также предоставляет руководящие принципы по расчёту прибыли от продажи. IRS определяет прибыль или убыток от продажи как «разницу между скорректированной стоимостью актива и суммой, полученной от продажи». Прибыль от продажи также подразделяется на краткосрочную и долгосрочную. Краткосрочная прибыль возникает, когда вы владеете активом менее одного года, а долгосрочная прибыль возникает, когда актив удерживается более одного года. Даты владения отсчитываются со дня после даты приобретения актива до дня его продажи.

Налогообложение прибыли

Существуют типичные значительные различия в налогообложении прибыли от продажи, полученной физическими лицами и корпорациями. OECD (Организация экономического сотрудничества и развития) выделяет три простые категории доходов от капитала физических лиц, облагаемые налогом странами-членами. К ним относятся дивидендный доход, процентный доход и прибыль от продажи недвижимости и акций. Средняя ставка налога на дивиденды OECD составляет 41,8%, при этом дивиденды часто облагаются налогом как на корпоративном, так и на личном уровне. Однако некоторые страны, такие как Австралия, Чили, Мексика и Новая Зеландия, применяют системы вменённого налога, которые позволяют корпорациям использовать налоговые кредиты за налоги, уплаченные на корпоративном уровне, тем самым снижая налоговое бремя. Средняя ставка налога на процентный доход OECD составляет 27%, и почти все страны OECD, кроме Чили, Эстонии, Израиля и Мексики, облагают налогом общий номинальный процентный доход физического лица.

Подходящие активы

Прибыль от продажи может быть получена только при прибыльной продаже активов. Бывший главный бухгалтер Комиссии по ценным бумагам определил актив как: «Денежные средства, договорные требования денежных средств или услуг, а также предметы, которые могут быть проданы отдельно за денежные средства». Практическое применение этого определения в основном включает акции и недвижимость.

Акции

Прибыль от продажи может быть получена при продаже финансовых активов, таких как акции. При продаже акции вычитается цена покупки из цены продажи для расчёта прибыли или убытка от продажи.

Эффект диспозиции

Эффект диспозиции — это теория, связывающая человеческую психологию с прибылью от продажи акций и изучающая, как люди принимают решения под угрозой потенциального убытка. Она выявляет закономерность иррациональности в человеческом поведении, при которой акции с потенциалом получения прибыли продаются слишком рано, а явные убыточные акции удерживаются слишком долго, создавая больший убыток, чем необходимо.

Модель ценообразования активов с ожидаемой прибылью от продажи

Эта модель ценообразования активов показывает, как ожидания будущей прибыли от продажи на фондовом рынке являются ключевым фактором, влияющим на фактические движения цен акций. В целом, «циклы подъёма и спада цен активов питаются динамикой обновления убеждений инвесторов», и поэтому оптимизм относительно будущей прибыли от продажи конкретной акции часто является причиной последующего роста цены акции.

Эффект блокировки

Эффект блокировки предполагает, что вместо реализации прибыли от продажи акций инвесторы должны прибегать к короткой продаже заменяющих ценных бумаг. При условии, что «существуют налогово-освобождённые идеальные заменяющие ценные бумаги», инвесторы никогда не должны реализовывать свою прибыль от продажи акций, поскольку можно снизить риск крупной позиции в акции путём «безвозмездной короткой продажи идеального заменителя».

Недвижимость

Прибыль от продажи может быть получена при продаже физических активов, таких как дома, квартиры или земля. Однако в большинстве стран продажа основного жилища или основного места жительства освобождена от налога на прибыль от продажи. Например, австралийское налоговое управление предоставляет полное освобождение от налога на прибыль от продажи основного жилища при условии, что физическое лицо или пара соответствуют определённым критериям приемлемости.

Эффективность рынков недвижимости

Взаимосвязь между психологией и прибылью от продажи также часто наблюдается на рынке акций, концепция, которая аналогично исследуется учёными. Поскольку дома являются не только потребительскими, но часто и инвестиционными расходами для семей, ожидания прибыли от продажи при инвестировании в дом как актив, а не как потребительский товар, оказывают сильное влияние на фактические цены на жилье и спрос. Как указывается, «увеличение цен на жилье увеличивает спрос на услуги жилья, находящегося в собственности. Таким образом, роль жилья как инвестиционного актива с потенциалом прибыли от продажи доминирует над его ролью как потребительского товара».

Облигации

Прибыль от продажи может быть получена при продаже нематериальных финансовых активов, таких как облигации. Прибыль от продажи достигается, когда цена продажи облигации выше цены покупки, а убыток возникает, если цена продажи ниже цены покупки.

Исключения

Некоторые государственные учреждения, такие как австралийское налоговое управление, не классифицируют прибыль от прибыльной продажи облигации как прибыль от продажи. Если физическое лицо погашает облигацию по цене выше или ниже цены покупки, налоговое управление указывает, что эта прибыль «не рассматривается как прибыль от продажи» и должна быть просто включена в налоговую декларацию физического лица. Аналогично, если физическое лицо продаёт облигацию другому физическому лицу по цене выше или ниже цены покупки, налоговое управление указывает, что «эта прибыль не рассматривается как прибыль от продажи» и должна быть просто включена в налоговую декларацию. Однако служба внутренних доходов США рассматривает прибыль от погашения или продажи облигации как прибыль от продажи. Прибыль от продажи облигаций рассчитывается тем же методом, что и другие виды прибыли: «разница между скорректированной стоимостью актива и суммой, полученной от продажи, является прибылью или убытком от продажи». В Пакистане активы, используемые в личных целях, за исключением украшений, произведений искусства и предметов коллекционирования, освобождены от налогообложения при расчёте прибыли от продажи.

Как рассчитать прибыль от продажи актива